Новости /октябрь, 2019/

По итогам торгов 16 октября котировки ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX выросли на $0,24 (+0,26%) и составили $92,09 за баррель.

Ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне стал дешевле на $0,73 (-0,63%) и составил $115,07 за баррель.

Сегодня черное золото также не демонстрирует единой динамики. По состоянию на 6:54 кв на электронных торгах в Нью-Йорке ноябрьский фьючерс подорожал на $0,11 - до $92,20 за баррель. Баррель марки Brent стал дешевле на $0,07 и составил $113,93.

Официальные спотовые цены составили: на золото - 1749,3 долл./унция (+0,63%), серебро - 33,06 долл./унция (+0,8%), платину - 1650 долл./унция (+0,31%), палладий - 644 долл./унция (+1,27%).

"Снижение золота и серебра - это, возможно, нормальная реакция трейдеров, которые хотят забрать часть прибыли. Мы увидели "тройную вершину" по золоту, и цена по-прежнему находится в сложившемся диапазоне - 1720-1794 долл./унция. Если она удержится в этом коридоре, то я, возможно, буду покупать приблизительно в районе 1720-1725 долл./унция, - заявил Bloomberg президент Tower Trading Энтони Неглиа. - Но объем спекулятивных позиций находится на семимесячном пике, так что все может быстро измениться. И, конечно, все ждут исхода ноябрьских выборов. От этого многое зависит. И в Европе, и в Америке мы услышали много обещаний от центральных банков, но они пока не подкреплены формальными обязательствами, поэтому золото не поднимается выше 1800 долл./унция. Если победит Барак Обама, то желтый металл будет расти в ожидании дальнейшего количественного смягчения - сначала он поднимется до 1923 долл./унция, то есть до прежнего максимума, а потом до 2000 долл./унция и выше. Если победит Митт Ромни, будет скачок вниз, надеюсь, не ниже, чем до 1600 долл./унция. А дальше все будут смотреть, что новый президент будет делать".

На 07:00 кв в среду, 17 октября, фьючерсы на золото находились на отметке 1753,34 долл./унция (+0,4%), серебро - 33,1 долл./унция (+0,18%), платину - 1658,1 долл./унция (+0,78%), палладий - 642,5 долл./унция (+0,56%).

Коррекция на рынке драгоценных металлов продолжается. Вчера цены на золото упали на некоторое время на 1,5%, достигнув месячных минимумов, 1730 долл./тр.унц. Серебро потеряло более 2%, опустившись до 5-недельного минимума в 32,6 долл./тр.унц. На вчерашних торгах золото показало максимальные потери за последние три месяца, а потери серебра оказались максимальными почти за 4 месяца. Цены на золото упали почти на 60 долл. по сравнению с 11-месячными максимумами начала октября. Таким образом, рынку вновь, в третий раз подряд (предыдущие попытки были в ноябре 2011 г. и феврале 2012 г.), не удалось преодолеть отметку 1800 долл.
Этот факт, скорее всего, вызовет активную фиксацию прибыли среди спекулятивных финансовых инвесторов, которые, согласно CFTC, на прошлой неделе нарастили самое значительное число чистых длинных позиций с конца февраля текущего года, полагают аналитики Commerzbank. Кроме того, вчера наблюдался первый значительный отток вкладов из ETF-фондов (в совокупности 5,5 тонн) за последние три недели. По мнению аналитиков, последнее снижение цен является обычной коррекцией после резкого роста. На фоне более низких цен можно ожидать взлета покупательского спроса в Азии накануне сезона фестивалей в Индии, что стабилизирует цены. Ультрастимулирующая политика центробанков, а также забастовки в ЮАР указывают на то, что в ближайшем будущем цены на золото вновь будут расти. Как сообщается, что забастовки в ЮАР, пятом по величине производителей золота в мире, затрагивают половину золотопроизводящих мощностей.

Курс наличного доллара США к концу декабря может повыситься до 8,25-8,40 гривен. Такое мнение высказали аналитики FOREX CLUB в Украине, пишет УБР.

По их словам, на стоимость национальной валюты осенью будут оказывать влияние как внешние, так и внутренние факторы. Тот факт, что американский доллар на международном рынке будет оставаться под давлением до конца года, окажет поддержку валютам развивающихся стран, в том числе, гривне. Тем не менее, существуют внутренние факторы, которые пока не в пользу гривны, что может привести к ее умеренной девальвации после парламентских выборов.

