Новости /октябрь, 2019/

"Бизнес все сокращается, - признается владелец небольшого магазина ювелирных изделий в Италии. - Золото слишком дорого. Я приведу пример: если бы вы захотели купить эти обручальные кольца, вы должны были бы заплатить на 20% больше, чем в прошлом году, и почти на 50% больше, чем три года назад". Но в то время как обручающиеся пары не экономят деньги на символах вечной любви, клиенты становятся осторожными при покупке драгоценностей для других случаев.

Цены на золото растут уже в течение многих лет, повысившись примерно с $14 до более $55 за грамм в последнее десятилетие. Когда мировая экономика замедлила свой темп, а затем впала в глобальный кризис, инвесторы обратили свое внимание на золото как на надежный актив и, судя по всему, будут держаться за него, пока не вернется стабильность. В то время как все больше и больше золота стало скапливаться в сейфах по всему миру, ювелиры вдруг обнаружили, что его рыночная цена поднялась до таких уровней, что этот металл стал для них экономически невыгодным.

Инвесторам, может быть, удобно тратить большие суммы на золото, а вот клиентам, покупающим ювелирные изделия, нет. Ожерелье и серьги не покупаются в качестве инвестиций в будущее; это специальные подарки, которые приобретаются для близких или для особых случаев. Единственно, к чему ведет этот грандиозный инфляционный процесс, это к отпугиванию покупателей.

Чтобы продавать свою продукцию в условиях застойного рынка, у ювелиров нет иного выбора, нежели относить на свой счет наибольшую долю расходов, связанных с золотом, и пытаться поддерживать цены максимально устойчивыми. В результате торговая наценка к себестоимости продукции упала до 3-5% - уровень, который считается неустойчивым для мелкосерийного производства. Неудивительно, что эта ситуация несет с собой негативные последствия в Италии.

Расположенный на красивой соборной площади Пьяцца дель Дуомо во Флоренции, ювелирный магазин Torrini является одним из старейших в мире. Его история началась в 1369 году, когда Якопус Турини (Jacopus Turini) зарегистрировался в качестве ювелира во Флорентийской республике. Несмотря на свою давнюю традицию создания изделий красивого дизайна и высокого качества, фирма Torrini чуть не обанкротилась, когда цена на золото разрушила ее бизнес. Площадь ее розничного магазина пришлось сократить до одной десятой первоначального размера.

Torrini - не единичный случай. Многие традиционные ювелиры в Италии либо закрываются, либо заметно уменьшают свои объемы производства. Но некоторые из них, сознавая, что золотые украшения уже больше не являются жизнеспособным бизнесом, решили поэкспериментировать с альтернативными материалами.

Они обратили свое внимание на серебро в попытке расширить диапазон предложения. Несмотря на то, что серебро намного менее ценно, чем золото, оно пользуется достаточным доверием у клиентов. Те компании, которые в последние месяцы решились ввести в оборот коллекции из серебряных ювелирных украшений, не жалеют об этом: прошлой весной на выставке Vicenza Oro итальянский ювелир Нарделли (Nardelli) представил данные о продажах своей коллекции «Sunsation 925» («Солнсация 925»), в которой представлены выполненные в форме солнца серебряные ювелирные изделия с небольшими белыми бриллиантами. Всего за один год выпуск такой продукции достиг 10 000 штук, обеспечив 15% общего дохода фирмы. Нарделли не одинок: другой известный итальянский ювелир, Damiani, в 2011 году также начал выпуск собственной коллекции из серебра и алмазов «Damianissima.925», как и многие другие, занятые в настоящее время охватом этой части рынка.

Серебро не защищено от инфляции; напротив, его цена поднялась со скоростью, заметно превышавшей золото и платину (см. сравнительную таблицу). Но, несмотря на то, что в 2012 году серебро стоит в шесть раз дороже, чем десять лет назад, его влияние на стоимость драгоценного камня по-прежнему минимально. Один разговорчивый ювелир привел мне практический пример: "Видите вон те простые серьги-гвоздики из золота с бриллиантами? Поскольку они сделаны из золота, то они, скорее всего, обошлись изготовителю примерно в 50 евро. Если бы они были сделаны из серебра, то стоимость материала, наверное, была бы 2 евро". Когда же я возразил, что серебро все-таки не золото, он ответил с улыбкой: "Серебро не золото, но бриллиантовые серьги - это бриллиантовые серьги". Видимо, для многих клиентов это то, что действительно имеет значение.

