Новости /декабрь, 2019/

Практически любой финансовый кризис (в особенности - мировой) сопровождается характерной картиной: фондовые активы, акции и целые валюты дешевеют, тогда как драгоценные металлы, напротив, дорожают. Не стали исключением и нынешние экономические потрясения - с начала кризиса цены на золото выросли вдвое и явно не намерены останавливаться на достигнутом.

Опрошенные РБК эксперты в один голос прогнозируют дальнейший рост цен на этот металл. У большинства людей все еще преобладает желание сохранить свои сбережения на фоне возросших рисков, и они вновь обращаются к "вечным ценностям". На этом фоне золото продолжит дорожать и в следующем, 2011г.

Безоблачный прогноз

На Нью-Йоркской товарной бирже наиболее активный фьючерс по золоту (февраль 2011г.) торгуется в диапазоне 1,38-1,3945 тыс. долл. за унцию. Тем временем на наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) сегодня установилась ниже отметки 1,39 тыс. долл./унция.

По словам аналитика UBS Кирилла Чуйко, средняя цена золота за IV квартал 2010г. составит 1365 долл. за унцию. Средняя цена золота в I квартале 2011г., по мнению опрошенных аналитиков, составит 1,42 тыс. долл. за унцию. Таким образом, золото вырастет в цене на 4%.

Прогноз цен на золото в I квартале 2011г.

Аналитики Цена золота (тыс. долл. за унцию)
Goldman Sachs  1,46
Deutsche Bank    1,45
Credit Suisse       1,32
UBS                        1,45

Безопасный способ

С 2008г. цена золота возросла вдвое, напоминает К.Чуйко. Это показательное состояние мировой экономики, говорит аналитик: риски за последнее время выросли, и люди ищут возможность сохранить сбережения, выбирая золото как вариант инвестиций. Не стоит забывать и про кризис недоверия к доллару, и про долговой кризис в зоне евро, дополняет формулу роста цен аналитик UniCredit Securities Марат Габитов.

Центробанк также увеличивает долю золота в резервах. Согласно последним официальным данным, запасы золота Банка России по состоянию на 1 июля 2010г. составляли 709,8 т против 550,1 т по состоянию на 1 июля 2009г. (рост 29%). Другие ЦБ мира тоже наращивают свои золотые резервы, и лишь МВФ, которому "просто очень деньги нужны", идет против течения, распродавая свой золотой запас.

Credit Suisse прогнозирует среднюю цену золота в 2011г. на уровне в 1,315 тыс. долл. за унцию, в 2010г. - на уровне 1,21 тыс. долл./унция. Аналитики валютного рынка Credit Suisse полагают, что снижение курса доллара США продолжится в 2011г. на фоне новой программы "количественного смягчения" Федеральной резервной системы (ФРС). Ранее ФРС объявила о выкупе дополнительных казначейских облигаций на 600 млрд долл. к середине 2011г., однако если восстановление экономики пойдет недостаточно быстро, эта сумма может быть увеличена.

"В этих обстоятельствах ситуация на рынке золота, вероятно, будет определяться фактором спроса, поскольку инвесторы и спекулянты продолжат инвестировать в золото как безопасный, наименее рискованный актив", - отмечают эксперты Credit Suisse.

Серебро не отстает от золота в масштабах роста: по оценке UBS, с октября 2008г. цена серебра выросла в 3,3 раз - до 29 долл. за унцию. Причины роста те же, что у золота - возможность сохранить сбережения, говорит К.Чуйко.

Сезонные факторы

Между тем М.Габитов говорит о возможном снижении цен на золото в I квартале 2011г. по отношению к IV кварталу 2010г.: обычно спрос на золото со стороны ювелиров гораздо выше в декабре из-за грядущих праздников, чем в январе. Затем опять может начаться рост, отмечает М.Габитов. "Люди продолжают и после кризиса видеть в золоте одно из средств сохранить стоимость денег. И эталон этой стоимости - золото", - говорит аналитик.

l

Franco-Nevada Corp., канадская компания, которая получает свой доход путем получения арендной платы за право разработки месторождений, согласилась приобрести Gold Wheaton Gold Corp. за 830 млн канадских долл. (824 млн долл. США) в акциях и денежных средствах, чтобы повысить доходы от добычи золота, передает Bloomberg.

Franco-Nevada оценила каждую акцию Gold Wheaton около 5,2 канадских долл., сообщила сегодня ванкуверская Gold Wheaton в своем заявлении. Franco-Nevada также договорилась с Quadra FNX Mining Ltd. приобрести 56,5 млн акций Gold Wheaton, что составляет долю в около 35% акций компании.

Franco-Nevada управляет портфелем арендных соглашений в сфере добычи ископаемых. Компания имела интересы в 310 горных месторождениях по состоянию на середину 2010 г. Gold Wheaton покупает золото, которое производится в качестве побочного продукта на шахтах эксплуатируемых другими компаниями.