Третья программа количественного смягчения в США (QE3) в отличие от первой и второй не поддерживает мировые цены на сталь. Глобальный спрос на сталь снижается, что уже привело к сокращению экспорта из Украины продукции металлургии. В целом, текущий счет платежного баланса остается дефицитным, и этот дефицит на фоне долгового кризиса в еврозоне постепенно расширяется. Такая тенденция может продолжиться до конца текущего года. Давление на гривну также будет оказывать растущий спрос на наличную валюту в стране на фоне высоких девальвационных настроений в обществе. Так, чистое сальдо покупки иностранной валюты в сентябре 2012 года выросло на 149,25% до 1801,6 млн долларов. Вероятно, после парламентских выборов темпы роста спроса на валюту несколько снизятся, однако сам рост спроса сохранится. Кроме того, может увеличиться отток валюты для погашения задолженности банковского сектора, что связано с разрастающимся долговым кризисом в еврозоне.

«Для удержания гривны от более существенного падения НБУ придется расходовать свои ЗВР, которые до конца года могут сократиться еще на 1,5 млрд долларов до 27,75 млрд долларов. Параллельно с этим процессом будет происходить процесс умеренной девальвации гривны. Тем не менее, существенных колебаний стоимости национальной валюты в осенний период ожидать не стоит», — отметил руководитель информационно-аналитического центра FOREX CLUB в Украине Николай Ивченко.

В то же время, перспективы доллара США на международном рынке до конца года остаются неутешительными. Основное давление на американскую валюту, по мнению Руслана Демуса, эксперта FOREX CLUB во Львове, будет оказывать ожидание обращения Испании за финансовой помощью, что приведет к запуску европейского стабилизационного механизма (ESM). Тем не менее, несколько поддержать доллар может сам факт объявления третьего количественного смягчения в США, после чего европейская валюта традиционно снижается. Курс валютной пары EUR/USD к концу года может повыситься на 2% до 1,3200.

Стратегия инвестирования, предложенная мною в июльском номере Forbes, превзошла ожидания. Ее доходность за три месяца лета составила 12%, что более чем на 6% превысило рост индекса S&P 500. Я рекомендовал отдать предпочтение акциям американских телекоммуникационных и IT‑компаний с диверсификацией в виде драгоценных металлов, сельскохозяйственного сырья и акций ритейла. Пора фиксировать прибыль и переходить на более консервативную стратегию.

Рынки находятся на пике. Индекс S&P достиг 5‑летнего максимума, индекс Nasdaq — 12‑летнего; взлетели цены на золото, серебро, медь и другое сырье.

В начале сентября фондовые рынки отреагировали стремительным ралли на заявление главы Европейского центрального банка Марио Драги о плане выкупа краткосрочных облигаций проблемных стран еврозоны. Ровно через неделю после этого заявления глава ФРС Бен Бернанке запустил новую программу количественного смягчения. ФРС будет ежемесячно выкупать ипотечные ценные бумаги на 40 млрд долларов до тех пор, пока не улучшатся макроэкономические показатели США.

Около 80% американцев хранят сбережения в виде акций, облигаций и инвестиционных сертификатов. Поэтому действующий президент США имеет огромные шансы быть переизбранным на второй срок, если ценные бумаги показывают хорошую доходность в начале года и за три месяца до выборов. Благодаря недавнему ралли на рынках американцы почувствовали себя немного богаче, а значит, они должны стать смелее в тратах на новое жилье и товары длительного пользования, помогая тем самым запуску экономики США. Ожидают инвесторы и стимулирующих действий Народного банка Китая, которые могут спровоцировать рост фондовых рынков в октябре на 5%. Но поддаваться чрезмерному оптимизму не стоит. Есть несколько оснований ожидать коррекции на рынках.

Причина 1. Оппоненты Барака Обамы понимают всю сложность ситуации и приложат максимум усилий, чтобы показать бесперспективность текущей экономической политики. Государственный долг США уже превысил $16 трлн.

