Новости /октябрь, 2019/

Мировые цены на нефть перешли к росту в среду, демонстрируя положительную динамику на фоне публикации ежемесячного доклада Международного энергетического агентства (МЭА), свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 13.45 стоимость сентябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent увеличивалась на 0,71% - до 49,53 доллара за баррель. Цена сентябрьских фьючерсов на WTI поднималась на 1,83% - до 43,87 доллара за баррель. При этом до публикации доклада агентства цены на нефть снижались.

Ранее в среду МЭА улучшило прогноз по мировому спросу на нефть в 2015 году до пятилетнего максимума. Согласно прогнозу агентства, показатель в 2015 году поднимется на 1,6 миллиона баррелей в день - до 94,2 миллиона баррелей в день, что является самым быстрым темпом роста показателя за последние 5 лет и на 0,2 миллиона баррелей в день превышает предыдущий прогноз.

Причиной такого пересмотра, по словам аналитиков агентства, стали стабилизация экономического роста и реакция потребителей на снижение цен на нефть. "Несмотря на то, что процесс восстановления баланса определенно начался, он, вероятно, продолжится, так как перенасыщение предложения будет сохраняться в 2016 году, что приведет к дальнейшему увеличению мировых запасов (нефти - ред.)", - говорится в сообщении МЭА.

Некоторое давление на нефтяные котировки оказывают новости из КНР. Во вторник Китай шокировал международный рынок резким снижением обменного курса юаня к доллару на 1,9%. В среду Народный банк Китая опустил курс еще на 1,62%. Решение регулятора привело к ослаблению валют стран Азии по отношению к доллару, что повысило стоимость оцененной в долларах нефти для покупателей из региона.

Спрос на нефть растет самыми быстрыми темпами за 5 лет, получив поддержку со стороны падения цены ниже 50 долларов за баррель. Об этом в среду сообщило Международное энергетическое агентство (IEA), которое резко повысило свой прогноз для роста потребления нефти.

Однако агентство также сообщило, что в результате снижения цен на нефть сокращение добычи в странах вне ОПЕК начнется лишь в следующем году. Это станет ударом по стратегии Организации стран-экспортёров нефти (ОПЕК), которая предпочла защиту своей доли рынка.

В своем внимательно отслеживаемом ежемесячном отчете IEA сообщает, что в этом году рост мирового спроса на нефть составит 1,6 млн баррелей в день, тогда как ранее сообщалось о росте на 200 000 баррелей в день. В следующем году этот рост составит 1,4 млн баррелей в день. По словам агентства, потребители реагировали на снижение цен на нефть, тогда как макроэкономические перспективы оказались лучше прогнозов.

"Падение цены на нефть ниже 50 долларов за баррель с трёхзначных уровней, наблюдавшихся год назад, вызвало более быструю реакцию со стороны спроса, чем со стороны предложения. На этом фоне многие участники в нефтяной отрасли приняли новый слоган: более низкие цены на более длительный срок", - говорят в IEA.

Эти новости поступили после того, как ОПЕК также повысила свой прогноз для потребления нефти в 2015 году в своем отчете, вышедшем во вторник. Ожидается, что мировой спрос на нефть в этом году вырастет на 1,38 млн баррелей в день, что примерно на 90 000 баррелей в день больше, чем ожидалось ранее.

ОПЕК пообещала поддерживать добычу не повышенном уровне, несмотря на снижение цен, с тем, чтобы остановить рост добычи у конкурентов, особенно добывающих легкую нефть в США.

Добыча вне ОПЕК, вероятно, будет замедляться, но она еще не сокращается, отмечают в IEA. Добыча в странах вне ОПЕК, как ожидается, замедлится с рекордного уровня 2,4 млн баррелей в день, достигнутого в 2014 году, до 1,1 млн баррелей в день в этом году. Но она начнет сокращаться, на 200 000 баррелей в день, лишь в 2016 году. Большая часть сокращения ожидается со стороны России, тогда как добыча в США в следующем году продолжит расти, примерно, на 190 000 баррелей в день.

"Хотя перебалансировка очевидно началась, этот процесс, вероятно, затянется, так как избыток предложения, как ожидается, будет сохраняться в течение 2016 года, а это предполагает, что мировые запасы продолжать расти", - добавляют в IEA.

Стоимость золота увеличивается на фоне укрепления спроса на активы с минимальными рисками владения для инвесторов, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 10.20 среды декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на 8,5 доллара, или на 0,77% - до 1116,2 доллара за тройскую унцию. Цена сентябрьского фьючерса на серебро уменьшалась на 0,22% - до 15,25 доллара за унцию.

