Новости /ноябрь, 2018/

Стоимость золота в среду снижается на фоне относительной стабилизации на азиатских финансовых рынках и хорошей статистики в США, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 08.02 декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дешевел на 4,3 доллара, или на 0,38% - до 1133,9 доллара за тройскую унцию. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро опускалась на 0,38% - до 14,6 доллара за унцию.

Спрос на более надежные активы, в том числе золото, немного снижается в среду на фоне того, что биржи Азии частично перешли к росту после снижения ставок центробанком Китая во вторник.

Кроме того, оптимизма мировым инвесторам добавили данные аналитической компании Conference Board, согласно которым индекс доверия потребителей в США в августе вырос до 101,5 пункта с пересмотренного июльского показателя в 91 пункт. Первоначальный июльский индикатор составлял 90,9 пункта. Аналитики прогнозировали рост августовского показателя до 93,4 пункта с первоначальной оценки июля.

"Резкий скачок потребительского доверия вкупе с восстановлением на фондовых рынках сначала отправили стоимость золота к отметке в 1135 долларов, а потом приблизили к 1130 долларам", - приводит агентство Рейтер мнение директора торгов сырьевой продукции на BMO Capital Markets Corp. в Нью-Йорке Тая Вонга (Tai Wong).

Курс иены демонстрирует незначительную смешанную динамику к доллару в среду на фоне попыток инвесторами оценить влияние очередного понижения ставок в Китае и перспективы повышения ставок в США, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 07.42 курс доллара к иене повышался до 119,44 иены за доллар со 118,85 иены за доллар на предыдущем закрытии. Ранее он снижался до 118,57 иены за доллар. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) повышался на 0,06% - до 94,02 пункта. Курс евро к доллару снижался до 1,1509 доллара с 1,1517 доллара за евро накануне.

Финансовый регулятор Китая днем ранее снизил со среды ставки по депозитам и кредитам на 0,25 процентного пункта, ставка по кредитам оказалась на уровне 4,6%, по депозитам - 1,75%. Это уже пятое понижение ставок к ноября 2014 года.

Кроме того, инвесторы продолжают оценивать вероятность повышения базовой ставки ФРС в текущем году. Ожидания данного шага регулятора снизились до 46%, то есть самой низкой отметки с начала текущего года.

"Рынки считают вчерашний шаг Китая недостаточным - слишком маленьким и слишком запоздавшим, - приводит агентство Блумберг мнение валютного стратега Macquarie Bank Ltd. Низама Идриса (Nizam Idris). - На рынке будет высокая волатильность. Две неопределенности - одна в Китае и другая в США - вероятно, будут оказывать давление на развивающиеся рынки".

Курс национальной валюты Канады - доллара - во вторник по итогам торгов на бирже в Торонто достиг значений 2004 года, остановившись на отметке 74,98 центов США (-0,40%). Как сообщила пресс-служба канадского правительства, премьер-министр Стивен Харпер уже обсудил эту ситуацию с главой центробанка Канады Стивеном Полозом. Подробности встречи не раскрываются.

Канадский доллар продолжает падение с начала текущего года. На национальную валюту оказывает влияние падение мировых цен на нефть, а также понижение Банком Канады базовой ставки.

"Влияние на мировую экономику последних усилий Китая по- прежнему остается неопределенным. Некоторые полагают, что они на некоторое время задержат сроки повышения базовой ставки со стороны ФРС США. Что касается канадского доллара, то цены на нефть в краткосрочной перспективе будут основным фактором, влияющим на него", - заявил телеканал CBC трейдер компании Knightsbridge FX Рахим Мадхавжи.

Нынешняя торговая сессия на бирже в Торонто завершилась ростом индекса TSX, который поднялся на 98 пунктов (+0,75%) до отметки 13,150. Таким образом, TSX немного отыграл позиции после "черного понедельника", когда на бирже Торонто он упал на 2,59% из-за обвала Шанхайской биржи.

24 августа все мировые биржи обвалились из-за озабоченности участников рынка по поводу замедления темпов роста экономики Китая. Позже заявление Народного банка Китая о решении понизить с 26 августа ставку по кредитам сроком на один год на 0,25% пункта до 4,6% и ставку по депозитам на 0,25% пункта до 1,75% несколько успокоило рынки.

Интервью вышло в 2010 году.

Г-н Рикардс, вы можете дать свою интерпретацию так называемой валютной войны? Существует ли, к примеру, разница между вашим анализом и выводами популярных СМИ?

Ну, я бы сказал, что единственная разница заключается в том, что, на мой взгляд, валютная война продолжается и сейчас. Думаю, многие популярные СМИ и некоторые законодатели обычно применяли данное выражение, говоря, что нет никакой войны. Я считаю, что эта война началась. Основной фронт валютной войны – между Соединенными Штатами и Китаем. Китай сохраняет фиксированный курс юаня к доллару, а США отчаянно пытаются его поднять. Мы хотим добиться инфляции в Соединенных Штатах. Но проблема вот в чем: китайские экспортеры получают оплату в долларах, а затем Центробанк Китая требует, чтобы они сдавали доллары в обмен на юани, которыми они пользуются для внутренних расчетов. И происходит следующее: так как США печатают доллары и увеличивает денежную базу, в Китай приходит много денег, и китайцы вынуждены увеличивать денежную базу, чтобы сохранить привязку.