Причина 2. Согласно консенсус‑прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg, индекс S&P 500 на конец 2012‑го достигнет отметки 1383 пункта. По состоянию на середину сентября он находился на уровне 1463, что говорит о значительном потенциале падения.

Причина 3. Компания FedEx Corporation, которая занимается международными транспортными перевозками, уже объявила об ожидаемом падении прибыли в IV квартале 2012 года, что свидетельствует о замедлении темпов развития мировой экономики. Об этом же говорит затяжное падение европейского индекса морских перевозок сухих грузов Baltic Dry Index, часто служащего предвестником колебаний на фондовых рынках мира.

Корпоративные квартальные отчеты, которые будут публиковаться с начала октября, могут показать, что рынки слишком оптимистично отреагировали на заявления глав центробанков Европы и США. Но даже в период, когда фондовый рынок падает или колеблется без четко выраженного тренда, у инвестора есть альтернатива уходу в кэш. Моя рекомендация на октябрь — декабрь состоит в следующем: приобрести государственные еврооблигации Украины, еврооблигации крупных украинских банков (ПУМБ, ПриватБанк, Укрэксимбанк) и «Метинвеста», а также сделать небольшую ставку на падение индекса S&P 500 с помощью пут‑опционов.

Украинские еврооблигации достаточно стабильны при хорошей доходности, на них не очень повлияют потрясения, связанные с возможным дефолтом Греции. Еврооблигации доступны только нерезидентам. Инвесторы, у которых нет офшорных счетов, могут покупать лишь сертификаты Нацбанка в отделениях Ощадбанка. Это двухлетние бумаги номиналом в $500, с выплатой купонов два раза в год и доходностью 9,2%.

Портфель, состоящий из таких инструментов, можно считать простейшим структурированным продуктом с полной защитой капитала. Его ожидаемая доходность за три месяца составляет 3-5%. В случае обвала фондовых рынков доходность этой стратегии может достигнуть 15%. При небольшом росте рынка стратегия позволит инвестору только сохранить свой капитал.

Азербайджан, начавший промышленную добычу золота с июля 2009 года, а с 2010 года – объявление объёмов сопутствующей добычи серебра, в январе–сентябре 2012 года сократил добычу золота на 14,6%, а добычу серебра – на 52,5%, передает Fineko/abc.az.

Как сказано в сообщении Государственного комитета по статистике, за январь–сентябрь в стране произведено 1587,4 килограмма драгоценных металлов (262 кг в январе, 135,8 кг в феврале, 149,7 кг в марте, 143,9 кг в апреле, 166 кг в мае, 194,6 кг в июне, 177,1 кг в июле, 193,8 кг в августе и 164,5 кг в сентябре), что было ниже их производства в январе–сентябре 2011 года на 31,1%. Складские резервы драгметаллов на 1 октября 2012 года составляли 44,9 кг (-6,3 кг в сентябре).

В январе–сентябре добыча составила 1110,6 кг золота и 476,8 кг серебра. В январе было добыто 132 кг золота, в феврале – 72,7 кг, в марте – 99,4 кг, в апреле – 90,5 кг, в мае – 116,2 кг, в июне – 157,8 кг, в июле – 143 кг, в августе – 156,5 кг, в сентябре – 137,5 кг. Добыча серебра составила 130 кг, 58,1 кг, 50,3 кг, 53,4 кг, 49,8 кг, 36,8 кг, 34,1 кг, 37,3 кг и 27 кг соответственно. При этом складские запасы золота составляли 25,9 кг (-6,5 кг в сентябре) и серебра 19 кг (+0,2 кг).

В 2011 году добыча драгоценных металлов составила 2992 кг (в том числе 233 кг в декабре), их складские резервы достигали 104 кг (+47 кг в декабре). В том числе добыча золота составила 1775 кг, серебра – 1217 кг, а их складские запасы составили 48 кг и 44 кг соответственно. В 2010 году добыча составила 1900 кг золота и 1500 кг серебра, в том числе в августе отмечена рекордная добыча золота (273 кг). С июля 2009 года до 1 января 2010 года в стране было добыто 333 кг золота, и, с учётом производства в текущем году, в 2010–2012 годах общая добыча уже достигла 5118,6 кг. Общая добыча серебра составляет не менее 3193,8 кг.