Если вы полагаете, что серебро и бриллианты странное (или даже порочное) сочетание, вам стоит взглянуть на новые тенденции в ювелирном дизайне. По данным TrendVision, итальянского центра прогнозирования в ювелирной отрасли, в ближайшие годы мы будем наблюдать распространение альтернативных материалов. Дизайнеры экспериментируют над созданием экстравагантных сочетаний бриллиантов и менее благородных материалов. Бронза, сталь или даже дерево и стекло в настоящее время используются в сочетании с драгоценными камнями для создания неожиданных решений.

Полагать, что такой авантюризм в выборе материалов объясняется лишь высокими ценами на золото, было бы ошибкой. Напротив, за этим прослеживается четкая стратегия маркетинга: западные страны все больше увлекаются принципами «зеленой экономики». А зеленая экономика предлагает вернуться к кустарным и экологически сбалансированным материалам, используя их для создания направлений в стиле и моде и отвергая откровенное проявление роскоши.

Как представляется, в это время больших перемен решающим показателем качества становятся не материалы, а творческий поиск и дизайн.

Цена вечернего фиксинга (PM Fixing) золота на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за последний торговый день понизилась с $1769,0 до $1766,75, а серебра – с $34,25 до $33,79 за тройскую унцию.


Цена ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов (settlement) на золото на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи New York Mercantile Exchange (NYMEX) за последний торговый день понизилась с $1768,8 до $1758,0, а серебра – с $34,04 до $33,63 за тройскую унцию.

Цены золота и серебра 12 октября понизились. По сообщению агентства Reuters, драгметаллы подешевели к концу торгов пятницы на фоне стремления рынка к консолидации в преддверии выходных и ожидания новостей из Испании. "Но сейчас на рынке недостаточно негативных новостей, чтобы цены на золото начали сильно падать", - заявил агентству Reuters директор Lee Cheong Gold Dealers в Гонконге Рональд Лэнг (Ronald Leung).

Среди факторов, негативно повлиявших на цену золота в пятницу, отмечен рост опасений относительно экономической динамики в стран Азии. "Инвесторы опасаются за темпы роста в Китае, и это снижает спрос на золото", - считает президент T&K Futures & Options Майкл Смит (Michael Smith), мнение которого привело агентство Bloomberg. "Рынок остановился для консолидации. Инвесторы очень осторожны на фоне снижения рейтинга Испании", - сказал аналитик банка "ВТБ Капитал" Андрей Крюченков. В Индии - крупнейшем в мире рынке золота - физический спрос снижен из-за высоких цен в связи с ослаблением рупии.

Уже в течение многих дней цены на золото двигаются в узком торговом диапазоне. Рынку явно не хватает импульса для дальнейшего роста, учитывая, что долговой кризис в еврозоне не обостряется, а риски снижения поставок золота из ЮАР уже по большей части заложены в цены, отметил Commerzbank. Выжидательную позицию также заняли инвесторы в ETF-фонды, где в последние дни больше не наблюдается значительных притоков золота. Но снижение цен может привлечь более значительный покупательский интерес, заключили аналитики Commerzbank.

Аналитики французского инвестиционного банка BNP Paribas ожидают, что средняя цена золота составит $1685 за унцию в 2012 году и $1900 за унцию в 2013 году. «По нашему мнению, центробанки объявят о новых стимулирующих мерах, в результате чего ситуация вновь станет позитивной для золота. «В ближайшие 12 месяцев основным драйвером цен на золото станут вливания ликвидности со стороны ФРС США, а также других центробанков, таких как Банк Японии и Банк Англии», - считают аналитики BNP Paribas.

По данным информационно-аналитического портала Zolotonews, рейтинговое агентство Standard & Poor понизило кредитный рейтинг Испании на две ступени. Как сообщает Commerzbank, теперь рейтинг Испании находится всего в одном шаге от «мусорной» оценки. «Это может привести к тому, что инвесторы начнут искать убежище в золоте», – считают в банке Commerzbank.

В пятницу швейцарский инвестиционный банк Credit Suisse повысил прогноз по стоимости золота. Теперь средняя цена на драгметалл в 2013 году ожидается на уровне $1840 за унцию, что на 7% выше предыдущего прогноза.