В результате инфляция наблюдается не в США, а в Китае. Фед отчаянно пытается запустить инфляцию в США, но безуспешно – инфляция наблюдается в Китае, и Фед намерен продолжать свою политику количественного смягчения, фактически пытаясь разорвать связь между китайской и американской валютами. Китайцы очень обеспокоены. Возможно, скоро им придется поднять процентные ставки, укрепить юань, но для них это обернется дополнительными проблемами, потому что слабый юань и фиксированное соотношение юаня и доллара стали существенным источником создания рабочих мест в Китае, а рабочие места Китаю нужны для сохранения политической стабильности. Но если Китай сохранит привязку и получит инфляцию, из-за последней в стране также наступит политическая нестабильность. Так что в любом случае оказывается, что в Китае ожидается серьезная нестабильность – либо в связи с рабочими местами, либо из-за инфляции, а, возможно, из-за того и другого одновременно.

Думаю, краткосрочным решением для Китая будет введение контроля над ценами, которые они могут удерживать принудительно. Краткосрочным решением США является дальнейшее количественное смягчение, чтобы вынудить Китай разорвать привязку, но на данный момент, это не срабатывает. Такова валютная война между Китаем и Соединенными Штатами, в которой в данный момент проигравшими оказываются обе стороны. Победителем в каком-то смысле является Европа, потому что евро-кризис вызвал ослабление евро, но это может быть временным преимуществом, потому что если США девальвируют доллар, он может упасть к евро, и евро снова укрепится.

Так что это война на трех фронтах: между евро, юанем и долларом, она становится все более серьезной и будет продолжаться. Обычно это происходит при отсутствии достаточного экономического роста. Когда экономический рост высокий, люди не особенно беспокоятся, если кто-то получает небольшое преимущество над кем-то благодаря валюте, они могут брюзжать, но они не охвачены беспокойством, потому что у них есть экономический рост. Но когда роста нет или он недостаточен, люди начинают драться за крохи, вот тогда и начинаются валютные войны.

Как вы думаете, является ли торговая война следующей стадией этой валютной войны?

Логически торговые войны – это следующий шаг после валютных войн, потому что не все могут девальвировать свою валюту в отношении чьей-то еще. Вы начинаете обесценивать свою валюту к какой-то одной валюте, они в ответ ослабляют свою по отношению к вашей, или какая-то третья валюта также обесценивается по отношению к первым двум. Начинается некая игра с отрицательной суммой. Одним из способов играть в эту игру является введение тарифов или дополнительных пошлин, к чему Соединенные Штаты прибегли в 1970-е годы. Введение 10-процентных тарифов на импорт или 10-процентной добавочной пошлины на ввоз экономически равносильно 10-процентной девальвации. Вы возвращаетесь туда же, откуда пришли, а иностранные товары в вашей стране дорожают на 10%. Думаю, первым шагом является валютная война, но она обычно бывает неудачной, и все ее преимущества временные. Следующим шагом является переход от валютной войны к эмбарго, тарифам и дополнительным пошлинам, а затем и к непосредственному контролю над движением капитала и усилению контроля над внешней торговлей. Видимо, да, существует опасность быстрого перехода от валютной войны к войне торговой.

16 октября вы появились на KingWorldNews.com Эрика Кинга (Eric King) в связи с валютной войной и темой золота, заявив, что Соединенные Штаты могли бы изъять все иностранное государственное золото, депонированное в Нью-Йоркском Феде в Уэст-Пойнте, к примеру, и сделать его частью американских золотых запасов. Во-первых, вы уверены, что официальная информация о запасах золота соответствует действительности, или у вас есть сомнения (их можно с легкостью раз и навсегда развеять с помощью независимой целевой проверки, которой GATA добивается с помощью иска против Федерального резерва на основании закона о свободном доступе к информации)?

Должен сказать несколько вещей, Ларс. Номер один: я принимаю официальные данные за чистую монету и считаю их правильными. Иными словами, я не вижу никаких доказательств, что они неверны. Так что в своем анализе, в своем исследовании я допускаю, что они верны. С другой стороны, я согласен, что аудиторская проверка была бы хорошей идеей. Я не вижу в ней ничего страшного, если золото на месте. Проверка подтвердит это и рассеет множество сомнений. Если золота там нет, то американцы заслуживают того, чтобы знать, а миру необходимо соответственно перестроиться, потому что он функционирует на основе мошенничества. Так что я, прежде всего, полагаю, что золото на месте, но я согласен с необходимостью проверки. Опять же, если золото там есть, ничего плохого в аудите я не вижу.

Что касается первого момента, я не рекомендовал бы немедленно присваивать иностранное золото в Нью-Йорке для целей США; я говорил, что если валютные войны обострятся, и наступит последующий крах бумажной валюты, тогда могут начаться такие времена – они еще не начались – но в будущем коллапс доллара может произойти, и в этом случае нам придется создавать новую валюту, обеспеченную золотом, которая будет котироваться в мировой торговле.  Если это произойдет, тогда Соединенным Штатам будет смысл экспроприировать не только немецкое золото, но и все иностранное золото в Соединенных Штатах, в сущности, просто переместив его в другое место.

Прямо сейчас оно находится в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, который является независимым органом. Так что на самом деле для Соединенных Штатов было бы неплохо конфисковать золото и забрать его у Феда в привилегированное управления американского правительства, возможно, в Вест Пойнт, потому что там у нас есть отличное большое хранилище для золота и хорошая охрана. Тогда Соединенные Штаты могли бы внедрить новую версию доллара, обеспеченную золотом, и совместно с европейцами, японцами и прочими создать новую мировую валюту, приемлемую для мировой торговли. В пересчете на золото мы давали бы европейцам некий казначейский сертификат в обмен на их товары.

