Новости /октябрь, 2019/

Как только ценами на золото будет пробит важный уровень 1500 долларов, начнется этап массовых распродаж, особенно это касается инвесторов в биржевых инвестиционных фондах, которые накопили рекордные запасы золота, считает Стин Якобсен, главный экономист Saxo Bank.

Сила восстановления американской экономики в 2013 году удивит рынок и, особенно, инвесторов в золото, которые в последние годы задавали тон на рынке, делая желтый металл крайне чувствительным к прогнозам по мировым процентным ставкам. По прогнозу эксперта, золото успеет упасть до 1200 долларов, прежде чем Центробанки, особенно развивающихся экономик, в итоге вмешаются, чтобы воспользоваться низкими ценами.

Пересмотренный прогноз по американской экономике в сочетании с отсутствием роста физического спроса на драгоценный металл из Китая и Индии - обе страны борются со слабым ростом и растущей безработицей - спровоцировал масштабное закрытие позиций по золоту. Фактически, это стало следствием решения ФРС США сократить или полностью прекратить дальнейшие покупки залоговых и государственных облигаций.

Saxo Bank традиционно публикует первые пять «Шокирующих предсказаний» на предстоящий год. «Шокирующие предсказания» - это непредсказуемые «события типа «чёрный лебедь», то есть маловероятные политические и экономические явления, степень вероятности реализации которых ничтожно мала, но если они произойдут, то их последствия для мировой экономики и политики окажутся весьма значительными.

С декабря 2011 года бакс вырос на 9 копеек. Эксперты утверждают, что в ближайшее время будет без встрясок.

Прогнозы финэкспертов, обещавших к концу года падение курса гривны, не оправдались: вместо 8,25—8,40 грн/$ американская валюта за последний месяц, наоборот, подешевела в обменниках в среднем на 10 коп. в покупке и на 12 коп. в продаже — в четверг средний курс был соответственно 8,09 и 8,13 грн/$, в некоторые банках даже 8,06—8,1. Год назад доллар был чуть дешевле — покупка в среднем по 8,01, продажа — по 8,04, то есть за 12 месяцев «зеленый» набрал 1%, что означает стабильность. По мнению главы НБУ Сергея Арбузова, гривна будет укрепляться, дойдя до 8 грн/$, фактически это официальный курс Нацбанка (вчера был 7,99).

Банкиры также считают, что нацвалюте пока ничего не угрожает. «Ближайшие полгода нет фундаментальных причин, которые могли бы обвалить гривну, — сказал нам зампредправления банка «Финансы и кредит» Игорь Львов. — Повышение курса до 8,3—8,4 было вызвано политическими и финансовыми спекуляциями и паникой населения, скупавшего валюту, а теперь паникеры кусают локти. Хуже уже было — в 2008 году, когда гривна упала с 5 до 8 грн/$, сейчас ситуация намного стабильнее. Дальше прогнозировать сложно».

С ним согласен и президент Украналитцентра Александр Охрименко. По его словам, укрепление гривны произошло по двум причинам: ослабления доллара, а также введения нашим НБУ обязательной продажи 50% валютной выручки экспортерами.

ОТСРОЧКА? А вот аналитик МЦПИ Александр Жолудь полагает, что с конца февраля — начала марта доллар все же подорожает до 8,20—8,25 грн, по его словам, пока мы видим лишь отсрочку ослабления гривны из-за энергичных действий НБУ — это закон о продаже валюты экспортерами и опасений граждан, что введут налог при сдаче ее в обменники.

«Против экономики Украины играют мировой кризис (а значит продолжающееся падение спроса на наш металл), дорогой российский газ и необходимость отдавать в 2013 г. миллиардные долги МВФ», — считает Жолудь.

ЕВРО НА ПИКЕ. А вот евровалюта за год подорожала на 25 коп. — до 10,61 грн./евро в покупке и 10,78 в продаже, такой курс был в феврале 2012-го, при том, что в июле мы имели минимум — 9,69—9,86 грн, то есть колебания были почти в гривну. Эксперты обещают: евро скоро пойдет вниз, но ненамного: соотношение к доллару — 1,3—1,35 сохранится. Это значит что у нас евро в ближайшие пару месяцев будет колебаться от 10,4 до 10,95 грн, максимум 11,35 грн, но это маловероятно.

Мировые цены на нефть снижаются в ходе торгов пятницы на фоне решения спикера палаты представителей Конгресса США Джона Бонэра не проводить голосование по предложенному республиканцами пакету мер по предотвращению секвестра в связи с нехваткой голосов, свидетельствуют данные торгов.