По данным Gold.ru, Швейцария является страной, где очищается (аффинируется) большая часть добываемого в мире золота. Более 80% мирового аффинированного золота производится на четырёх крупнейших аффинажных заводах Швейцарии. В 2011 году в Швейцарию было импортировано 2600 тонн неочищенного золота на общую сумму $103 млрд. Это было рекордное количество. За последние десять лет количество импортированного золота удвоилось. При этом не учитывается золото, которое шло через Швейцарию транзитом. Это потому, что исключительный уровень безопасности и эффективная логистика плюс развитая финансовая система помогли Швейцарии стать мировым центром по золоту. Золото в Швейцарии аффинируется в соответствии с правилом четырёх девяток (99,99% чистоты), что является исключительной степенью чистоты золота. Владение слитком золота, который был произведён в Швейцарии, означает гарантию качества, а потому его примут в любой стране мира.

В пятницу, 12 октября 2012 года, драгоценные металлы на COMEX (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) вновь закрылись в существенном минусе. Декабрьские фьючерсы на золото (на них приходится наибольшее количество сделок в настоящее время) снизились на $10,90 - до $1759,70 за унцию (-0,62%), декабрьские фьючерсы на серебро упали $0,413 до $33,669 (-1,21%), январские фьючерсы на платину - на $30,30 до $1659,30 (-1,79%), декабрьские фьючерсы на палладий - на $11,85 до $639,05 (-1,82%).

В целом за прошедшую неделю золото упало на $21,10 за унцию (-1,18%), серебро - на $0,903 (-2,61%), платина - на $47,90 (-2,81%), а палладий рухнул на $24,15 (-3,64%). Тем не менее, по сравнению с последними торгами 2011 года золото подскочило на $192,90 (+12,31%), серебро - на $5,754 (+20,61%), платина - на $254,40 (+18,11%), а палладий упал на $17,10 (-2,61%).

Снижению котировок золота и серебра в пятницу способствовали опасений по поводу обращения Испании к Евросоюзу за полноценной финансовой помощью, поскольку решение международного рейтингового агентства Standard & Poors (S&P) снизить суверенный рейтинг Испании сразу на две ступени - с уровня «BBB+» до «ВВВ-» приведет к росту доходности по испанским гособлигациям. Давление на котировки драгметаллов, используемых в промышленных целях, оказывала также неблагоприятная макроэкономическая статистика из Европы. В августе промышленное производство в 17 странах Еврозоны выросло на 0,6% по сравнению с июлем текущего года, однако в годовом выражении упало на 2,9%, в 27 государствах Евросоюза наблюдался прирост на 0,3% и спад на 1,8% соответственно.

Однако снижение котировок драгметаллов несколько сдерживалось данными из США. Индекс цен американских производителей в сентябре вырос по сравнению с августом на 1,1%, а в годовом выражении - на 2,1%, что оказалось заметно выше прогноза, предполагавшего рост на 0,8% и 1,8% соответственно, усилив инфляционные опасения. В то же время индекс потребительских настроений Мичиганского университета достиг пятилетнего максимума, подскочив с 78,3 пункта в сентябре до 83,1 пункта в октябре (прогноз: 78 пунктов).

Поддержку котировкам драгметаллов оказывало также ослаблением доллара США (это, как правило, приводит к повышению номинированных в долларах цен на товары и услуги). К вечеру пятницы пара доллар-евро превысила отметку $1,295. ICE Dollar Index (DXY, индекс, показывающий отношение доллара США к корзине из шести валют: евро, японская иена, британский фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк) в пятницу снизился до 79,67.

Средняя цена на нефть на фоне незначительного экономического роста во всем мире может снизиться со 107 до 89 долларов за баррель к 2017 году. Об этом сообщается в прогнозе Международного энергетического агентства. Учитывало ли агентство в своем прогнозе инфляцию, не уточняется.

Падение цен произойдет из-за невысокого спроса, который, по мнению аналитиков, за пять лет увеличится на 6,73 млн. до 95,68 млн. баррелей в сутки. Таким образом, по сравнению с декабрем прошлого года прогноз снизили на полмиллиона баррелей в сутки.

Аналитики предсказывают, что к 2017 году ОПЕК должна будет производить 31,21 млн. баррелей сырья в сутки. Это немногим больше, чем сейчас: в сентябре члены картеля снизили производство нефти на полмиллиона баррелей до 31,17 млн. баррелей в сутки.

Сокращение произошло из-за спада добычи в Иране, Анголе, Саудовской Аравии и Нигерии. По информации ОПЕК, в 2013 году потребление нефти вырастет на 0,8 млн. баррелей в сутки. Тем не менее, картель предупредил, что реальный рост может оказаться ниже на 20%.