Около 66% золотых запасов Германии находятся в хранилищах Нью-Йоркского Феда. Могут ли они подвергаться риску в вашем сценарии валютной войны?

Риску они подвергаются в крайнем случае. Я не думаю, что сегодня или в ближайшем будущем для них существует какой-то риск, но с развитием коллапса бумажных валют миру понадобится другое решение. В действительности существуют два конкурирующих решения. Одно – это мировая валюта, обеспеченная мировым банком, таким как Международный валютный фонд. В сущности, Группа двадцати преобразуют МВФ в Мировой центральный банк, в этом направлении уже предпринимаются кое-какие шаги,  в результате чего МВФ, который я рассматриваю в качестве Мирового Центробанка, будет продавать и эмитировать новую бумажную валюту, вероятно, на базе специальных прав заимствования (СПЗ). Таким образом, можно было бы залить мир ликвидностью и восстановить мировую торговлю. Это первый сценарий.

Второй сценарий подразумевает создание валюты, обеспеченной золотом, что, на мой взгляд, более приемлемо. Разница в том, что валюта, обеспеченная СПЗ МВФ, должна иметь многостороннюю базу с крупной долей китайского капитала, в то время как валюта, обеспеченная золотом, могла бы контролироваться Соединенными Штатами Америки, особенно если бы мы присвоили иностранное золото. Я бы предпочел вариант, согласно которому Штаты управляли бы мировой экономикой.

Стоит ли Германии/ Бундесбанку потребовать, чтобы Федеральный резерв Нью-Йорка вернул золото? А как вы думаете, может, они уже пытались в прошлом, но безрезультатно?

Я не обладаю информацией о том, поступали ли от Германии подобные запросы, я просто не знаю. Но если бы на месте Германии перевез свое золото в безопасное место где-нибудь у себя, во Франкфурте или Берлине, или, возможно, в надежное хранилище за пределами одного из крупных городов. Помните, в 1960-х годах президент Франции Шарль де Голль (Charles de Gaulle) направил в Нью-Йорк французский военный корабль, чтобы забрать свое золото.

Да, и Германии следует поступить так же?

Ну, я думаю, это было бы разумно с ее стороны. Германия – это золотая держава. Если посмотреть на мир и спросить: «Какие страны являются золотыми сверхдержавами?», то ответ будет такой: Соединенные Штаты, Германия, Франция и Италия. Вот четыре главных золотых сверхдержавы. Так что будь я на месте Германии, я бы хотел, чтобы мое золото было у меня ради поддержания моего финансового статуса супердержавы. Но пока немецкое золото находится в Нью-Йорке, оно подвергается опасности конфискации Соединенными Штатами, которые, очевидно, в случае мировой финансовой паники и коллапса бумажных валют будут действовать в своих интересах.

Недавно я отправлял следующий запрос в Бундесбанк, не получив никакого ответа:

В прошлом Бундесбанк оправдывал хранение золотых резервов Германии за рубежом тем фактом, что «перевозка в Германию и хранение его в собственных сейфах Бундесбанка потребовала бы больших затрат». Могли бы вы приблизительно оценить эти «большие затраты» и ответить, почему дешевле хранить их в США/Нью-Йорке, нежели во Франкфурте и/или Майнце?»

Это разумный вопрос, г-н Рикардс?

Что ж, вопрос разумный, но я бы сказал вот что: с одной стороны, я не имею представления, каковы реальные расценки на хранение в Нью-Йорке по сравнению с Германией, я не знаю этих цифр и не знаю, сколько стоит перевозка – но я думаю, что относительно рисков эти расходы ничтожны. Другими словами, невозможно просто сравнивать стоимость хранения в Нью-Йорке и Германии и принимать решение на основании этих данных, потому что это решение совершенно не учитывает возможность конфискации.

Если же вы думаете, что этот риск равен нулю, тогда, вероятно, имеет смысл оставлять золото в Нью-Йорке. Но, если вы считаете, что в экстремальной ситуации ваше золото может быть, по сути, нейтрализовано Соединенными Штатами и контролироваться США в форме обеспеченного золотом доллара, тогда если вы захотите принять участие в этом мировом финансовом соглашении, вам понадобится ваше золото. Посмотрите на Китай – Китай не хранит свое золото в Штатах. Россия не хранит свое золото в Штатах. Почему же Германия это делает?

Считаете ли вы правомерным следующий вопрос:

Как признали в прошлом году в своем заявлении в адрес консультанта GATA  Роба Кирби (Rob Kirby) сами представители Бундесбанка, Германия держит большую часть своего золотого запаса в «центрах торговли золотом» за границей, «для ведения своих операций с золотом». (http://www.gata.org/node/7713). Почему этим нельзя заниматься, если золото будет на немецкой земле? Иными словами: зачем «для проведения операций Бундесбанку надо хранить золото в различных торговых центрах», а особенно в Нью-Йоркском Феде?

Так что вопрос заключается в следующем: почему оно должно находиться в Нью-Йорке или Лондоне?