Во вторник Китай шокировал международный рынок резким снижением обменного курса юаня к доллару на 1,9% на фоне противоречивой макроэкономической статистики. В среду Народный банк (центробанк) Китая опустил курс еще на 1,62%. По мнению участников рынка, решение регулятора нацелено на укрепление ослабившегося в июле экспорта из страны.

Тем не менее, некоторые инвесторы восприняли меры ЦБ Китая как признаки валютной войны, что привело к снижению стоимости рисковых активов, отмечает Рейтер. Кроме того, агентство указывает на то, что американские законодатели восприняли действия китайского регулятора как недобросовестную попытку воспользоваться слабой валютой для наращивания экспорта.

"Единственной причиной, по которой золото может извлечь выгоду, является перспектива безопасной гавани для инвестиций", - приводит агентство слова аналитика малайзийского OCBC Bank Барнабаса Гана (Barnabas Gan).

Эксперт также заявил, что если действие Центробанка Китая на самом деле приведет к валютной войне, то укрепление доллара продолжится, а каждая валюта в мире продемонстрирует ослабление, что в конечном итоге вызовет и удешевление драгметаллов. Аналитик подчеркнул, что ослабление юаня повысит стоимость импортируемого золота в Китай, что может консервировать слабый спрос на золото в Поднебесной.

Мировые цены на нефть демонстрируют отрицательную динамику в среду на фоне новостей о снижении обменного курса юаня к доллару ЦБ Китая, а также на опасениях о переизбытке нефти на рынке, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 7.40 стоимость сентябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent уменьшалась на 0,69% - до 48,84 доллара за баррель. Цена сентябрьских фьючерсов на WTI сокращалась на 0,42% - до 42,9 доллара за баррель.

Во вторник Китай шокировал международный рынок резким снижением обменного курса юаня к доллару на 1,9% на фоне противоречивой макроэкономической статистики. В среду Народный банк (Центробанк) Китая опустил курс еще на 1,62%. Решение регулятора привело к ослаблению валют стран Азии по отношению к доллару, что повысило стоимость оцененной в долларах нефти для покупателей из региона.

"Китайский юань второй день продолжает ослабление, что может предполагать дальнейшее снижение цен на нефть", - приводит агентство Франс Пресс слова инвестиционного аналитика Phillip Futures в Сингапуре Дэниэла Энга (Daniel Ang).

Инвесторы считают, что действия ЦБ КНР сигнализируют об опасениях относительно экономического роста в крупнейшем потребителе энергоресурсов в мире на фоне слабых статданных, появившихся на выходных. Китайский экспорт неожиданно снизился на 8,3% в годовом выражении в то время, как аналитики ждали сокращения показателя на 1%. Импорт в июле сократился на 8,1%, хотя ожидалось снижение на 8%.

Кроме того, Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) заявила во вторник об увеличении добычи на 101 тысячу баррелей нефти в день - до 31,51 миллиона баррелей в день. Добыча ОПЕК достигла трехлетнего максимума. Показатель также превысил собственную заявленную квоту организации по добыче в 30 миллионов баррелей в день. "В настоящий момент увеличение добычи ОПЕК определенно не является лучшим условием для и так перенасыщенного рынка", - заключил эксперт.

Мировые цены на нефть демонстрируют отрицательную динамику во вторник на фоне новостей от Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), а также действий Народного банка Китая, ослабившего курс юаня, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 14.10 стоимость сентябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent уменьшалась на 1,43% - до 49,67 доллара за баррель. Цена сентябрьских фьючерсов на WTI сокращалась на 1,78% - до 44,16 доллара за баррель.

Ранее во вторник ОПЕК сообщила об увеличении добычи нефти - на 101 тысячу баррелей в день, до 31,51 миллиона баррелей в день. Таким образом, добыча ОПЕК достигла трехлетнего максимума. Показатель также превысил собственную заявленную квоту по добыче в 30 миллионов баррелей в день.

При этом организация вновь улучшила прогноз по мировому спросу на нефть в 2015 году на 90 тысяч баррелей в день - до 92,7 миллиона баррелей в день. Прогноз по спросу на нефть в 2016 году также пересмотрен в сторону повышения на 100 тысяч баррелей в день - до рекордных 94,04 миллиона баррелей в день

Кроме того, ослабление официального курса юаня на 1,9% к доллару Народным банком КНР привело к укреплению американской валюты, увеличивая стоимость оцененных в долларах сырьевых товаров для инвесторов, располагающих средствами, не выраженными в долларах. Средний обменный курс юаня к доллару был установлен регулятором на уровне 6,2298 против 6,1162 днем ранее. ЦБ отметил, что мера была одноразовой.