Управление энергетической информации США в начале октября понизило прогноз по росту потребления сырья в 2012 году на 45 тыс. до 790 тыс. баррелей в сутки, в 2013 году – на 80 тыс. до 920 тыс. баррелей в сутки.

По итогам торгов 12 октября котировки ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX снизились на $0,21 (-0,23%) и составили $91,86 за баррель.

Ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне упал на $1,09 (-0,95%) и составил $114,62 за баррель.

Сегодня нефть продолжает дешеветь. На электронных торгах в Нью-Йорке ноябрьский фьючерс на WTI по состоянию на 7:23 кв снизился на $0,69 (-0,74%) - до $91,17 за баррель. Баррель нефти марки Brent в Лондоне подешевел к 8:15 мск на $0,57 (-0,50%) и составил $114,05.

Неумелые попытки Нацбанка регулировать валютный рынок административными методами уже обернулись задержкой клиентских платежей.

9 октября председатель НБУ Сергей Арбузов провел закрытое совещание с председателями 20 крупнейших банков. Основной смысл речи главного банкира сводился к тому, что, несмотря на панические настроения на рынке, курсовой стабильности ничего не угрожает. Арбузов дал понять банкирам, что все попытки раскачать валютный рынок будут пресекаться жесткими санкциями регулятора.

Массовые репрессии уже начались. Как сообщил Forbes.ua источник в НБУ и подтвердил еще один осведомленный источник на рынке, доступ к межбанковскому валютному рынку ограничили как минимум четырем крупным финучреждениям – Укргазбанку, Брокбизнесбанку, Райффайзен Банку Аваль и банку «Креди Агриколь». По словам источника, им отрезали доступ к системе «ВалКли» (расшифровывается как валютный клиент) – программе подтверждения валютных сделок, которую администрирует Нацбанк.

Теперь эти финучреждения могут исполнять клиентские заявки только через другие банки и не могут пополнять собственную валютную позицию на рынке. Кроме того, они не могут проводить спекулятивные сделки и подкреплять кассу наличной валютой за счет межбанка.
Решение НБУ не было оформлено никаким документом. Неугодных просто отключили от программного обеспечения без всяких предупреждений. Представитель Брокбизнесбанка сообщил, что банк «не располагает официальными документами НБУ» относительно введенных санкций, но не отрицал, что они введены.

Определить всех пострадавших непросто, потому что программа «ВалКли» устроена так, что банки работают в ней практически анонимно и видят своих контрагентов только после фактического заключения сделки. О том, кого отрезали от системы, банки узнают только из неформального общения.

Если в прошлый раз НБУ выгнал банки с валютного рынка за спекуляции на наличном рынке, то в этот раз пострадали те, кто нарушил норматив обязательного резервирования на отдельном корсчете в НБУ. «За нарушение нормативов Нацбанк ввел санкции, временно», – говорит председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин.

На этот раз «под раздачу» попал даже государственный Укргазбанк, который возглавляет исполнительный директор Независимой ассоциации банков Украины (НАБУ) Сергей Мамедов. Именно после заступничества этой ассоциации Нацбанк отменил аналогичные санкции против банка «Креди Агриколь», Platinum Bank, банка «Национальные инвестиции», банка «Премиум» и Регион банка, которых отстранили от торгов в сентябре.

На этот раз НАБУ также пыталась договориться с Сергеем Арбузовым, но безуспешно. «Мы уже выступали в защиту, встречались, просили Арбузова, чтобы сократили срок наказания с 1 месяца до 1 недели. Но он сказал, что отменит решение, только когда ситуация стабилизируется», – рассказывает Тимонькин, который также является председателем совета НАБУ.

Ограничения, введенные против крупных банков, уже отразились на рынке. По рассказам банкиров, многие финучреждения задерживают платежи. «Сначала все выполняют норматив резервирования, а потом удовлетворяют заявки клиентов», – говорит казначей крупного банка.

По словам председателя правления крупного иностранного банка, охота на ведьм на рынке только ускорит выход европейцев из Украины. «Ограничить работу банка, у которого есть валютная лицензия – это скандал», – говорит банкир. По мнению бывшего заместителя председателя НБУ Сергея Яременко, действия регулятора приведут к еще большему ажиотажу на валютном рынке. «Это бьет не по отдельным наказанным банкам, а по рынку в целом. Клиенты еще больше будут спешить запастись валютой по любой цене», – прогнозирует Яременко.

Цена золота достигла почти $1800 за тройскую унцию, что является рекордом нынешнего года.

Но эксперты предсказывают, что в ближайшие месяцы стоимость золота еще больше увеличится.