Я не думаю, что так должно быть. Большая часть золотых торгов проводятся без физического перемещения золота, они проводятся на основании свидетельства о собственности или, по сути, на основании складской расписки. Так что все сводится к следующему: золото Германии никогда не перевозили в Соединенные Штаты, оно там всегда и находилось. В конце Второй мировой войны у Соединенных Штатов было 20000 тонн, к 1970 году у них оставалось около 9000 тонн, а к 1980 году – примерно 8000 тонн. Что же произошло с 11000 тонн в период между 1950 и 1970 годами? Золото так и оставалось в Соединенных Штатах, менялся лишь собственник. Возможно, какая-то часть и перемещалась в пределах США, но в основном оно оставалось на месте, а изменение собственника фиксировалось бухгалтерскими записями. Вот почему золото сегодня находится там.

В 1950 году, когда это золото было американским, Германия заработала его благодаря активному сальдо торгового баланса, но золото никуда не перемещалось, они всего лишь делали бухгалтерские записи для подтверждения нового владельца, Германии. Нет никаких причин, чтобы поступать иначе. Иными словами, если бы золото было в Германии, и Германия хотела бы продать его другой стране, тогда она бы выступала как хранилище и просто делала бухгалтерские записи. Но, я думаю, еще разумнее было бы не перемещать его целиком. Думаю, у Германии есть около 3000 тонн. Она могла бы, например, перевезти 2500 тонн к себе и оставить 500 тонн в Нью-Йорке и Лондоне для торгов. Я не знаю, почему такое решение им не кажется разумным.

Как вы думаете, чем точно занимается на рынке золота Бундесбанк или какие действия других участников совершаются при его участии?

Я не знаю. Знаю только, что один из самых строгих секретов центральных банков. Они предпочитают говорить, что они не участвуют в операциях с золотом, а также принижать роль золота в международных финансовых операциях. Но на самом деле они принимают во всем этом активное участие. Недавно мы получили этому кое-какое подтверждение, отмеченное в последнем годовом отчете Банка международных расчетов (БМР), который находится в Базеле, Швейцария. В финансовой отчетности была сноска, отображающая договоры об обратной покупке нескольких сотен тонн золота, в основном, в виде золотых займов. Мы знаем, что БМР действует в качестве агента своих членов, в число которых входят Германия и Соединенные Штаты.

Так что центральные банки активно проводят операции с золотом при посредничестве БМР, и это определенно доказано, но мы точно не знаем, какие страны за этим стоят. У меня нет сведений, Германия это или Соединенные Штаты. Но они владеют крупнейшими золотыми запасами, и через БМР проводятся операции центральных банков, так что вполне можно допустить, что США и Германия в этом участвуют, но прямых доказательства у меня нет, есть лишь косвенные.

Как вы уже упоминали, центральные банки – скрытные организации в общем, но как вы думаете, почему, эта секретность особенно распространяется на операции с золотом?

Потому что когда вы пытаетесь манипулировать рынком, то чем больше секретности, тем лучше.

Да, и почему вы считаете, что они манипулируют рынком?

Да, я думаю, что они занимаются этим не менее шестидесяти лет. Центральные банки не считают это манипулированием, они считают это частью свою работу или политики, но с точки зрения рынка это является формой манипуляции.

Как вы прокомментируете политику Китая и России в отношении золота?

Ну, их политика вполне очевидна, им необходимо приобретать золото. Если посмотреть на любую шкалу, где золото сравнивается с экономической деятельностью – абсолютное владение золотом, доля золота в общем объеме резервов, золото как доля ВВП, то такие страны, как Соединенные Штаты и Германия занимают очень прочное положение, а такие страны, как Россия и  Китай – очень, очень слабое. Китай – это бумажный тигр, но золотой карлик. По моим прогнозам, чтобы сравняться с США и Германией, России необходимо приобрести более 1000 тонн, а Китаю – более 3000 тонн.

Проблема в том, что золота продается очень мало, это очень маленький рынок, таким образом, очень сложно заключать сделки без существенного влияния на рынке. Если попытаться совершить очень крупные закупки (100-200 тонн) на открытом рынке, это вызовет очень быстрый рост цен. Так что приходится скупать внутренний объем добычи. Обе страны в совокупности добывают около 500 тонн золота в год, что составляет 20-25% мирового объема добычи. Они говорят своим добывающим компаниям: продавайте свое золото центральному банку. Другими словами, они переводят золото с открытого рынка на прямые закупки центральных банков. Они постепенно увеличивают свои резервы, но сокращают внутреннее предложение. Китай по-прежнему является крупным импортером золота, за последний год он увеличил объем импорта на 500%. Эта тенденция продолжится, но большая часть активности Китая сводится к скупке внутреннего объема добычи, а не выходу на открытый рынок.

Последний вопрос может, на первый взгляд, не относиться к теме: что вы думаете о кампании Макса Кайзера (Max Keiser) «Обвали JPMorgan, скупай серебро»?

Я не одобряю кампаний, направленных на конкретные организации. Я думаю, что стоит позволить рынку идти своим путем. Если JPMorgan будет играть на понижение цены серебра, а серебро подорожает, тогда JPMorgan пострадает. Если у них хорошие трейдеры, а серебро будет каждый месяц скакать с $ 20 до $ 30, тогда хороший трейдер, занимающий короткую позицию, давно бы перестал ее занимать. Я не знаю объема серебряных контрактов JPMorgan, но я знаю, что происходит с ценой серебра, и играть на ее понижение означает потерять много денег. Так что я считаю, что не стоит бомбардировать конкретную компанию, скорее, стоит положиться на естественный ход вещей на рынке.