Золото в понедельник, 13 декабря, восстанавливалось в цене после самой значительной "просадки" за месяц, благодаря решению властей Китая воздержаться от повышения процентных ставок, стимулировавшему спрос на драгоценные металлы, свидетельствуют данные бирж.

На прошлой неделе золото дешевело, так как инвесторы полагали, что Народный банк Китая примет решение об увеличении стоимости заимствований, что в свою очередь оказывало давление на рынок металла.

Февральский фьючерс на золото по итогам торгов в понедельник в Нью-Йорке на бирже Comex подорожал на 0,9% - до 1398 долларов за тройскую унцию. На прошлой неделе золото упало в цене на 1,5%.

"Инвесторы ориентировались на возможное повышение процентной ставки, но этого не произошло, так что промышленные металлы потянули золото за собой вверх", - заявил агентству Bloomberg глава дилерского департамента Integrated Brokerage Services Фрэнк Макги.

В субботу, 11 декабря, власти КНР приняли решение не повышать уровень процентных ставок в стране. Вероятность повышения ставок в конце минувшей недели, слухи о которой обострились после увеличения требований к банкам Китая по резервированию, вызывала опасения инвесторов - эксперты предполагали, что Китай может ужесточить денежную политику для сдерживания инфляции, уровень которой в ноябре достиг более чем двухлетнего максимума (5,1%).

С начала 2010 года золото подорожало на 27%. Кроме того, золото может продемонстрировать рост стоимости десятый год подряд, что станет самым продолжительным периодом увеличения цены металла, по крайней мере, с 1920 года. Удорожание золота в последние годы было вызвано нарастанием нестабильности в мировой финансовой системе, экономическим кризисом, а с начала текущего года главным "двигателем" роста цен на этот металл стал долговой кризис в Европе.

Во время экономических кризисов золото приобретает особую популярность у инвесторов, которые рассматривают его как более надежную альтернативу нестабильным валютам и подверженным серьезным колебаниям акциям компаний.

Фондовые рынки США закрылись разнонаправленно. При этом американские акции, дающие высокие дивиденды, в понедельник закрылись повышением, так как Китай - двигатель мировой экономики - не стал повышать процентные ставки, несмотря на рост инфляции в прошлом месяце. Об этом сообщает Прайм-ТАСС со ссылкой на Dow Jones Newswires.

Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся с повышением на 18,24 пункта, или на 0,16%, до 11 428,56 пункта. DJIA вырос в понедельник на 70 пунктов, но утратил большую часть позиций позднее в конце сессии. Акции Caterpillar выросли на 1,69 доллара, или на 1,9%, до 91,63 доллара. Акции Chevron прибавили 1,34 доллара, или 1,5%, до 88,37 доллара, акции Merck выросли на 49 центов, или на 1,4%, до 36,10 доллара.

Котировки акций General Electric снизились на 10 центов, или на 0,6%, до 17,62 доллара. Компания заявила о покупке за 1,3 млрд долларов Wellstream Holdings, работающей в сфере оборудования для нефтяной промышленности. Сделка соответствует стратегии GE, нацеленной на расширение промышленного сегмента деятельности за счет приобретений. Совет директоров Wellstream заявил, что он рекомендует акционерам принять это предложение.

Рост акций в понедельник наблюдался после того, как Народный банк Китая не стал повышать процентные ставки после опубликованных на выходных данных, которые свидетельствовали о росте инфляции. В пятницу Китай повысил резервные требования для банков третий раз за месяц.

"Вопрос о процентных ставках в Китае довольно важен с точки зрения того, что если экономика резко не замедлится, это определенно будет хорошо для картины экспорта в США, - отмечает Брюс МакКейн, главный инвестиционный стратег-аналитик Key Private Bank. - Все, что заставляєт их ждать или замедлять свои усилия по снижению инфляции, хорошо для США".

Календарь публикации данных и отчетов по прибыли в США в понедельник был относительно небольшим, оставив немного ясных движущих факторов для торгов в этот день.

Технологически ориентированный индекс Nasdaq Composite снизился на 12,63 пункта, или на 0,48%, до 2 624,91 пункта, прервав рост, наблюдавшийся восемь дней подряд. Индекс Standard & Poor’s 500 вырос на 0,06 пункта до 1 240,46, показав рост пятую сессию подряд и повышение в восьмой раз за последние девять сессий. Акции компаний энергетического и промышленного секторов возглавили рост.

После трагедии под Марганцем руководство страны потребовало от Департамента ГАИ адаптировать административный кодекс к общемировым стандартам.

Возможно, украинских водителей ждет новогодний "сюрприз", а именно - новый, адаптированный под Европу административный кодекс. По словам руководства ГАИ, основные фабулы документа не менялись еще с 1984 года. С тех пор появились не только новые авто, дороги, знаки, но и изменилась психология водителей. Над новшествами уже работает специальная группа из представителей Минюста, Минтранса и МВД. Эти чиновники и определят, как, сколько и по каким правилам нарушители будут платить в новом году.

