Новости /октябрь, 2019/

Тех, кто следит за трендами, всячески склоняют примкнуть к анти-золотой моде. Например, Market Watch, который я посещаю ежедневно ввиду многообразия статей, переполнен объяснениями, почему цена золота будет $350 за унцию.

29 июля на Market Watch была статья, озаглавленная Вот что означает для рынка разгром цен на золото. В статье утверждается, что нет никаких причин владеть золотом, в мире всё хорошо. Перед этим была заметка Майры Сейфонг (Myra Saefong) от 27 июля под заголовком Разгром акций компаний по добыче золота и других металлов ещё не закончен. В ней автор объясняет, что «этот сектор пока не готов для роста».

Эти статьи собрали достаточное количество читателей, чтобы Market Watch счёл уместным 29 июля опубликовать очередную зажигательную историю под названием Мнение: две причины, почему золото может упасть до $350 за унцию. В ней автор объясняет, почему честная цена золота $875, и через пару лет избыточный металл на рынке может продаваться всего по $350 за унцию.

В последний момент и Блумберг не смог отказать себе в следовании моде, поместив статью Золото будет лишь ухудшаться. Они взяли на себя труд опросить 16 аналитиков и трейдеров, которые думают, что средняя цена золота в январе будет $984. Это напомнило мне, как в былое время морских пехотинцев учили определить расстояние до огневой точки.

В учебном лагере морской пехоты 50 лет тому назад меня учили: если у вас есть группа морских пехотинцев, и вы хотите определить точное расстояние до цели, вам надо опросить каждого из них: каково, по его мнению, расстояние. После того как все ответили, вы получаете среднее и сообщаете группе. После этого спросите их, изменят ли они свой ответ, после того как узнали мнение группы. Это называется опросом Делфи (Delphi).

Интересно, что опрос Делфи почти идеален для объективных измерений. Если группа пехотинцев на холме видит обстреливающий их миномёт, и нужно определить расстояние для контрбатарейного огня, опрос Делфи даёт очень точные данные.

Но в субъективных оценках с опросом Делфи будут проблемы. Например, какой будет цена золота через 6 месяцев? На финансовых рынках каждый рассказывает своё. Если у вас короткие позиции в золоте, вы можете придумать 20 причин для обоснования снижения цены в будущем. Так что в субъективных вопросах точный ответ прямо противоположен тому, что думает толпа.

Причина проста. Если вы спросите 100 инвесторов, где будет находиться золото через 6 месяцев, и все они скажут, что оно будет на более низкой отметке, золото может только идти вверх. Когда в зале нет продавцов, остаются одни покупатели. Это просто, но мало кто это понимает.

Если вы размышляете, насколько точны могут быть вышеназванные статьи, задайтесь вопросом - хвалили они золото в сентябре 2011-го или громили его. В то время такие статьи могли бы быть весьма интересными. И были бы вполне правдивыми. Но в целом пресса публикует то, что люди хотят услышать. Как и политики. Говорите людям то, что они хотят слышать, а не то, что они должны знать. У честного политика нет шансов быть избранным.

В начале моей статьи от 06.11.2014 есть интересный абзац, цитирую его полностью.

«6 ноября 2014 года полнолуние. Обычно в полнолуние все рынки ускоряются в направлении своего движения, либо входят в разворот. При том, что в последнюю неделю акции золота, серебра и различных добывающих компаний терпели провал, инвесторам стоит ожидать дна и затем движения вверх».

Как оказалось, это был верный прогноз. 6 ноября золото нырнуло до нового минимума года $1130, а затем пошло вверх.

Конечно, есть некоторое шаманство в предположении, что рыночные циклы для какого-либо товара связаны с фазами луны. Я не нашёл такой связи; на самом деле Том Макленнан (TomMcClellan) из McClellan Financial Publications придумал такую концепцию. Это не 100%-ная корреляция. Иногда она выполняется, иногда нет, но часто тренды ускоряются или делают поворот в полнолуние.

Когда я писал эту заметку, Комитет по операциям на открытом рынке ФРС объявил о своём июльском совещании для обсуждения вопроса, когда именно они будут повышать процентные ставки. Рынки практически проигнорировали эту болтовню. Золото может просто проснуться для утреннего кофе. Кажется, оно собирается это сделать. После капитуляции в золоте и акциях на прошлой неделе, при постоянном заградительном огне негативных комментариев о золоте из основной колеи, пожалуй, это время смены тренда.