Но вы считаете, что серебро будет расти?

Что ж, Ларс, я не разбираюсь в серебре так же, как в золоте. Я трачу много времени на исследование и понимание рынка золота. Какая-то связь между ними существует. Если вы считаете, что существует опасность краха бумажных валют, я придерживаюсь этой же точки зрения, тогда серебро неплохо проявит себя вместе с золотом. Но они всегда считались и денежными металлами, и сырьевыми товарами. Так что я склонен согласиться, думаю, прогноз для серебра бычий, но я не хочу делать каких-то конкретных предсказаний, потому что я просто не знаю об этом столько же, сколько о золоте.

Спасибо, что уделили нам время, г-н Рикардс!

Пожалуйста, Ларс.

За последние несколько лет жители Германии по ряду справедливых причин все чаще выражали явное желание, чтобы их центральный банк провел проверку, удостоверение, оценку или любой другой анализ официальных немецких золотых запасов, которые при количестве 3,395 тонн уступают только американским. Мы выделили курсивом слово официальных, потому что это утверждение существует лишь на бумаге: проблема связана с тем, что ни одному представителю широкой общественности или даже избранным лицам не предоставили доступа к этому золоту. Проблема усугубляется, если учесть, что большая часть золота Германии хранится за рубежом, в основном, в хранилищах Нью-Йоркского Феда и Банка Англии – двух исторических центров центральной банковской деятельности послевоенного мира.

Недавно тема золота Германии возникла вновь после раскрытия информации о том, что в начале процесса создания Еврозоны в 2000 году Бундесбанк тайно вывез из Лондона две трети своего золота, или 940 тонн, оставив в Банке Англии всего 500 тонн. Как мы очень ясно дали понять, самым странным в этом событии было то, что Бундесбанк сделал в строжайшей секретности то, что мог бы спокойно сделать в открытую, то есть вывезти на родину свою собственность по любому количеству причин – в конечном счете, немецкий центробанк отчитывается только перед своим народом (или так гласит миф). Вопрос в том, почему было принято решение именно о тайном вывозе.

Все это тут же породило различные гипотезы в СМИ, самой фантастической из которых, конечно же, было предположение, что у Бундесбанка с самого начала не было никакого золота, и все это время он скрывал его отсутствие. Проблема этого предположения заключалась в том, что даже если оно верное и точное на 100%, в его пользу нет никаких веских доказательств.  Вследствие этого его попросту относят к периферийному эху «серьезных СМИ», чьи обитатели уже, по большому счету, убеждены, что все золото в мире является вольфрамом, отсутствие реальных доказательств в подтверждение подобного заявления игнорируют (в точности как и график роста или падения цены золота не свидетельствует о том, что центральный банк подписал бланк регистрации сделки, дав приказ на этот маневр), а в процессе отвергают любые расследования, основанные на фактах, где производится попытка опровергнуть, применяя веские доказательства, традиционную историю руководителей центральных банков о том, что золото на месте и отражено в учете.

Веские доказательства, а еще лучше – задокументированное отражение несоответствий, выходят на первый план при сопоставлении двух самых влиятельных сил нашего времени: 1) устанавливаемый центральными банками порядок (который фактически является олигархией под руководством банкиров, главной целью которой на протяжении нескольких последних веков было накопление материальных активов – плодов труда людей, которые пашут в обмен на «деньги», созданные из ничего – процесс, который можно описать не совсем как добровольное рабство, но эта фраза вполне подойдет); и 2) «все остальные», особенно когда «все остальные» все еще верят в превосходство демократических сил, прозрачность и справедливую систему правосудия (три столпа современного общества, которые, как мы не единожды убеждались за последние 4 года, представляют собой ни что иное, как мираж). Так как без веских доказательств дело народ против банкиров не только не существует, хотя и ведется в «Шемякином суде», присвоенном банкирским режимом, оно становится смехотворным с каждым циклом все более бездоказательных обвинений против картелей центробанков.

Наконец, когда дело доходит до холодных, неопровержимых фактов, которые разоблачают центральные банки в преступлении, даже крупным центробанкам приходится хранить молчание, потому что в обратном случае явное нарушение справедливости разрушит мираж о том, что современное общество живет в демократическом, правовом режиме, который перевернется с ног на голову.

И в то время как другие участвуют в травле с использованием нелепых гипотез без какого-либо реального расследования, отчетности или проверки ошибок и доказательств для создания шумихи и предположений, которые быстро выдыхаются, а в процессе уменьшают восприимчивость широкой публики и тех, кто в целом не определился и/или сохраняет нейтралитет по поводу того, что в действительности происходит за кулисами, Zero Hedge, образно говоря, отправился в путешествие в пространстве – в Лондон, в частности, в архивы Банка Англии – и во времени, если быть точным, в май 1968 года.

Мы раздобыли внутренний документ под кодом C43/323 в архивах Банка Англии и под официальным названием «СЛУЖЕБНЫЙ ДОКУМЕНТ О РЕЗЕРВАХ ЗОЛОТА И ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ: ФЕДЕРАЛЬНЫЙ РЕЗЕРВНЫЙ БАНК НЬЮ-ЙОРКА (FRBNY) – ПРОЧИЕ ПОЛОЖЕНИЯ» от 31 мая 1968, составленный неким г-ном Робсоном (Robeson) и адресованный некоему Рою Бриджу (Roy Bridge) из Банка Англии, а также Главному кассиру, и конечному получателю Чарльзу Кумбсу (Charles Coombs), который на тот момент управлял счетом Федеральной резервной системы по операциям на открытом рынке и отвечал за операции ФРС на рынках золота и иностранной валюты.  