"Это плохие новости для нефти, потому что Китаю придется платить за нее больше... С другой стороны, если это ослабление окажется достаточно сильным, чтобы привести к восстановлению китайского экспорта и улучшению ВВП Китая, то это поддержит рост нефти", - приводит агентство Рейтер слова старшего сырьевого аналитика ING Bank Хамзы Хана (Hamza Khan).

Рубль заметно снизился к доллару и евро на "Московской бирже" в дневные часы вторника, растеряв приобретения предыдущего дня на фоне возобновившегося снижения мировых цен нефти.

Доллар США стоил 64,08 руб./$1 в 15:00 на ЕТС, это на 1,27 рубля выше уровня предыдущего закрытия. Евро при этом составил 70,72 руб./EUR1, прибавив 1,51 рубля. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) выросла на 1,38 рубля, до 67,07 рубля.

Итогом индексной сессии ЕТС (часть сессии по доллару расчетами "завтра" в период с 10:00 до 11:30) стало существенное снижение ЦБ РФ официальных курсов доллара и евро на среду. Курс доллара был снижен на 1,2879 рубля, до 63,2098 руб./$1, курс евро - на 1,0778 рубля, до 69,6762 руб./EUR1.

Эксперты отмечают, что заметное снижение официальных курсов доллара и евро отразило укрепление рубля, произошедшее накануне вечером на фоне восходящей коррекции нефти и позитива на фондовом рынке. Однако уже на старте торгов вторника рубль развернулся к снижению, при открытии рост доллара и евро был сравнительно небольшим, а затем усиливался по ходу дня, в результате чего курсы обеих валют поднялись больше чем на рубль, превысили уровни закрытия пятницы и вновь оказались невдалеке от максимальных отметок с февраля, регулярно обновлявшихся в предыдущие дни.

Цены на нефть снижаются во вторник в рамках масштабной распродажи многих видов сырья после самого значительного снижения официального курса юаня с 1994 года и роста добычи нефти в странах ОПЕК до максимума за три года, сообщает агентство Bloomberg. Ослабление юаня означает для Китая удорожание импорта всех видов сырья, номинированных в долларах, и может привести к сокращению закупок за рубежом. Китай является крупнейшим мировым потребителем металлов и энергоносителей. Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 14:09 снизились в цене на $0,71 (1,41%) - до $49,7 за баррель. К закрытию рынка в понедельник стоимость фьючерсов увеличилась на $1,80 (3,70%) - до $50,41 за баррель.

ОПЕК увеличила добычу нефти в июле на 100,7 тыс. баррелей в сутки (б/с) - до 31,5 млн б/с. В том числе Иран повысил добычу на 32,3 тыс. б/с - до 2,86 млн б/с, что является максимальным объемом с июня 2012 года. В свою очередь, ЦБ Китая во вторник снизил справочный курс юаня на максимальные с 1994 года 1,9%, пообещав, что это разовая мера.

"Российский рубль продолжит следовать за нефтью", - отмечает трейдер банка "Глобэкс" Андрей Богун. По его оценке, если нефть сохранит текущие уровни, рубль может ещё немного укрепиться, - примерно до 62,2 руб./$1. "Опасения насчёт обвала рубля сейчас не имеют под собой никаких оснований", - указывает трейдер.

Аналитики ИК "Велес Капитал", напротив, видят повышенные риски ослабления рубля, что может привести к более жесткой политике ЦБ РФ. "Уже к осени мы можем увидеть американскую валюту в диапазоне 65-70 руб./$1, что не только ставит под сомнение перспективу дальнейшего снижения ключевой ставки, но и создает угрозу в виде ужесточения процентной политики Банка России", - отмечают они, добавляя, что волатильность на валютном рынке и падение рубля являются самой главной угрозой для ключевой ставки и процентной политики.

"В настоящее время рубль находится под давлением как со стороны внешних, так и внутренних факторов. На внешних рынках цена на нефть марки Brent в начале августа опускалась уже ниже $49 за баррель, а участники рынка по-прежнему ожидают осенью повышения ставки ФРС. В свою очередь, на внутреннем рынке банки начинают готовиться к крупным погашениям внешнего долга. Так, совокупный объем погашений компаний и банков по внешнему долгу в сентябре превышает $14 млрд", - указывают аналитики ИК "Велес Капитал".