Цена февральских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil к 09.20 мск снизилась на 0,65 доллара, или на 0,59% — до 109,55 доллара за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI уменьшилась на 0,98 доллара, или на 1,09% — до 89,15 доллара за баррель.

Палата представителей прервала рассмотрение пакета мер по предотвращению секвестра бюджета, проголосовав лишь по ключевому законопроекту, предложенному республиканцами. В пленарном заседании был неожиданно объявлен перерыв, после которого Бонэр объявил, что пакет не набрал достаточного для его принятия числа голосов.

"Главным фактором динамики рынка по-прежнему остается ситуация с бюджетом США", — полагает главный рыночный аналитик CMC Markets в Сиднее Рик Спунер (Ric Spooner), слова которого цитирует агентство Bloomberg.

По его словам, данные о динамике ВВП, опубликованные накануне, могли бы привести к корректировке прогнозов по росту экономики США, но нерешенность бюджетных вопросов не позволяет ее осуществить. По статистике Минторга США, реальный рост ВВП по итогам третьего квартала составил, по окончательной оценке, 3,1%. Аналитики предполагали увеличение на 2,8%.

Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 20 декабря в Нью-Йорке понизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1648,2 долл./унция (-1,12%), серебро - 30,02 долл./унция (-3,42%), платину - 1557 долл./унция (-2,52%), палладий - 683 долл./унция (-2,03%).

"Цены на золото упали ниже базового уровня поддержки на отметке 1685 долл./унция. Я думаю, коррекция еще будет продолжаться, до конца года инвесторы будут фиксировать прибыль, и кроме того, пока не разрешится ситуация с "фискальным обрывом", мы не узнаем, что будет с инфляцией в следующем году. А это самый важный компонент стратегии по золоту. Его покупают, чтобы сохранить покупательную способность, а в условиях рецессии и дефляции это не работает", - заявил Bloomberg вице-президент RBC Wealth Management Джордж Геро.

На 06:00 кв в пятницу фьючерсы на золото находились на отметке 1642,9 долл./унция (-0,18%), серебро - 29,84 долл./унция (+0,56%), платину - 1551,3 долл./унция (+0,33%), палладий - 675,95 долл./унция (-0,63%).

Официальные спотовые цены составили: на золото - 1666,9 долл./унция (-0,3%), серебро - 31,08 долл./унция (-2,09%), платину - 1592 долл./унция (-0,31%), палладий - 697 долл./унция (+1,02%).

Сырьевые рынки в 2012г. пострадали от слабой макроэкономической динамики, обусловившей снижение аппетита к риску и повышение привлекательности защитных активов для инвесторов, находящихся в поиске приемлемой доходности. Как следствие, главным двигателем котировок стали спекулятивные операции фондов, активно игравших на понижение с середины I квартала 2012г. до середины III квартала 2012г. В результате цены во многих случаях упали значительно ниже предельных среднемировых издержек. Вместе с тем по мере поступления очередных сигналов из Китая о возможном ускорении роста экономики страны в 2013г. и быстром сокращении товарных запасов, делающем рынки чувствительными к дефициту физического предложения, фундамент для будущего восстановления цен медленно, но верно укрепляется, полагают аналитики "ВТБ Капитала".

Недавняя статистика указывает на улучшение динамики китайской экономики в последние два-три месяца: промпроизводство, инвестиции в основной капитал, оборот розничной торговли и выработка электроэнергии поднялись до максимумов со II квартала 2012г., свидетельствуя о сломе негативного тренда и развороте в сторону роста, произошедшем в III квартале 2012г. Стремительный рост кредитования (+13,3% в годовом исчислении за 11 месяцев 2012г.), по мнению аналитиков, будет способствовать увеличению инвестиций в основной капитал и укреплению спроса на сырьевые товары в первом полугодии 2013г., прежде всего в строительстве, недвижимости и инфраструктуре.

На фоне продолжающегося долгового и банковского кризиса в еврозоне, непростой ситуации в США в связи с приближающимся "фискальным обрывом" и замедления экономики Азии спрос на сырьевые товары в III квартале - IV квартале 2012г. вновь ослабел. Однако предпринимаемые центробанками меры монетарного и количественного смягчения создают условия для улучшения ситуации в 2013г.: единственным возможным вариантом остается увеличение денежной массы, а первоочередной задачей становится не жесткая экономия, а стимулирование роста. Эти факторы будут способствовать повышению аппетита к риску в будущем году, полагают в "ВТБ Капитале".