Данный документ более какого-либо другого мнимого и вымышленного обвинения о золотом резерве Бундесбанка должен обеспокоить немецких граждан и, конечно, сам Бундесбанк (если допускать, что он еще не в курсе его содержания), потому что эта записка гласит, без какой-либо тени сомнения, что Банк Англии и Фед практически вступили в заговор по снабжению Бундесбанка золотыми слитками намного худшего качества, по меньшей мере, один раз в период действия Бреттон-вудского полузолотого стандарта (который закончился при Никсоне (Nixon) в августе 1971 года.

Факты:

Как минимум два центральных банка как минимум однажды вступили в заговор о поставке в Бундесбанк того, что обеим организациям было известно как золото «низкого качества» - свободно конвертируемой резервной валюты в Бреттон-вудской системе, или иными словами, о мошенничестве – в объеме примерно в 172 слитка. «Плохая поставка» осуществлялась, даже когда официальные аффинажеры предупредили, что качество золота американского происхождения систематически не соответствовало принятому стандарту, о чем знали и в Банке Англии, и в ФРС. Вместо того, чтобы бороться с проблемой ухудшения качества и чистоты золота, банки просто скрывали недовольство аффинажеров.

Именно на этом стоит сконцентрироваться немецкому правительству и гражданам страны. Если защитная стратегия Бундесбанка в стиле «она слишком много протестует» будет безжалостно высмеяна, потому что то, что происходит в СМИ, является «фантомными дебатами», как недавно высказался Андреас Добре (Andreas Dobret), да будет так. В сущности, можно рекомендовать игнорировать все, что говорят в Бундесбанке по этому вопросу, потому что в своих попытках раздуть этот вопрос до очень важного центробанк Германии загнал себя в угол, и у него не останется иного выбора, кроме как предоставить информацию об истинном содержании золота в золоте, которое хотя бы находится в его владении, не говоря уже о металле, хранящемся на счету Бундесбанка на глубине 50 метров ниже уровня моря, под небезызвестным зданием на Либерти-стрит №33.

Полный текст записки от Банка Англии в ФРС, май 1968 года:

Г-ну Бриджу

ГЛАВНОМУ КАССИРУ

Золотые слитки Пробирной палаты США

1. Время от времени нам доводилось привлекать внимание американцев к низким стандартам очистки золотых слитков Пробирной палатой США. Помимо этого, в1961 году мы передали им комментарии (компании) Джонсон Мэтти (Johnson Matthey) о том, что спектрографический анализ не подтвердил заявленную пробу на одном из протестированных слитков (хотя в нормальной ситуации они бы не стали подвергать сомнению пробу) и что в число примесей в слитке входило железо, из-за чего некоторое количество материала осталась на стенках тигеля после отливки.

2. Недавно Джонсон Мэтти отправил на счет немецкого Бундесбанка 172 слитка Пробирной палаты США «низкого качества» в виде слитков хорошего качества. Эти слитки вошли в недавние поставки Федерального резервного банка для Лондона в счет уплаты за свопы с Бундесбанком. Анализ после переплавки показал, что потери в чистых унциях вчетверо превысили максимально допустимые потери веса. На просьбу прокомментировать Джонсон Мэтти устно сообщила, что:

 (a) смешение «расплавленных» слитков разных проб в одном «котле» могло привести к результату, способному стать сопутствующим фактором больших потерь в весе, но они не думали, что это будет существенным;

 (б) погрешность пробы в 0,0001 между различными аффинажерами встречается довольно часто;

 (в) на протяжении многих лет они постоянно сталкивались с неудовлетворительными пробами в США

3. Однако нельзя сказать, что американские пробы всему виной, потому что Джонсон Мэтти не проводил анализ отдельных слитков перед тем, как отправить их на переплавку.

4. Федеральный резервный банк уведомил Бундесбанк, что Минфин США возместит поправки на разницу в весе и плату за аффинаж.

5. Само собой разумеется, мнение аффинажера о качестве американских слитков не должно дойти до Бундесбанка или других центральных банков. Информация об особенностях выхода после переплавки будут предоставлены Бундесбанку: на данный момент они не давали никаких комментариев.

6. Мы должны привлечь внимание Федерального резерва на несоответствие этого (и любых последующих подобных) результата и просто добавим, что аффинажеры не давали никаких официальных комментариев, но отметили, что, хотя очень малые различия в пробах встречаются довольно часто, они не были довольны сотрудничеством с Американской пробирной палатой.

7. Мы храним в Лондоне 3,909 слитков Пробирной палаты США (помимо 8,360 слитков в Нью-Йорке). После повторного открытия лондонского рынка золота в 1954 году мы проверили слитки определенных аффинажеров, чтобы удостовериться в соблюдении довоенных стандартов. Возможно, было бы преждевременно принимать меры по поводу тестового анализа слитков Пробирной палаты США, но если существующее недовольство аффинажеров преобразуется в официальную претензию, нам определенно придется пойти на это. В настоящее время я бы рекомендовал не предпринимать дальнейших действий.

31 мая 1968 года

P.W.R.R.