В пятницу 31 июля 2015 года - полнолуние.

Сегодня цены на платину и палладий снизились до минимальных уровней за несколько лет на фоне роста добычи металлов в ЮАР, а также сигналов ослабления китайской экономики, сообщает Bloomberg.

Стоимость платины с немедленной поставкой падала в ходе торгов на 1,7% - до $945,24 за унцию, минимального уровня с января 2009 года.

Цена палладия опускалась ниже $595 за унцию, что является самым низким значением с осени 2012 года.

"Цены на драгметаллы идут вниз вслед за стоимостью золота", - отмечает аналитик Australia & New Zealand Banking Group в Сингапуре Виктор Тианпирия.

Негативными факторами для цен на платину и палладий также являются увеличение объемов добычи этих металлов в ЮАР и последствия ослабления экономики КНР, отметил В.Тианпирия.

Цена золота 24 июля опустилась до $1077,4 за унцию - минимума за 5 лет, на ожиданиях подъема базовой процентной ставки в США, поддержавшей американскую валюту.

Спотовый индекс, оценивающий колебания доллара США относительно 10 основных мировых валют, за последний год подскочил на 19%, тогда как стоимость золота упала на 15%.

По оценкам В.Тианпирия, цена золота упадет до $1020 за унцию в течение 3-6 месяцев.

Во вторник золото с немедленной поставкой дорожало на 0,3% - до $1090 за унцию. Стоимость золота с поставкой в декабре на нью-йоркской площадке Comex снижалась до $1087,9 за унцию.

Цена на серебро с немедленной поставкой достигала $14,55 за унцию.

Цена на золото снижается в среду на фоне заявлений главы Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Дэнниса Локхарта (Dennis Lockhart) в пользу повышения процентной ставки ФРС в сентябре, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 11.21 мск декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дешевел на 6,4 доллара, или на 0,59% - до 1084,30 доллара за тройскую унцию. Цена сентябрьского фьючерса на серебро уменьшалась на 0,5% - до 14,49 доллара за унцию.

Глава ФРБ Атланты заявил во вторник, что поддерживает повышение ставки в сентябре. Для того чтобы лишить главу резервного банка желания начать активные действия, по словам Локхарта, потребуется значительное ухудшение экономической ситуации.

Риски повышения процентной ставки в США оказывают давление на стоимость драгоценного металла. Увеличение ставки c рекордно низкого показателя в 0-0,25% годовых снизит привлекательность актива, не дающего процентного дохода.

"Мы ожидаем увидеть устойчивое снижение по всем сырьевым комплексам, включая золото, в основном из-за укрепления доллара и слабых технических данных, которые будут подталкивать к дальнейшему увеличению коротких позиций", - приводит агентство Рейтер слова аналитика INTL FCStone Эдварда Мейра (Edward Meir).

В июле золотовалютные резервы Национального банка, по оперативным данным, увеличились на 1%, или на 111 млн долларов, составив на 1 августа 10,375 млрд долларов.

Об этом говорится в сообщении НБУ.

Согласно ему, регулятор в июле купил на рынке 163 млн долларов.

Также росту резервов содействовало поступление на счета правительства 878 млн долларов, в том числе 673 млн долларов от ЕС и Мирового банка, а также 205 млн долларов от размещения ОВГЗ.

В июне золотовалютные резервы Национального банка, по оперативным данным, увеличились на 3,5%, или на 350 млн долларов, составив на 1 июля 10 263,97 млн долларов.

Как сообщало агентство, в 2014 году золотовалютные резервы Национального банка сократились на 63,1%, или на 12 882,47 млн долларов до 7 533,23 млн долларов.

Американская валюта демонстрирует укрепление по отношению к евро в среду на фоне заявлений главы Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Дэнниса Локхарта (Dennis Lockhart) в пользу повышения процентной ставки ФРС в сентябре, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 09.11 курс евро к доллару опускался до 1,0859 доллара с 1,0882 доллара за евро. Курс доллара к иене повышался до 124,42 иены за доллар со 124,38 иены за доллар. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,17% - до 98,11 пункта.

Глава ФРБ Атланты заявил во вторник, что поддерживает повышение ставки в сентябре. Для того чтобы лишить главу резервного банка желания начать активные действия, по словам Локхарта, потребуется значительное ухудшение экономической ситуации.