Пока институциональные инвесторы предпочитали держаться в стороне от активных действий, инициативу перехватили спекулятивные фонды, начавшие активную игру на понижение на фоне волатильности рынков в 2011-2012гг. В результате короткие позиции по цветным металлам и металлам платиновой группы достигли рекордных размеров. Однако с тех пор основная их часть была закрыта. В 2013г. по мере ускорения роста экономики Китая и восстановления аппетита к риску в банке ожидают разворота тенденции в пользу длинных позиций.

На 06:00 кв в четверг фьючерсы на золото находились на отметке 1667,84 долл./унция (+0,08%), серебро - 31,13 долл./унция (+0,07%), платину - 1589,15 долл./унция (-0,25%), палладий - 692,85 долл./унция (-0,79%).

Доллар начал расти к евро и некоторым другим мировым валютам из-за сбоя в переговорах по "бюджетному обрыву". Инвесторы опасаются, что этот вопрос в США останется неурегулированным до Нового года, сообщает агентство Bloomberg.

Вместе с тем иена прервала трехдневное падение в паре с долларом и перешла к росту и по отношению к другим валютам после того, как Банк Японии увеличил объемы стимулирования экономики на 10 трлн иен ($118,8 млрд), но отказался повышать целевой показатель инфляции с 1% до 2%.

Евро к 7:38 кв 20 декабря стоил $1,3208 по сравнению с $1,3228 вечером в среду в Нью-Йорке.

Курс японской нацвалюты к евро к этому времени поднялся до 110,82 иены по сравнению 111,65 иены на закрытие в среду. Доллар подешевел с 84,41 иены до 83,92 иены.

Пара евро/доллар вчера обновила максимум, показав отметку 1.3006. Новостные ленты связывают рост евро с вышедшими данными по германскому индексу Ifo. Индекс делового климата Ifo за декабрь вырос второй месяц подряд, со 101.4 до 102.4 против прогноза 102.0. Также в качестве объяснения дается позитивное развитие ситуации в Европе и тот факт, что рынки ранее явно перестарались с продажами евро, опасаясь развала еврозоны. Действительно, улучшение в Европе налицо, однако об это мы говорили еще несколько месяцев назад, отмечает аналитик "ВТБ24" Алексей Михеев. А сейчас даже рейтинговые агентства стали лучше оценивать ситуацию в Европе. Так, на выходных рейтинговое агентство Fitch подтвердило рейтинг Италии A- (хотя и оставило негативный прогноз), написав одобряющие слова о ситуации в бюджете страны, банковском секторе, ходе реформ и перспективах стабилизации дефицита. Вчера же рейтинговое агентство S&P подняло рейтинг Греции с дефолтного до B- со стабильным прогнозом. Решение отражает результат прошедшего выкупа долга, нацеленность еврозоны на сохранение Греции в монетарном союзе и приверженность правительства Греции фискальным и структурным реформам. Напомним, что ранее, в середине ноября рейтинговое агентство Fitch подняло прогноз рейтинга Ирландии BBB+ с негативного до стабильного. Так что ситуация в еврозоне действительно улучшается, и это видно по доходностям облигаций европейских стран, которые находятся на минимумах. Но сейчас, думается, дело вовсе не в Европе. Масс-медиа подозрительно быстро забыли об удвоении третьего раунда количественного смягчения. Как будто печатание триллиона долларов в год не стоит того, чтобы объяснять им падение евро, и выход с ростом индекса IFO имеет большее значение. Хотя те же индексы менеджеров по закупкам за декабрь в еврозоне, опубликованные еще ранее, также показали рост второй месяц подряд. На наш взгляд, дело отнюдь не в стабилизации ситуации в Европе, подчеркивает эксперт. Как раз это рынок уже отыграл, отскочив от 1.20 до 1.30. Теперь рынку предстоит отыграть сразу и сентябрьское решение ФРС от QE3 и декабрьское об удвоении QE3. Опыт показывает, что и QE1, и QE2 приводили, пусть и с задержкой в пару месяцев, к образованию мощных полугодовых трендов, которые забрасывали евро где-то от 1.30 в район 1.50. А задержка с момента сентябрьского объявления QE3 уже имеется солидная. Так что движение, которое мы сейчас видим – это только самое начало тренда. Согласно самому примитивному теханализу на недельных графиках в последние 5 лет евро/доллар находится в диапазоне 1.20-1.50 и уже дважды двигался от верхней границы диапазона к нижней и обратно. Соответственно, должен был двинуться вверх и третий раз, и так и произошло. В этом смысле давно поставленная цель 1.35 – это просто самая первая веха на пути по новому циклу обесценения доллара, и мы продолжаем ждать скорого достижения отметки, заключил А.Михеев.