Подведем итоги: Банк Англии обнаруживает дефекты в слитках Американской пробирной палаты, уведомляет Нью-Йоркский Фед о том, что у его слитков значительные проблемы с качеством, но – и это кульминационный момент – в этом случае мы будем сохранять молчание, потому что эти слитки отправились в Бундесбанк. Это только один задокументированный случай проверки: можно представить, что качество сотен тысяч золотых слитков в официальном обращении помимо американских и, возможно, английских официальных резервов, то есть качество уровня «хорошая поставка» постепенно ухудшалось на протяжении десятилетий после подписания Бреттон-вудского договора. Можно также представить, что произошло со всеми этими слитками «высокого качества», которые сейчас находятся на попечении ФРС Нью-Йорка. Только представить, так как провести проверку реального состава этих золотых слитков невозможно, даже если аффинажеры обнаружили дальнейшие несоблюдения стандартов «высокого качества» слитков, отправленных другим «побочным» центробанкам. И да, без дальнейших улик вышесказанное – это просто гипотеза.

Что касается остальных существенных фактов: золотого высокого качества закончилось в США в марте 1968 года, остались только золотые монетные слитки. Именно поэтому закрылся золотой пул, и Штаты перешли на двухуровневую ценовую систему. Бундесбанк пошел на покрытие некоторых невыплаченных золотых долгов Феда в рамках золотого пула. Впоследствии США провели несколько сделок с Банком Канады, чтобы получить приличное количество золота для выплат Бундесбанку, которое поставлялось туда через Англию с марта по июнь 1968 года. И вновь можно только догадываться о качестве этого золота. Затем Федеральный Резерв создал неурегулированный счет для обеспечения этих трансферов с Бундесбанком.

В свете приведенных выше фактов и доказательств можно понять, почему Бундесбанк делает все возможное, чтобы избежать внимания к качеству своих золотых резервов: в конечном счете, меньше всего немецкий центробанк хочет, чтобы кто-то добрался до публичных архивов, сопоставил факты и догадался, что для ослабления репутации немецкого золота не нужно масштабного «перезакладывания», а достаточно смерти в результате тысяч размываний в микродозах, чтобы получить тот же результат. Ведь если год за годом отщипывать по унции, в конце концов, получится приличное количество.

Мы с нетерпением ждем следующего цикла самозащиты Бундесбанка. Можно лишь надеяться, что в него не будет входить упоминание «иллюзии дебатов», «Восточно-германского террориста Саймона Грубера (Simon Gruber)» или Голдфингера, потому что это попросту нанесет дальнейший ущерб остаткам репутации Бундесбанка, которые, возможно, еще сохранились у него касательно этого или любого другого вопроса.

Американская экономика, как и мировая  экономика - это махинация, которая вскоре будет раскрыта. Финансовая помощь Греции - самый недавний пример решения типа «отложим на потом». Жилищный пузырь в США был попыткой прикрытия пузыря интернет-компаний, или попыткой  восстановления. Сейчас в США существует финансовый пузырь, организованный для восстановления после лопнувшего жилищного пузыря. Скоро этот пузырь лопнет. Неизвестна только дата.

Отчего такая мрачность? В небе ни облачка

С достаточной степенью уверенности можно сделать два предсказания:

• Фондовый рынок упадёт вдвое, и возможно, это оптимистичный прогноз. Неизвестна только дата.
• Ситуация в экономике, вероятно, будет похожа на Великую депрессию. Неизвестна только дата.

Нет ничего более определённого. Как сказал мне в начале моей карьеры опытный финансовый директор, «даже невозможное имеет 20%-ную вероятность». Из уважения к нему и после долгих лет практического опыта я назвал два вышеупомянутых события практически определёнными, то есть, имеющими 80%-ную вероятность.

Сегодняшняя проблема

Phoenix Capital называет причины для объяснения этих ужасных  итогов:

Крест смерти фондового индекса Доу-Джонса (черным), его 50-дневное скользящее среднее (голубым), 200-дневное (оранжевым)

• Реальная проблема финансовой системы - это пузырь облигаций. В 2008 году, когда разразился кризис, это был пузырь на $80 трлн. Сейчас его размер уже превысил $100 трлн.

• Рынок деривативов, использующий этот пузырь облигаций в качестве залогового обеспечения, имеет размер $555 трлн.

• Многие крупные транснациональные корпорации, правительства и муниципалитеты использовали деривативы для фальсификации прибылей и сокрытия долга. Никто не знает, в какой степени, но при том, что 20% корпоративных финансовых директоров соглашались в прошлом фальсифицировать прибыли, вероятно, это значительный объём.

• Корпорации сейчас имеют большее финансовое плечо, чем в 2007-м. Как недавно отметил Стэнли Дракенмиллер (Stanley Druckenmiller), в 2007-м было $3.5 трлн корпоративных облигаций... сегодня их $7 трлн: это примерно 50% ВВП США.

• Все центральные банки сейчас имеют финансовое плечо, равное или большее, чем то, что было на момент краха Лиман Бразерс. У Феда плечо равно 78 к 1. У ЕЦБ - 26 к 1. У Лиман оно равнялось 30 к 1.

• Центральные банки понятия не имеют, как изменить эту политику. Протокол заседания Феда от 2009 года показывает, что Джанет Йеллен (Janet Yellen) беспокоилась о том, как выйти из этого, при балансе Феда $1.3 трлн в 2009 году. Сегодня он больше $4.5 трлн.