"Целый год мы указывали на то, что Федрезерв начнет крайне постепенный цикл повышения ставки в сентябре", - приводит агентство Франс Пресс слова главы отдела исследований по валюте Standard Chartered в Сингапуре Кэллама Хендерсона (Callum Henderson). "Заявления Локхарта поддержали укрепление доллара, вернув эту перспективу на рынок", - заключил эксперт.

Агентство также отмечает, что теперь инвесторы сосредоточены на пятничной статистике по рынку труда США. Данные могут подсказать инвесторам сроки повышения процентной ставки с рекордно низкого показателя в 0-0,25% годовых.

В пятницу будет опубликована статистика министерства труда страны по уровню безработицы в США за июль. Аналитики прогнозируют сохранение уровня безработицы в США в июле на отметке 5,3% и увеличение числа рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики на 225 тысяч.

Мировые цены на нефть демонстрируют положительную динамику в среду, увеличиваясь на фоне ожиданий инвесторами статистики по запасам "черного золота" из Соединенных Штатов, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 7.45 стоимость сентябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent росла на 0,72% - до 50,35 доллара за баррель. Цена сентябрьских фьючерсов на WTI увеличивалась на 0,61% - до 46,02 доллара за баррель.

Управление энергетической информации министерства энергетики США в 17.30 мск опубликует статистику по запасам нефти в стране (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 31 июля. Согласно прогнозам аналитиков, показатель сократился на 1,494 миллиона баррелей, или на 0,32%, - до 458,2 миллиона баррелей. Минэнерго также сообщит данные по объему добычи в стране.

По итогам предыдущей недели, завершившейся 24 июля, запасы нефти в США составили 459,7 миллиона баррелей нефти. Показатель достиг минимального значения с марта. Добыча нефти в стране оказалась на минимуме за два месяца в 9,41 миллиона баррелей нефти в день.

"Мы должны увидеть снижение добычи нефти в США. Это должно поддержать рынок в долгосрочной перспективе", - приводит агентство Франс Пресс слова инвестиционного аналитика Phillip Futures в Сингапуре Дэниэла Анга (Daniel Ang).

Сокращение запасов нефти в США, как правило, указывает на сильный спрос в стране, являющейся крупнейшим в мире потребителем нефти и вторым после Китая потребителем энергоресурсов, отмечает агентство.

Мировые цены на нефть во вторник перешли к росту в рамках коррекции после падения на 5% накануне, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 07.05 стоимость сентябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent повышалась на 0,55% - до 49,79 доллара за баррель. Цена сентябрьских фьючерсов на WTI увеличивалась на 0,71% - до 45,49 доллара за баррель.

В понедельник стоимость нефти марки Brent впервые с 15 января упала ниже психологической отметки в 50 долларов за баррель на обострившихся опасениях относительно переизбытка сырья на рынке.

Добыча нефти странами ОПЕК в июле достигла максимального месячного уровня за последние несколько лет, и объем может увеличиться, если Иран выполнит свой план по наращиванию добычи на 500 тысяч баррелей после снятия санкций.

"Стоимость нефти довольно близко подбирается к минимальным отметкам, достигнутым ранее в этом году, и вероятно, что они могут быть протестированы уже на этой неделе", - приводит агентство Рейтер мнение аналитиков банка ANZ.

Цена на золото во вторник продолжает снижаться на фоне укрепления курса доллара, связанного с ожиданиями повышения процентной ставки в США осенью, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 08.05 декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дешевел на 5,8 доллара, или на 0,53% - до 1083,6 доллара за тройскую унцию. Цена сентябрьского фьючерса на серебро снижалась на 0,55% - до 14,44 доллара за унцию.

По состоянию на 08.03 индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,12% - до 97,57 пункта.

Поддержку курсу американской валюты оказывают ожидания пятничной статистики по рынку труда США. Аналитики прогнозируют сохранение уровня безработицы в США в июле на отметке 5,3% и увеличение числа рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики на 225 тысяч. Сильные данные по рынку труда будут способствовать укреплению ожиданий повышения базовой ставки ФРС в сентябре.

"Доллар находится в восходящем тренде, что оказывает давление на стоимость сырьевых металлов", - приводит агентство Рейтер слова стратега Mitsubishi Corp. Джонатана Батлера (Jonathan Butler).

Инвесторы также обратили внимание на прогноз аналитиков Goldman Sachs Group Inc., которые предполагают, что стоимость драгоценного металла может опуститься ниже отметки в 1000 долларов за унцию после повышения ставки ФРС.