Как отмечается, цены на золото взлетают и падают в зависимости от экономической обстановки, и поэтому, по словам экспертов, не будет сюрпризом, если в следующем месяце стоимость драгоценного металла превысит нынешний рекорд. Такие прогнозы делаются в свете того, что президент Европейского Центробанка Марио Драги объявил о планах выкупа госдолга стран-участниц ЕС, что снизило напряжение в еврозоне.

Selim Işıklar из компании Info Investments подтвердил, что золото подорожало на этой неделе. Однако он отметил, что нет никаких признаков увеличения спроса на золото. Кроме того, проблемы на сирийской границе мешают турецким покупателям приобретать золото.

«Если бы инфляция значительно возросла, то увеличился бы и спрос на золото. Но текущая экономическая ситуация такого не предвещает», − говорит он.

Рост цен на золото в 2011 году составил почти 10%. В результате 11-летний период роста стоимости металла является самым продолжительным с 1920 года. За III квартал 2012 года стоимость золота увеличилась на 11%. За сентябрь месяц цена на металл выросла более чем на 5%.

Основными факторами поддержки стоимости золота, которое, как правило, рассматривается инвесторами как более надежная альтернатива нестабильным валютам и подверженным серьезным колебаниям акциям компаний, остаются долговой кризис в Европе и ускорение инфляционных процессов в странах.

Новости из США, так порадовавшие рынок вчера, привели к тому, что американская валюта, считавшаяся надёжным активом, подешевела и подорожали сырьевые товары, в их числе и золото.

Под конец вчерашней торговой сессии на нью-йорской бирже Comex декабрьский фьючерс на золото подскочил в цене на 0,3 процента – это 5,5 долл. за тройскую унцию. Опустился до 79,78 пункта курс американского доллара к корзине валют шести стран –торговых партнёров США в среду на этой неделе.

Прогнозы аналитиков по рынку США оказались позитивнее ожидаемых, что снизило интерес к надёжным активам. В стране за одну неделю существенно снизилось количество заявок по безработице (на 30 тыс.) и данные эти стали минимальными за прошедшие 4,5 года. Экспертами прогнозировалось увеличение количества заявок на 3000.

Подорожанию жёлтого металла способствовало усиление опасения инвесторов за мировую экономику, а конкретно, за экономику Европейской зоны. Напомним, что накануне рейтинговым агентством S&P был существенно занижен суверенный рейтинг Испании – сразу на два уровня до ВВВ- и плюс негативный прогноз для страны на будущее.

Долговой кризис Европы и прогрессирующая инфляция ряда стран, как ни странно, продолжают способствовать подорожанию драгметалла, потому как он рассматривается инвесторами со стороны более надёжной альтернативы нестабильным на данный момент валютам и колеблющимся акциям компаний.

За неделю цены на серебро поднялись и находятся на уровне 34,25 долларов за унцию, отыгрывая как инвестиционные показатели, так и рост физического спроса, отмечает экономический обозреватель независимого форума Et-Trade Антон Голицын.

В период высокого потребления драгоценных металлов, прежде всего, за счет Китая и Индии, ювелиры сейчас охотно используют серебро, так как лидер потребления – золото – крайне переоценен и нерентабелен для производителей.

На Западе серебро сейчас также пользуется спросом как luxury-товар, поскольку в условиях кризиса сегмент переживает тяжелые времена и наравне с другими отраслями пытается снизить издержки.

Инвестиционная составляющая в серебре повышается за счет фиксации игроками прибыли по золоту и перекладки в другие еще недооцененные металлы. Первой локальной целью по серебру сейчас является уровень 35,1 долларов. На конец года, напомним наш прогноз, цены могут войти в диапазон 38-40 долларов за унцию.

Цены на нефть росли вчера вечером на фоне публикации данных с рынка труда США, которые указали на падение числа новых заявок на пособие по безработице в стране до минимума за последние 4 года, а также на фоне эскалации конфликта между Сирией и Турцией.

По итогам торгов 11 октября котировки ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX повысились на $0,82 (+0,9%) и составили $92,07 за баррель.

Ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне вырос на $1,38 (+1,21%) и составил $115,71 за баррель.

Сегодня черное золото пока торгуется разнонаправленно. На электронных торгах в Нью-Йорке ноябрьский фьючерс на WTI по состоянию на 7:22 кв повысился на $0,18 (+0,2%) - до $92,25 за баррель. Баррель нефти марки Brent в Лондоне подешевел к 8:14 мск на $0,26 (-0,22%) и составил $115,45.