"Комсомолка" решила разобраться в основных позициях евродокумента.

Новшества, которые могут появиться в 2011 году

1. Единый штраф за нарушение

Сегодня, например, за отсутствие страхового полиса можно схлопотать от 425 до 850 грн. Строгость наказания отдается на откуп инспектору. Новый документ сделает эту сумму фиксированной для всех видов штрафов. Что правда - то ли сумма будет усредненная, то ли минимальная - в ГАИ пока не говорят. Этот вопрос все еще рассматривается.

2. Дифференцированная ответственность в зависимости от категорий авто

Если сегодня инспектор выписывает штраф только по факту нарушения, то согласно новому админкодексу, на сумму штрафа будет влиять не только проступок водителя, но и категория автомобиля.

Скажем за превышение скорости владелец легкового авто заплатит одну сумму, для водителя маршрутки эта цифра будет больше. Самое суровое наказание за аналогичное нарушение предусматривается для водителей опасных грузов.

3. Градация за превышение скорости

За превышение до 20 км/ч ответственность сегодня не предусматривается. Потому по городу можно передвигаться не 60, а все 79 км/ч. Согласно новым правилам вводится градация наказаний: до 10 км/ч, от 10 до 30 км/ч, от 30 до 50 км/ч и выше. Тем самым вступит в силу европейская система наказаний: чем быстрее едешь, тем больше платишь. А это значит, лихачить в черте города можно будет до отметки не более 60 км/ч. Также на сумму наказания будет влиять и категория авто (см. пункт 2).

4. Чем больше промилле, тем суровей штраф

Сегодняшний порог разрешенных промилле в крови - 0,2. Все, что выше, подпадает под суровую статью "Вождение в нетрезвом виде", а это штраф более чем в 2 тыс. грн. и возможное лишение прав.

С принятием нового кодекса сумма наказания будет зависеть от количества выпитого спиртного. Начиная с 0,2 промилле эта сумма будет расти в геометрической прогрессии. А пороги пьянства будут рассчитываться от 0,2, 0,8 и выше. Подобный способ наказания используется во всей Европе.

5. Специальная статья для уличных гонщиков

Новый кодекс обещает "веселенькую жизнь" любителям гонок по ночному городу, а также их организаторам. Сегодня все, что может сделать инспектор, - это выписать "стритрейсеру" штраф за превышение. Обновленный документ будет включать отдельный пункт специально для гонщиков и организаторов гонок.

Настолько больно гаишники будут бить рублем любителей погонять, пока не ясно. Но по слухам, эта ответственность будет наравне с вождением в нетрезвом виде.

6. Общественных работ больше не будет

С повышением штрафов в 2008 году в Украине появился новый вид наказания - общественные работы. Да вот за два года никто так и не увидел ни одного водителя крутого "мерса" с метлой в руке.

В ГАИ также уверены: общественные работы доказали свою неэффективность. Не секрет, что "купить" такую справку проблем не составляет. Следовательно, новый админкодекс подобный вид наказания для водителей, скорее всего, предусматривать не будет.

Комментарий ГАИ

Евгений Кравец, начальник пресс-службы департамента ГАИ Украины:

- Хотим успокоить водителей: мы не говорим о повышении сумм штрафов по всем нарушениям. Штрафы будут повышены в основном за грубые нарушения. Такие, как переезд железнодорожных переездов, управление авто в нетрезвом состоянии, превышение скорости. Наша цель - сделать административный кодекс более эффективным и улучшить безопасности на дорогах.

Вопрос ребром

Будут ли инспекторы забирать права до уплаты штрафа?

СМИ распространили информацию: якобы с нового года инспекторы будут забирать права у всех нарушителей, а вернуть их можно будет только после предъявления в ГАИ квитанции об оплате. С этим вопросом мы обратились в Департамент.

- Права как забирали, так и будем забирать, но только за нарушения, которые предусматривают эту процедуру, - говорят в Департаменте ГАИ. - Это судебные статьи, такие как вождение в нетрезвом виде, создание аварийной ситуации, ДТП. Возможно, этот список пополнится новыми пунктами, такими как нарушение при пересечении ж/д переездов. Перед тем как подавать проект в Кабмин, мы дадим его на рассмотрение юристам.

Ин­декс Dow Jones по ито­гам тор­гов 10 де­каб­ря под­нял­ся на 0,35% до 11410 пунк­тов. Ин­декс ши­ро­ко­го рын­ка S&P 500 за­крыл­ся ро­стом на 0,60% на от­мет­ке 1240 пунк­тов. Nasdaq Composite вы­рос на 0,80% до 2638 пунк­тов.