Экономисты Sberbank CIB Том Левинсон, Владимир Пантюшин и Искандер Абдуллаев отмечают, что, по мнению регулятора, предстоящее этой осенью исполнение обязательств российских компаний перед иностранными кредиторами мало повлияет на валютный рынок, так как объем доступных средств сильно превышает объем погашений. "Мы, впрочем, полагаем, что дополнительный спрос на валюту в связи с погашением долга все-таки возникнет. Вероятно, что для удовлетворения потребностей корпоративных заемщиков будет повышен объем операций валютного РЕПО на срок 12 месяцев", - указывают они, добавляя, что опубликованная накануне Росстатом первичная оценка ВВП России за второй квартал этого года говорит об усилении спада в годовом выражении (до 4,6% с 2,2% в первом квартале).

Вопрос о том, изменится ли тренд, остается открытым. Недавнее падение цен на нефть повышает риск дальнейшего углубления рецессии, считают экономисты Sberbank CIB. При этом, по их мнению, пока цены на нефть колеблются около отметки $50 за баррель, курс доллара в промежутке 63-64 руб./$1 выглядит вполне комфортным.

Краткосрочные рублевые МБК во вторник продолжали дорожать, ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" поднялась второй день подряд, прибавила 14 базисных пунктов, составив 10,62% годовых. Среднесрочные ставки МБК сохранили уровни предыдущего дня, оставаясь тем самым на минимальных отметках с ноября 2014 года. Ставка MosPrime Rate на срок 3 месяца второй день составляет 11,83% годовых.

На состоявшемся во вторник еженедельном аукционе РЕПО сроком на семь дней банки привлекли 0,9 трлн рублей в среднем под 11,58% годовых (против 1,12 трлн рублей под 11,54% годовых на аукционе неделей ранее).

Евро в ходе торгов во вторник дорожает к доллару США и японской иене на фоне технического соглашения Греции с международными кредиторами об основных условиях третьей программы финансовой помощи на сумму до 86 млрд евро, сообщает агентство Bloomberg.

Вместе с тем доллары Австралии, Новой Зеландии и Сингапура снижаются более чем на 1% к доллару США на опасениях, что проведенная во вторник девальвация юаня негативно скажется на сырьевых рынках.

Единая европейская валюта к 15:20 11 августа стоила $1,1056 по сравнению с $1,1019 на завершение предыдущей сессии в Нью-Йорке.

Иена подешевела к доллару на 0,1% - со 124,63 до 124,82/$1. Стоимость японской нацвалюты в паре с евро упала на 0,5% - до 138 иен.

Центральный банк Китая во вторник снизил справочный курс юаня на 1,9%, пообещав, что это разовая мера. Кроме того, ЦБ предпринял шаги по либерализации нацвалюты. С марта юань был практически стабилен в паре с долларом.

"Стартовали торги в диапазоне 21,45-21,50 грн/$. Утром рынок был более менее сбалансирован, хотя было видно, что немного росли заявки на покупку", - рассказал "Вестям" казначей банка "Михайловский" Виктор Ерасов.

Но уже ближе к обеду спрос на валюту начал расти. "Среди покупателей появились госбанки и, естественно, курс поднялся. Около 13:00 котировки установились в рамках 21,60-21,80 грн/$ - делится наблюдениями Ерасов. По мнению партнера компании по управлению активами "Овамо Капитал" Алексей Карасева, скупка госбанками вылюты связана с приближающимися процентными выплатами по внешним обязательствам Украины.

Как писали "Вести", в августе Украина должна погасить $60 млн, чтобы избежать технического дефолта. "Минфин с помощью госбанков покупает валюту под выплаты, которые запланированы на 23 августа", - пояснил Алексей Карасев.

Нацбанк сегодня на рынок не выходил. После обеда, по словам Виктора Ерасова, особой активности на межбанковском рынке не ожидается, что позволит сохранить курс на существующем уровне.

Курс продажи наличного доллара в банковских обменниках сегодня установлен на уровне от 22,80 грн/$ до 23,60 грн/$, что на 10 копеек дороже вчерашнего. Скупали банки валюту по курсу на 15 коп. дороже, чем вчера - в диапазоне 20,10-22,65 грн/$.

На "черном" рынке средний курс покупки доллара не изменился: менялы его по курсу 22,80 грн/$, а продают по курсу 22,90 грн/$, что всего на 2 коп. дешевле чем в понедельник.

Стоимость золота увеличивается во вторник, несмотря на решение Народного банка Китая понизить курс юаня к доллару на 1,9%, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 11.15 декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на 7,9 доллара, или на 0,72% - до 1112 доллара за тройскую унцию. Цена сентябрьского фьючерса на серебро уменьшалась на 0,11% - до 15,28 доллара за унцию.