Мировые цены на нефть по итогам торгов в среду резко выросли после публикации статданных, зафиксировавших снижение запасов сырья на оптовых складах США, свидетельствуют данные бирж.

Цена январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil к завершению торгов выросла на 1,52 доллара - до 110,36 доллара за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI повысилась на 1,58 доллара - до 89,51 доллара за баррель.

В среду Министерство энергетики США сообщило, что коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегические запасы) за неделю, завершившуюся 14 декабря, уменьшились на 1 млн баррелей, или на 0,3% - до 371,6 млн. При этом данные Американского института нефти демонстрировали снижение показателя на 4,1 млн баррелей. Аналитики предполагали уменьшение запасов на 1,1 млн баррелей.

Положительная динамика котировок связана также со статистикой из Германии. Индекс делового климата в стране в декабре повысился до 102,4 пункта со 101,4 в ноябре, в то время как аналитики предполагали увеличение лишь до 102 пунктов. Кроме того, инвесторов порадовали новости по Греции.

В среду, 19 декабря в ходе мировой торговой сессии драгоценные металлы преимущественно торговались с понижением, так как многие инвесторы продолжали корректировать свои позиции перед завершением года. Осторожность участников рынка также была вызвана сохраняющейся неопределенностью относительно переговоров по поводу бюджета крупнейшей мировой экономики.

Недавние признаки прогресса в отношении того, что политики в США, смогут прийти к соглашению по предотвращению «бюджетного обрыва» в США также не прибавили оптимизма, поскольку позитивные настроения усиливали склонность инвесторов к риску, тем самым лишив драгоценных металлов их привлекательности в качестве актива-убежища. При этом в целом неопределенность по поводу краткосрочных перспектив цен на золото и серебро сохраняется. В результате этого котировки золота в среду снизились на 0,52% до 1667,51 долларов США, а стоимость серебра понизилась на 2,17% до 31,040 долларов США за тройскую унцию.

В четверг, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались в диапазоне. Новости о том, что Банк Японии принял решение о расширении объема покупок активов на 10 трлн. иен также вызвали довольно слабую реакцию инвесторов, поскольку результаты в целом совпали с ожиданиями участников рынка металлов. По нашим оценкам, основные риски снижения привлекательности драгоценных активов по-прежнему будут исходить из США ввиду продолжающихся споров между американскими законодателями относительно бюджета крупнейшей мировой экономики. При этом, тот факт, что мы приближаемся к концу года также сдерживает активность инвесторов.

Оказать влияние на настроения инвесторов и стоимости драгоценных металлов сегодня также может запланированная экономическая статистика из США. В центре внимания участников рынка будут данные по индексу производственной активности от ФРС-Филадельфии за декабрь, цифры с рынка жилья за ноябрь, а также количество первичных заявок на получение пособий по безработице за прошлую неделю. Согласно ожиданиям данные по производственной активности и с рынка жилья выйдут умеренно позитивными, а цифры с рынка труда, вероятно, будут свидетельствовать о некотором ухудшении ситуации, в связи с этим, драгоценные металлы могут несколько повыситься.

Однако, если вопреки прогнозам данные из США выйдут намного лучше, металлы могут и снизиться. Между тем, технические индикаторы, также указывают на то, что котировки драгоценных металлов в краткосрочной перспективе по-прежнему склонны к падению. Предполагаемый диапазон изменения стоимости золота в четверг может стать 1655,0 – 1675,0 долларов США за тройскую унцию, а серебра – 30,64 -31,45 долларов США за тройскую унцию.

Индекс Dow Jones по итогам торгов 19 декабря понизился на 0,7% до отметки 13 252 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 - на 0,8% до отметки 1 436 пунктов, Nasdaq Composite - на 0,3% до 3 044 пунктов. На рынок повлияли новости о не достижении существенного сдвига в переговорах относительно госдолга США.

В Европе британский FTSE 100 вырос на 0,4% и составил 5 962 пунктов, немецкий индекс DAX - на 0,2% до 7 669 пунктов, французский CAC 40 - на 0,4% до 3 665 пунктов.

Цена золота на NYMEX понизилась на 0,3% до 1 668,6 доллара за унцию. Курс евро на мировом рынке равен 1,3222 доллара (-0,2%).