Курс европейской валюты во вторник продолжает снижаться по отношению к доллару на фоне пессимизма, связанного с падением афинской биржи накануне, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 07.23 курс евро к доллару опускался до 1,0944 доллара с 1,0950 доллара за евро накануне. Курс доллара к иене повышался до 124,05 иены за доллар со 124,03 иены за доллар в понедельник. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,12% - до 97,56 пункта.

В понедельник фондовая биржа Греции открылась после пятинедельного перерыва в торгах. Греческий композитный индекс Athex Афинской биржи снизился по итогам торгов на 16,23%, до 668,06 пункта. При этом в ходе торгов он достигал отметки в 615,08 пункта.

Курс доллара поддерживают ожидания пятничной статистики по рынку труда США. Аналитики прогнозируют сохранения уровня безработицы в США в июле на отметке 5,3% и увеличения числа рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики на 225 тысяч.

"В целом мы продолжаем видеть, что американский доллар остается стабильным и сильным", - приводит агентство Рейтер мнение старшего валютного стратега Credit Suisse в Сингапуре Хен Кун Хо (Heng Koon How).

Валютный межбанк может начать предстоящую неделю с удорожания доллара на 20 копеек, а закончить ростом курса на 70 копеек - до 22,0 грн./$, считают опрошенные «Вестями» финансисты. Некоторые допускают движение и несколько выше.

«Думаю, рынок будет работать в рамках 22,0-22,30 грн./$. С бюджетом и партнерами за прошлый месяц компании расплатились, с понедельника наступает новый налоговый период. Так что вряд ли мы увидим дефицит гривни, и активную конвертацию доллара экспортерами», - отметил в разговоре с «Вестями» советник председателя правления Евробанка Василий Невмержицкий.

О девальвации нацвалюты говорят и другие эксперты. «Скорее всего, в понедельник безналичный рынок будет стартовать в рамках 21,10-21,50 грн./$. И продержится на этом диапазоне в случае сдерживания спроса Нацбанком, и на позитиве от МВФовской новости о выделении Украине $1,7 млрд. Она, возможно, подтолкнет кого-то на продажу свободной валюты - той, что не подпадает под обязательную продажу (25% выручки). Но уже со вторника-среды мы можем вернуться к старому уровню - 22,0 грн./$», - сказал «Вестям» начальник управления дилинговых операций Райффайзен Банка Аваль Юрий Гриненко.

Напомним, что с 27 по 30 июля на фоне резкого роста валютных продаж курс доллара просел с 22,05 грн./$ до 21,0 грн./$ и Нацбанк даже выкупал избыток СКВ, после чего межбанк немного приподнялся 31 числа. «В конце торгов в пятницу сделки проходили в рамках 21,20-21,30 грн./$ - так закрывали неделю. Дело в спросе - его объем подрос, причем не пропорционально предложению», - объяснил нам Гриненко. Финансисты считают, что импортеров воодушевило снижение курса доллара, и в попытке подешевле скупиться, они и взвинтили курс. «После падения доллара в четверг, рынок открылся выходом достаточно большого количества покупателей. Все понимают, что это дно рынка и по возможности закрывают позиции, конечно, те заявки, которые прошли проверку и имеют доступ к межбанку», - подтвердила нам начальник отдела казначейских операций Forward Bank Анна Танцюра.

Как и прежде, приостановить подорожание доллара может только Нацбанк. Если он начнет активнее заворачивать заявки на покупку доллара, придираясь к поданным документам, то валютный курс будет расти постепенно. «В противном случае, он вполне может за раз подняться к отметке 22,0 грн./$. Просто из-за нехватки валютного предложения. Поступления на счета экспортеров уже сокращаются - это становится все более заметно. И, думаю, к осени станет совершенно очевидно. Так что если в стану не станут активнее поступать иностранные инвестиции, то в сентябре вполне можем выйти на новый курсовой ориентир - 23,0 грн./$», - заключил Юрий Гриненко.

Впрочем, есть и более оптимистические оценки и прогнозы, хотя их и немного. «Начало торгов в понедельник, скорее всего, будет проходить в пределах нижней границы коридора НБУ (21,0 грн./$), в том числе и на фоне новостей от МВФ. В целом, предпосылок для каких-либо серьезных изменений на валютном рынке в ближайшее время нет. Поэтому можно ожидать, что к концу следующей недели спрос и предложение будут сбалансированы, что, конечно же, отразиться и на стабильности валютных котировок», - заверил «Вести» директор казначейства Банка Кредит Днепр Олег Куринной.