В Ев­ро­пе бри­тан­ский ин­декс FTSE 100 вы­рос на 4,99 пунк­та (+0,09%) - до 5812,95 пунк­та, не­мец­кий DAX под­нял­ся на 42,01 пунк­та (+0,60%) - до 7006,17 пунк­та. Фран­цуз­ский CAC 40 по­ни­зил­ся на 0,70 пунк­та (-0,02%), за­крыв­шись на от­мет­ке 3857,35 пунк­та. В чис­ле ли­де­ров ро­ста ста­ли ак­ции ком­па­ний ав­то­мо­биль­ной от­рас­ли. В сек­то­ре на­блю­да­лось вос­ста­нов­ле­ние по­терь, по­не­сен­ных в хо­де преды­ду­щей тор­го­вой сес­сии, ко­гда цен­ные бу­ма­ги ав­то­про­из­во­ди­те­лей зна­чи­тель­но по­де­ше­ве­ли на фоне опа­се­ний по по­во­ду от­ме­ны пра­ви­тель­ством Ки­тая на­ло­го­вых льгот на по­куп­ку лег­ко­вых ав­то­мо­би­лей. Ак­ции не­мец­ко­го BMW по­до­ро­жа­ли на 3,9% по­сле то­го как фран­цуз­ский банк Natixis по­вы­сил це­но­вой ори­ен­тир по ак­ци­ям ав­то­кон­цер­на. Бу­ма­ги Volkswagen вы­рос­ли в цене на 4,%, Daimler - на 3%; са­мым силь­ным ро­стом от­ли­чи­лись ак­ции Porsche Automobil Holding SE - 6,4%.

Аут­сай­де­ра­ми тор­гов ста­ли ис­пан­ские бан­ки. Ана­ли­ти­ки швей­цар­ско­го бан­ка UBS в сво­ей ана­ли­ти­че­ской за­пис­ке опре­де­ли­ли даль­ней­шее уве­ли­че­ние тре­бо­ва­ний к ка­пи­та­лу ис­пан­ских бан­ков на уровне 120 млрд. ев­ро. На этом фоне бу­ма­ги ис­пан­ских Banco Santander, Banco de Sabadell и BBVA по­де­ше­ве­ли на 1,3-2,3%.

Це­на зо­ло­та на NYMEX сни­зи­лась на 0,6% до 1 384,9 дол­ла­ра за ун­цию. Курс ев­ро на ми­ро­вом рын­ке ра­вен 1,3186 дол­ла­ра (-0,5%).

Цены на нефть на мировых рынках в пятницу, 10 декабря, упали на фоне опасений инвесторов относительно ужесточения кредитно-денежной политики в Китае, сообщает агентство Reuters.

Цена январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на лондонской бирже IСE (InterContinental Exchange Futures) по итогам торгов понизилась на 0,51 доллара - до 90,48 доллара за баррель.

На нью-йоркской бирже NYMEХ (New York Merchantile Exchange) стоимость январских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil упала на 0,58 доллара - до 87,79 доллара за баррель.

Народный банк Китая объявил в пятницу о повышении с 20 декабря резервных требований к коммерческим банкам по депозитам в национальной валюте на 0,5 процентного пункта. Это третье повышение требований за месяц, в результате уровень резервирования у ряда кредитных учреждений может достигать 19%. Действия властей КНР стали реакцией на рост инфляции, которая в октябре достигла 25-месячного максимума в 4,4%.

Напомним, в ноябре 2010 года средняя цена барреля нефти ОПЕК составила 82,83 доллара, в октябре - 79,86 доллара, в сентябре - 74,63 доллара, в августе - 74,15 доллара, в июле - 72,51 доллара, в июне - 72,97 доллара, в мае - 74,48 доллара, в апреле - 82,33 доллара, в марте - 77,21 доллара, в феврале - 72,99 доллара, в январе - 76,01 доллара.

Рекорд цены корзины был установлен 3 июля 2008 года - 140,73 доллара за баррель. Средняя цена по итогам 2009 года оказалась более чем в два раза ниже - 61,06 доллара за баррель.

В марте 2008 года корзина была расширена до 12 сортов нефти за счет Эквадора. Таким образом, в настоящее время цена корзины ОПЕК определяется как средний арифметический показатель физических цен следующих сортов нефти, добываемой странами картеля: Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола), Oriente (Эквадор), Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) и BCF 17 (Венесуэла).

Министры ОПЕК решили сохранить без изменений квоты на добычу нефти, несмотря на волну подъема цен на черное золото, сообщает агентство Reuters.

Делегаты ОПЕК также договорились провести следующее заседание в июне.

В субботу в Кито прошла внеочередная сессия ОПЕК. Как сообщило агентство Ассошиэйтед Пресс, перед началом встречи министры нефти Анголы и Саудовской Аравии - стран, входящих в ОПЕК, уже заявляли, что 90 долларов за баррель - комфортная цена.

При этом министры дали понять, что они ожидают повышения спроса на сырую нефть, однако не видят причин менять квоты на нефть в нынешнем состоянии глобальной экономики.