Народный банк Китая во вторник снизил на 1,9% официальный курс юаня к доллару. Средний обменный курс юаня к доллару был установлен регулятором на уровне 6,2298 против 6,1162 днем ранее. ЦБ отметил, что мера была одноразовой, добавив, что будет поддерживать стабильность юаня на "рациональном" уровне и будет укреплять роль рынка в определении фиксинга.

Решение китайского финансового регулятора привело к укреплению американской валюты, увеличивая стоимость оцененных в долларах сырьевых товаров для инвесторов, располагающих средствами, не выраженными в долларах.

"Никто этого не ожидал, и я думаю, что золото может пострадать от понижательного давления", - приводит агентство Рейтер слова аналитика Phillip Futures в Сингапуре Хоуи Ли (Howie Lee).

Вся эта «рыночная экономика» оказывается несколько хитрее, чем ожидали китайские диктаторы. Начать с того, что после краха 2008 года страна набрала займов примерно на $15 трлн (рядом с этой суммой меркнет программа количественного смягчения ФРС США) и потратила эти средства на самую масштабную в истории инфраструктурную программу.

Сравнительные объемы суммарных банковских активов Китая (красным) и США (синим)

Это вздувало цены на железную руду, нефть, медь и т. д. и разжигало глобальный товарный бум. Затем Китай смягчил правила биржевой торговли, устроив массовый бросок в местные акции, так что их цены удвоились менее чем за год. В итоге - классический дисбаланс экономики, с массовыми плохими инвестициями физических лиц, переоцененными финансовыми активами и чрезмерным долгом.

Неизбежный крах начался в июне, и в ответ Пекин бросил около 10% ВВП в акции, чтобы остановить кровотечение. Это помогло. Такое вмешательство обычно помогает - на время. Но прошлой ночью произошёл сбой:

Китайские акции упали на 8.5% - максимальное дневное снижение с 2007 года

(Рейтер) - Китайские акции упали в понедельник более чем на 8%, так как беспрецедентный правительственный спасательный план для поддержания стоимости себя исчерпал. Это ставит под сомнение усилия Пекина оттянуть более глубокий обвал. Основные индексы потеряли наибольшую долю с 2007 года. Так закончились три недели относительного спокойствия на китайских изменчивых фондовых рынках после интенсивных поддерживающих мер Пекина с целью остановить спад, начавшийся в середине июня.

«Вот урок последнего китайского пузыря акций: после того как настроения испортились, политические меры, направленные на укрепление цен, имеют лишь краткосрочный эффект», написали аналитики CapitalEconomics в аналитической записке по поводу этого снижения.

Индекс CSI300 крупнейших публичных компаний в Шанхае и Шэньчжэне упали на 8.6% до 3,818.73 пунктов, а Шанхайский составной индекс SSEC упал на 8.5% до 3,725.56 пунктов.

Круговращения китайского рынка подогревали опасения мировых инвесторов по поводу общего состояния мировой экономики, что вызвало снижение цен важных для роста товаров, например меди - её цена упала в понедельник почти до 6-летнего минимума.

Время девальвации?

Хотя цены товаров и акций скакали, юань оставался относительно стабильным к доллару США, так как правительство привязало первый ко второму.

Но так как доллар растёт относительно других валют, растёт также и юань, и это основная причина нынешнего кризиса. При прочих равных, растущая валюта делает экспорт более дорогим и замедляет рост, и реакция китайской торговли вполне соответствовала теоретическому прогнозу:

Китайский экспорт и импорт (голубым)

Таким образом, возникает дилемма: слишком сильная валюта делает невозможным для Китая обслуживание своего долга, что способствует медвежьему рынку в акциях. Это ещё больше тормозит экономический рост, затрудняет обслуживание долга, и так далее.

Похоже, это неизведанная территория для центральных планировщиков, хотя на самом деле это вполне стандартная проблема. Традиционное решение - девальвировать валюту и обмануть кредиторов, выплачивая долги в более дешёвой валюте. США сделали это в 1970-х, Европа делает это сейчас при резком снижении курса евро, и многие страны Латинской Америка находятся на различных стадиях этого процесса, как правило стихийного.

Иными словами, мир следует стандартному сценарию валютных войн, когда страны по очереди девальвируют валюту, получая скромные временные преимущества, и затем уступают эти приобретения, когда их торговые партнёры отвечают тем же. Однако грядущая девальвация в Китае будет намного заметнее других.