По оценкам Министерства экологии и природных ресурсов, страна способна производить порядка 10–15 тонн золота в год. В 2012 году прогнозировалась добыча 7,5 тонны золота.

Возможно ли, чтобы запасники мировых центробанков, наполненных, как считается, золотыми слитками, в действительности были пусты? Есть ли там золото на самом деле?

Важность этого вопроса усиливается по мере глобального роста печатания денег. С момента начала экономического распада пять лет назад, балансы мировых центральных банков разрастаются бешеными темпами.

Возглавляет эту компанию Британия с её ростом в 362 процента (возм. рост объёма печатаемых денег; прим. mixednews.ru), далее идут США с их ростом в 223 процента, цифра, которая уже была актуальной ещё до третьего раунда стимулирования. Китай также увлечённо печатает деньги, во время того же периода показав увеличение на 151 процент, затем идёт ЕЦБ с ростом в 146 процентов и Япония с её 83 процентами.

И все эти массы денег совершенно и 100-процентно необеспечиваемые, и обмениваются разве что на другие такие же резаные бумажки. Центробанки мира говорят, что у них имеются огромные запасы золотых слитков. США, Британия, еврозона, Швейцария и Япония, вместе, как пишется в докладе МВФ, владеют 23,349 тоннами золота.

Эрик Спотт из Sprott Asset Management задаётся неудобными вопросами, поскольку некоторые показатели золота – предложения и спроса, не совпадают. Об этом он пишет в своём докладе, «Осталось ли у западных центробанков хоть сколько-нибудь золота?».

В предложении золота на рынок в этом году добыча его составила всего 2700 тонн. Но спрос на золото последние 12 лет резко растёт, добавив к текущему спросу дополнительных 2268 тонн в год, которых в 2000 году не было.

Это число было получено исходя из закупок лишь пятью источниками: не-западные центробанки (Россия, Турция, Казахстан, Украина и Филиппины), монетные дворы США и Канады, ТИФы и потребление в Китае и Индии.

Этот рост спроса на золото, похоже, сильно недооценивается, поскольку в него не входят огромные объёмы мировых частных инвестиций в физическое золото. Например, Спротт упоминает о гонконгском импорте золота Китаем, который, как ожидается, в этом году достигнет 785 тонн, таким образом, лишь один дополнительный источник к спросу в 2268 тонн в год уже перекрывает предложение новодобытого золота.

Однако объёмы частных инвестиций в золото намного превышают импорт золота Гонконгом, о котором упоминает Спротт.

Другие существенные приобретения физического золота включают в себя хедж-фонды и другие организации, а также приобретение слитков русскими плутократами и персидскими нефтекратами.

В общем, Спротт приходит к заключению о том, что между предложением и спросом существует существенное расхождение.

Так откуда берётся золото, которое перекрывает эту нехватку?

Кто продаёт золото, заполняющее разрыв между предложением и быстрорастущим спросом? Кто выпускает на рынок физическое золото, но об этом не сообщается?

«Есть только один возможный кандидат: западные центробанки. Вполне может быть, что бо́льшую часть физического золота, поступающего в данный момент новым покупателям, берёт своё начало из запасников западных центробанков. Они единственные держатели физического золота, способные предлагать на рынок золото в тех объёмах и манере, которую нельзя легко отследить.

«Поэтому в соответствии с действующими принципами отчетности, центральным банкам разрешено поступление на их балансы физического золота, даже если они замещают его другими активами или одалживают его целиком. Можно увидеть этот момент в том, как западные центробанки говорят о своих золотых запасах.

«Правительство Британии, к примеру, говорит о распределении своих золотых запасов так, ‘Золото, включая его замещение или золото в кредите’. Это дословная фраза, используемая в официальных заявлениях.

«То же самое касается казначейств США и ЕЦБ, которые сообщают о своих золотых запасах, так ‘Золото (включая золотые депозиты и, если это приемлемо, золотое замещение’, и ‘Золото, включая золотые депозиты и золотое замещение’ соответственно.

«К сожалению, как можно заключить из используемых ими оборотов, эти организации не раскрывают процентные соотношения того, сколько их запасов в физическом золоте находится у них, и сколько его в кредитах, золотом замещении или в чём-либо другом.

«Тот факт, что они не делают разницы между хранящимся у них физическим золотом и кредитами золотазолотыми замещениями, поражает».