При этом многие аналитики считают, что 100 долларов за баррель нефти - неизбежная цена в 2011 году, отмечает агентство.

ОПЕК, контролирующая 35% мировой добычи нефти, с конца 2008 года не меняла квоты на нефть.

Напомним, ранее министр финансов РФ Алексей Кудрин заявил, что в течение трех лет цена на нефть может на полугодовой период опуститься ниже $60 за баррель.

Первая редакция законопроекта "О системе гарантирования вкладов физлиц", подготовленного совместными усилиями представителей Фонда гарантирования вкладов, НБУ и представительства Всемирного банка в Украине, увидела свет еще в июле с.г., однако до сих пор не зарегистрирована в парламенте. Все это время документ пылился в загашниках президентской администрации, а его содержание никто официально так и не представил.

Только на прошлой неделе, 2 декабря с.г., состоялось первое публичное экспертное обсуждение законопроекта, принятие которого является одной из предпосылок продолжения сотрудничества между Украиной и МВФ.

Что имеем?

С начала кризиса Нацбанк вводил временные администрации в 27 проблемных банках, что составляет 15% их общего количества в стране. На эти финучреждения пришлось порядка 72 млрд. грн. активов (более 10% общего показателя всей банковской системы) и 44 млрд. грн. средств населения (то есть 21% всех сбережений граждан, доверенных банкам). При этом 14 проблемных банков так и не были спасены. Сейчас они находятся в стадии ликвидации (а всего в настоящий момент ликвидируется 19 финучреждений).

В то же время семь банков были санированы силами частных инвесторов и еще три - национализированы. Временная администрация НБУ работает в четырех банках. К примеру, крупнейшие из проблемных финучреждений - "Надра Банк" и "Родовид Банк" - находятся под внешним управлением свыше полутора лет.

Показательно успешно был оздоровлен разве что Проминвестбанк, выкупленный Внешэкономбанком - российским госбанком со специальным статусом. Однако следует понимать, что данная сделка была обусловлена скорее политическими, нежели экономическими мотивами. Вместе с тем отрадно, что нашлись инвесторы, которые взялись за оздоровление шести небольших финучреждений. Но на их поиски ушло достаточно много времени - в среднем около года. К тому же еще до конца не ясно, удастся ли новым собственникам проблемных банков вывести их из кризисного состояния.

Рекапитализация банковского сектора с участием государства не выдерживает никакой критики. В прошлом году на спасение трех банков ("Родовид-Банка", Укргазбанка и банка "Киев" ) правительство потратило 17 млрд. грн., но и этого оказалось недостаточно. Стресс-тестирование НБУ показало, что "троица" нуждается в дополнительных вливаниях на сумму 12,5 млрд. грн. Таким образом, цена спасения трех банков вырастает до 30 млрд. грн.

Это больше, чем все суммарные обязательства этих финучреждений на момент возникновения проблем. Более того, депозиты населения в этих банках к началу национализации не превышали 12 млрд. грн., а с учетом вкладов, переведенных в "Родовид-Банк" из Укрпромбанка, - 18 млрд. грн.

Таким образом, уже сейчас понятно, что опыт Украинского государства по национализации проблемных банков оказался неудачным и слишком затратным для налогоплательщиков. Гораздо дешевле было бы ликвидировать проблемные банки, рассчитавшись с вкладчиками через Фонд гарантирования вкладов физических лиц (ФГВФЛ).

Отметим, что фонд практически полностью рассчитался с клиентами банков, отправленных на ликвидацию в ходе кризиса. Однако его активов (порядка 4,5 млрд. грн.) не хватило бы, чтобы рассчитаться с вкладчиками даже одного из крупнейших проблемных учреждений. Особенно после предпринятого осенью 2008 года повышения максимальной суммы госгарантий до 150 тыс. грн. Видимо, понимая это (или просто не доверяя родному государству), большинство банковских вкладчиков не прониклись широким жестом государственных мужей: увеличение суммы гарантий ФГВФЛ не прекратило массового оттока депозитов из банковской системы. Кстати, именно этим идеологи рекапитализации и обосновывают ее безальтернативность - как единственного в то время действенного варианта спасения банковской системы.

С другой стороны, провал программы по национализации банков подтверждается красноречивым примером: "Родовид-Банк" по-прежнему работает под контролем временной администрации (а значит, остается проблемным), хотя был национализирован почти полтора года назад. Для сравнения, американские и европейские банки, получившие в разгар кризиса государственную помощь, уже возвращают эти средства. Более того, продажа по более высокой цене ранее выкупленных акций проблемных банков позволяет, к примеру, правительству США неплохо зарабатывать на оказании госпомощи.

Едва ли не главным слабым звеном остается ликвидация банков. НБУ старается всячески оттянуть момент отзыва лицензии и начало ликвидации не подлежащих спасению финучреждений. Так, если пик ввода временных администраций в банки наблюдался в начале 2009-го, то массовая волна ликвидации этих финучреждений пришлась только на начало-середину 2010-го.

Хотя бывают и исключения. В июле очередное финучреждение - Земельный банк - было отправлено на ликвидацию. Удивляет скорость решения вопроса, ведь НБУ взял под свой контроль Зембанк только 11 мая с.г., причем временное управление было введено на полгода - до 11 ноября 2010-го.

Это первый случай, когда временная администрация не "досидела" до конца отведенного срока. Сейчас собственники банка оспаривают решение регулятора в суде…

Типичной для Украины является ситуация, когда мораторий на удовлетворение требований кредиторов продлевается несколько раз. Кроме того, очень часто меняются временные администраторы в проблемных банках, в том числе по причине злоупотреблений ими служебным положением (банки "Европейский" и "Национальный стандарт").

Собственно процедура ликвидации банков, как правило, затягивается на годы. Так, на данный момент все еще не завершена ликвидация банка "Славянский", стартовавшая еще в 2000 году. То же касается еще трех банков, отправленных на ликвидацию чуть позже. Процедура выплат компенсаций вкладчикам из ФГВФЛ при этом затягивается на неопределенное время. Многолетние мытарства вкладчиков - еще один из факторов, подрывающих доверие к банковской системе.

Re: форма

Как в соглашениях с международными финансовыми организациями (МФО), так и в президентской программе реформ предусмотрена подготовка специальных законопроектов, предполагающих предоставление Фонду гарантирования вкладов физических лиц полномочий по выведению проблемных банков с рынка для обеспечения своевременности выплат вкладчикам ликвидированных банков. Также упоминается "необходимость развития механизма финансирования ФГВФЛ за счет предоставления кредитов НБУ и Кабинетом министров в особых случаях".

В ходе состоявшего 2 декабря с.г. в украинском офисе Всемирного банка круглого стола (организован по инициативе Лиги финансового развития при поддержке "Зеркала недели" и проекта USAID "Развитие финансового сектора") разработчики поделились подробностями законодательных инициатив.

Нынешний директор-распорядитель ФГВФЛ, курировавший ранее банковский надзор и работу с проблемными банками экс-зампред НБУ Василий Пасечник рассказал, что основная нагрузка по выплатам легла на фонд в последние два года. В этот период было выплачено 3,2 млрд. грн. из общей суммы за весь период его существования в 3,8 млрд. (ФГВФЛ был создан по указу президента Л.Кучмы в 1998 году).

Поэтому главная цель реформы - внедрение новых механизмов, предусматривающих возможность упреждающих мер по отношению к проблемным банкам и сведение к минимуму выплат из активов фонда. Пока отечественная система гарантирования вкладов - это некая раздаточная контора, выплачивающая деньги в страховых случаях, т.е. в ходе ликвидации того или иного проблемного банка. Хотя в практике многих ведущих государств институты, занимающиеся гарантированием, наделены по отношению к банкам очень широкими полномочиями.

По словам г-на Пасечника, новый законопроект предусматривает передачу ФГВФЛ только части полномочий по работе с проблемными банками, и "это не будет означать, что он отберет у кого-то крайне необходимые ему полномочия". К банковскому надзору фонд не будет иметь никакого отношения: его как осуществлял НБУ, так и будет осуществлять. Речь идет лишь о том, что после признания Нацбанком неплатежеспособности того или иного банка он передается Фонду гарантирования вкладов для введения последним временной администрации, досконального изучения ситуации и подготовки на протяжении месяца плана урегулирования и вывода банка с рынка.

Также законопроект предусматривает, что, попадая в ведение фонда, банк теряет статус юридического лица. Идет только поиск путей вывода учреждения с рынка - каким образом этот процесс сделать дешевле для фонда.

"Это - основная идея законопроекта. Все остальное остается практически без изменений. Предусматривается, что при появлении первых очевидных признаков проблемности банка НБУ и ФГВФЛ начинают максимально интенсивно сотрудничать и обмениваться информацией с тем, чтобы фонд, при необходимости, был готов принять банк в свое управление", - резюмирует В.Пасечник.

Директор юридического департамента НБУ Виктор Новиков отметил, что на сегодняшний день система работы с проблемными банками построена так, что они выводятся с рынка почти в пожарном порядке. Благодаря же передаче части функций от Национального банка Фонду гарантирования вкладов, регулятор сможет больше сосредоточиться на вопросах надзора, в то время как ФГВФЛ получает инструментарий и мотивацию для оптимизации расходов и ускоренного выведения из системы "мертвых" финучреждений.

Неплатежеспособные банки не нужно оздоравливать, если их собственники вели свой бизнес неэффективно. Эти учреждения необходимо быстро выводить с рынка, а их вкладчикам - возвращать депозиты через Фонд гарантирования вкладов. При этом по предусмотренной законопроектом процедуре "вкладчики смогут получать возмещение на протяжении двух месяцев от момента принятия решения о ликвидации банка", - подчеркнул г-н Новиков.