При новом, третьем раунде валютного стимулирования, возможно, осталось совсем не так много времени до того, как привычка печатать огромные объёмы денег обрушит всё. И тогда бедствие усугубится тем, что когда американцы обратятся к своим золотым запасам, которые, по идее, должны были быть набиты золотом, они обнаружат, что все запасники уже давно выметены подчистую.

В первый месяц осени украинцы разместили на валютных депозитах рекордный с начала года объем средств — $611 млн, изъяв с банковских счетов гривневые вклады на 2,4 млрд грн. В октябре население продолжит конвертировать сбережения в валютные депозиты, говорят банкиры, добавляя, что переизбыток валюты может побудить учреждения снизить процентные ставки.

Население почти вдвое сократило объем размещаемых в банках средств. В сентябре кредитные учреждения привлекли у физических лиц всего 2,3 млрд грн, тогда как в августе — в разгар сезона отпусков — 4,3 млрд грн. При этом в начале осени банки столкнулись с самым сильным с начала года оттоком средств с гривневых депозитов. Объем остатков на счетах в нацвалюте уменьшился на 1,4% — на 2,44 млрд грн, до 177,5 млрд грн, сообщили в Национальном банке. В текущем году отток средств в гривне был замечен единожды — в июле, но всего на 0,7 млрд грн.

Большая часть средств вернулась в банки, но на валютные счета. Как сообщал "Ъ" (см. номер от 11 октября), спрос на наличную иностранную валюту в сентябре оказался рекордным за последние 12 месяцев — $2,9 млрд, из которых на депозиты поступило $611 млн — максимальный показатель с начала года. Такой значительный приток был ожидаемым, поскольку летом население лишь наращивало валютные сбережения — ежемесячно на $354 млн, $420 млн и $503 млн соответственно.

Повышенный спрос на валютные депозиты подогревался девальвационными ожиданиями и ростом ставок по вкладам в долларах и евро. По данным компании "Простобанк Консалтинг", больше всех за вклады в долларах сейчас готовы платить Еврогазбанк — 12% годовых, Фортуна-банк — 11,5%, Городской коммерческий банк — 11,4%. Доходность депозитов в евро ниже на 1-2 процентных пункта. К концу сентября годовой индекс UIRD составил 8,27% для депозитов в долларах, и 6,81% — в евро.

Это все способствовало тому, что с начала года объем средств на валютных депозитах вырос на $2,7 млрд (+14,6%; до 171,35 млрд грн в эквиваленте), что позволило валютному портфелю обогнать гривневый по темпам роста. Сбережения в национальной валюте выросли на 12,4%, до 177,5 млрд грн.

У кредитных учреждений немного инструментов для дальнейшего инвестирования этой валюты. "Банки привлекают депозиты в валюте для работы на межбанковском рынке или кредитования юрлиц",— говорит заместитель председателя правления Еврогазбанка Роман Горбачев. "Инвалюту мы в основном направляем на кредитование наших корпоративных клиентов",— подтверждает зампред правления—казначей "Дочернего банка Сбербанка России" Дмитрий Золотько.

По данным НБУ, в сентябре банки выдали предприятиям ссуд в валюте на 2 млрд грн (в эквиваленте). Объем привлеченной у физлиц и юрлиц валюты превысил на 3,4 млрд грн объем выданных кредитов. Часть этих средств банки направили на возврат внешних кредитов и поддержание текущей ликвидности. "Осенью у многих банков начинаются проблемы с ликвидностью, в том числе и с валютной. К тому же НБУ ужесточает условия работы на валютном рынке. Поэтому пока есть приток средств на депозиты, почему бы не воспользоваться ситуацией и не запастись долларами впрок",— отмечает казначей одного из банков.

В октябре банкиры не ожидают кардинального изменения ситуации. "Девальвационные ожидания вкладчиков сохраняются, поэтому в октябре отток средств с гривневых счетов продолжится",— отмечает Дмитрий Золотько. Однако альтернатив банковским валютным депозитам практически нет, за исключением казначейских обязательств, размещение которых на сумму $200 млн началось 10 октября. "Будем надеяться, что приток валюты продолжится, что позволит банкам снизить стоимость привлеченных ресурсов",— добавляет эксперт.