Координатор деятельности Всемирного банка в финансовом и частном секторе Украины, Беларуси и Молдовы Мариус Висмантас акцентировал особое внимание на необходимости тесного сотрудничества между Нацбанком и Фондом гарантирования вкладов. Расширение полномочий фонда даст ему возможность урегулировать ситуацию вокруг проблемных банков таким образом, чтобы банкротство отдельных участников рынка обходилось государству и налогоплательщикам как можно дешевле.

В то же время эксперт не исключил целесообразность того, чтобы более рискованные банки платили большие взносы в ФГВФЛ. "Если будет единая ставка взносов в Фонд гарантирования, моральные риски и злоупотребления никуда не исчезнут, и надзор Нацбанка должен быть еще более жестким", - считает представитель ВБ.

Как подчеркнула старший финансовый специалист представительства Всемирного банка в Украине, Беларуси и Молдове Анжела Пригожина, сегодня ФГВФЛ не имеет возможности компенсировать свои расходы другим путем, нежели собирать от банковской системы новые взносы. По озвученным ею данным, уровень возмещения расходов фонда на выплаты вкладчикам составил только 4,5% за предыдущие 12 лет существования. Для сравнения, в Соединенных Штатах этот показатель составляет 85%, Болгарии - 50-60%, Румынии - до 30%.

"Это значит, что нам необходимо что-то делать не только с надзором и не только с суммой покрытия, а в корне менять процесс работы с проблемными банками, чтобы фонд мог увеличить компенсации своих расходов, а финансовая система не наталкивалась на такие значительные риски, которые мы видели на протяжении 2008-2009 годов", - подытожила эксперт.

Увы, собравшиеся за круглым столом представители банковского сектора практически единодушно сошлись во мнении, что ситуация в системе гарантирования вкладов после увеличения полномочий и роли ФГВФЛ принципиально не изменится.

Глава набсовета "Платинум Банка" Юрий Блащук отметил, что, возможно, благодаря законодательным новшествам процесс выведения с рынка неплатежеспособных банков и ускорится. Но фонд неизбежно столкнется с рядом законодательных барьеров, которые будут мешать его нормальной работе. В качестве примера банкир указал на проблематичность реализации активов проблемных банков на аукционах. Как и Мариус Висмантас, Юрий Блащук поддерживает идею о введении дифференцированных взносов разных банков в ФГВФЛ в зависимости от рискованности их рыночной политики (больше рискуешь - больше платишь), несмотря на очевидную техническую сложность внедрения этого принципа.

Кроме того, банкир скептически высказался по поводу повышения гарантированного лимита по вкладам до 100-процентного уровня: "Если человек несет деньги, он должен нести и какой-то риск. Наша задача - научить этого человека, что он тоже должен нести ответственность".

Наиболее категоричным оппонентом законопроекта оказался экс-министр финансов, председатель правления "Дочернего банка Сбербанка России" Игорь Юшко, заявивший, что так и не услышал в ходе дискуссии ничего качественно нового в контексте улучшения системы гарантирования вкладов. "Проблема не в фонде, а в качестве надзора, - подчеркнул банкир. - Ничего не изменится с принятием этого закона, не питайте иллюзий. Я был готов к дискуссии по поводу размеров вкладов, участников, кто производит взносы в этот фонд, процедуры выплат и т.д. Да, у фонда по закону достаточно полномочий, которыми он вообще никогда не пользовался. Членство скольких банков было приостановлено или они были переведены во временные участники фонда хотя бы за полгода до решения Национального банка?

По закону, фонд имеет право получать полную информацию, вести собственный пруденциальный надзор и делать выводы о платежеспособности и финансовом состоянии банка. И дайте мне хоть один пример, чтобы за три-четыре-шесть месяцев (до НБУ) фонд объявил о своем решении! Всегда в ключе Национального банка - не дай бог, чтобы плохая новость пришла! Там политические решения - там можно, тут нельзя. Просто нужно становиться профессионалами, и тогда все будет в порядке, а иначе ничего не изменится".

Не верит в эффективность перераспределения функций между НБУ и ФГВФЛ и председатель правления банка "Финансы и Кредит" Владимир Хлывнюк. По его мнению, более важным для системы сейчас является вопрос единого бюро кредитных историй, усиление защиты прав кредиторов и изменение системы управления ресурсами ФГВФЛ.

В то же время банкир выдвинул идею, что функцию ликвидации проблемных банков не нужно возлагать ни на Нацбанк, ни на ФГВФЛ - выполнять ее должно специально созданное агентство. Фонду же он предлагает оставить выполнение того комплекса задач, которые он уже выполняет сегодня. Бесперспективным эксперт считает и механизм bridge-банков: его реализация в украинских условиях просто невозможна (в частности, из-за фактического отсутствия и сложности подготовки специалистов, которые могли бы это делать профессионально).

Первый замминистра экономики Анатолий Максюта назвал не совсем логичным использование механизма рекапитализации банков при условии существования системы надзора за банками и системы гарантирования вкладов. По его мнению, система безопасности в банковской системе должна строиться таким образом, чтобы правительство вмешивалось в ситуацию только в исключительных случаях, как можно больше минимизируя расходы госбюджета. Также он указал на необходимость четкого разделения ответственности между НБУ и фондом, поскольку существует риск ее распыления. Кроме того, по мнению представителя Минэкономики, на сегодняшний день ФГВФЛ не готов к расширению сферы ответственности, поскольку до этого концентрировался на выплатах преимущественно небольшим учреждениям.

"Является ли это преградой для того, чтобы передавать эту функцию? Думаю, что нет. Потому что если мы придем к тому, что это нужно делать, то я думаю, что фонд сможет эту функцию выполнять, но только это не произойдет так быстро. Тут надо пройти определенный институциональный период, чтобы он мог работать хотя бы на том уровне, как это делает Национальный банк", - резюмировал г-н Максюта.

Президент Виктор Янукович в пятницу подписал указ о введении в действие решений Совета нацбезопасности и обороны (СНБО) "О ситуации в сфере приватизации государственного имущества". Таким образом, он отменил запрет на приватизацию крупнейших госактивов: Одесского припортового завода, Криворожского горно-обогатительного комбината окисленных руд (КГОКОР), "Турбоатома", "Днепроэнерго", "Центрэнерго", "Западэнерго" и "Донбассэнерго". Их продажа была запрещена в мае 2008 года указом президента Виктора Ющенко.

В СНБО считают, что сейчас есть все основания для проведения успешной приватизации в связи с восстановлением мировых финансовых рынков. Президент также ввел в действие предписание СНБО, обязывающее при продаже объектов проводить предварительные презентации (road show). Продажа активов необходима для выполнения госбюджета на 2010 и 2011 годы в части поступлений от приватизации. В пресс-службе Кабмина и Фонда госимущества (ФГИ) от комментариев отказались.

По словам высокопоставленного источника в Кабмине, приватизация объектов состоится в 2011-2012 годах. "В этом году мы уже ничего не успеем продать",- пояснил собеседник. Он отметил, что основное требование к ФГИ со стороны президента и СНБО - обеспечение прозрачной приватизации и проведение открытых конкурсов. Собеседник сообщил, что в следующем году планируется получить от приватизации $1,5 млрд. Ранее министр финансов Федор Ярошенко заявлял, что доходы госбюджета от приватизации в 2011 году составят 10 млрд грн ($1,3 млрд).

Фонд госимущества уже пытался продать Одесский припортовый завод в сентябре прошлого года, но отменил результаты конкурса, заподозрив участников в сговоре. Вчера в пресс-службе "Сибура" - одного из основных претендентов на актив - заявили, что пока не уверены, будут ли участвовать в новом конкурсе. "В прошлый раз предприятие было продано, а потом результаты продажи были незаконно отменены.

Поэтому вряд ли кто-то сейчас снова купит актив",- сказал собеседник в компании "Нортима" (входит в группу "Приват", предложила максимальную цену в ходе прошлых торгов). В "Энергетическом стандарте", где заявляли о намерении участвовать в приватизации "Турбоатома", комментировать интерес к активу не стали. В пресс-службе "Металлоинвеста" (претендовал на покупку КГОКОРа) получить комментарии не удалось.

Отказались от них и в "АрселорМиттал Кривой Рог". Генеральный директор Concorde Capital Игорь Мазепа считает, что правительство выбрало правильное время для приватизации госимущества. "На восточноевропейских рынках наблюдается увеличение числа сделок M&A. Стали активнее и украинские инвесторы, особенно в сфере химии",- говорит Мазепа. По его словам, дальнейшая заминка с приватизацией может привести к потере стоимости активов: "На примере Укртелекома мы видим, что компания быстро теряет стоимость, пока остается под контролем государства. Поэтому Кабмину следует ускорить продажу".

Впрочем, как считает председатель правления "Ренессанс Капитал Украина" Григорий Гуртовой, чтобы привлечь желаемую сумму, правительству следует проводить приватизацию прозрачно. "Необходимы road show и открытая процедура торгов. Если этого не обеспечить, в следующем году удастся привлечь меньше половины заявленной суммы",- говорит он. Бывший глава ФГИ, первый зампред специальной контрольной комиссии Верховной рады по вопросам приватизации Александр Бондарь отмечает, что в Украине уже возобновились скандалы, связанные с приватизацией. "Два последних случая - продажа Лугансктепловоза, которая была обжалована в суде, и приватизация Международных авиалиний Украины, которую также обещает оспорить Днеправиа",- отмечает Бондарь. По его словам, в сложившейся ситуации предписание СНБО об обеспечении прозрачной приватизации выглядит "уместно, но неправдоподобно".