Совокупное влияние десятилетий вмешательства для маскировки экономической слабости нанесло ущерб экономике. Статистические манипуляции и откровенная ложь в отчётах правительства привели к тому, что ситуация для политического класса становится отчаянной. В мире недостаточно спасительных тросов, чтобы удержать это крушение под контролем. И нет способа решить огромные проблемы, создаваемые десятилетиями.

Мак Славо (Mac Slavo) считает, что мы уже находимся в мировой депрессии:

Рынок в Китае рушится,  Греция и Европа в очередном кризисе, а корпоративные прибыли некоторых крупнейших в мире корпораций выглядят довольно тусклыми. Иначе говоря, ситуация быстро ухудшается.

Но в последние несколько лет Америка казалась совершенно непричастной к явному кризису. Нам говорили, что восстановление продолжается, появляются рабочие места, а покупательское доверие достигло новых максимумов. Эта пропаганда вернула миллионы инвесторов на рынки акций и недвижимости. В официальной картине мира, кажется, не было ничего, что могло бы вызывать беспокойство.

Однако, повод для беспокойства существует.

Нассим Талеб (Nassim Taleb) так описал эту проблему:

Неуверенность не главное - нельзя предсказать, когда мост рухнет, но мы можем определить повреждённые и плохо построенные мосты. Мы можем оценить уязвимость. А сегодня финансовые мосты во всём мире очень уязвимы. Политики предписывают ещё большие дозы обезболивающего в форме финансовой помощи, для лечения долга долгом, как лечение наркотической зависимости наркотиками. Это не лечение. Этот цикл закончится, как это всегда бывает, впечатляюще.

Каждое вмешательство было больше предыдущего. И вмешательство требовалось всё чаще. Наступили плохие времена, независимо от того, что говорит правительство. Впереди ещё худшие времена. Неизвестна только дата. Правительство на этом этапе уже ничего не может сделать. Их меры прикрытия сделали ситуацию хуже. Когда придёт эта неизвестная дата, Америка будет выглядеть как страна третьего мира. Её политическая система, возможно, не выживет. Добро пожаловать в Венесуэлу с ядерным оружием.

Идея «цены золота в долларах» ошибочна, хотя все её разделяют. Она настолько же ошибочна, как идея о том, что Солнце вращается вокруг Земли.

Золото является наиболее востребованным из всех вещей в мире. Каждый грамм золота в мире кому-то принадлежит либо как предмет личной собственности, либо через законное участие в фондах, владеющих золотом.

Владение подразумевает спрос. Вы реализуете спрос на всё, чем владеете: в отсутствие спроса с вашей стороны вы избавляетесь от вещи - продаёте, отдаёте или выбрасываете.

Нам говорят, что в мире около 175,000 т золота. (Некоторые считают, что немного больше.) Спрос на золото не ослабевает, и каждый грамм добываемого золота сразу и охотно покупают.

Перепроизводства золота быть не может, и столь постоянный спрос существует только на золото. Золото - это Солнце в центре денежной вселенной, и все другие валюты вращаются вокруг него.

Правильное понятие - это цена доллара в золоте. Сколько граммов золота будет стоить доллар? Вес золота в граммах, необходимый для покупки доллара, является ценой доллара.

На первом графике показаны максимальная и минимальная цены доллара с 1970 года по 14.08.2015. На втором графике более подробно показаны цены доллара с 2001 года по 14.08.2015. Цены показаны в граммах.

Вплоть до 1933 года цена доллара была равна 1.505 г золота. В 1933-м Рузвельт (Roosevelt) и секретарь казначейства Моргентау (Morgenthau) решили, что доллар должен быть девальвирован для спасения финансовой системы США, и снизили его цену до 0.889 г золота.

Цена доллара оставалась такой до 15 августа 1971 года, когда президент Никсон (Nixon) решил «временно» приостановить поставку золота в центральные банки мира, которым было обещано золото за предоставляемые доллары по цене 0.889 г золота за доллар. «Временная» приостановка действует по сей день.

Рынок сомневался в том, что цена доллара может поддерживаться на высоком уровне 0.889 г за доллар, уже несколько лет до того, как события вынудили Никсона сделать этот шаг; как показывает наш график, перед действиями Никсона уже существовала разница между максимальной и минимальной ценой доллара.

То, что Никсон должен был сделать - это понизить цену доллара. Но он этого не сделал. Вместо того, чтобы признать, что доллар должен иметь меньшую цену, он просто остановил поставки золота за высоко оценённые доллары, и всё.

На 14 августа 2015 года цена доллара равна малой крохе золота: 0.0278 г. Это 2.78 сотых доли грамма.

Доллар, как и все бумажные валюты на протяжении веков, проделывает свой путь к исполнению своей судьбы, к тому моменту, когда никто не захочет тратить даже кроху золота на покупку доллара.

Цены на нефть поднимаются во вторник после резкого спада накануне, который многие участники рынка сочли чрезмерным, сообщает агентство Bloomberg.

Октябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 15:09 выросли в цене на $1,40 (3,28%) - до $44,09 за баррель.

Цена фьючерса на нефть WTI на октябрь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) поднялась к этому времени на $1,31 (3,43%) - до $39,55 за баррель.

В понедельник нефть Brent подешевела более чем на 6%, WTI - на 5,5%.

Решение ЦБ Китая в пятый раз с прошлого ноября понизить базовую ставку подстегнула аппетит инвесторов к рисковым активам, которые распродавались в понедельник, говорят аналитики.

Кроме того, аналитики ведущих американских банков отметили, что падение цен на нефть до минимальных уровней с 2009 года, по их мнению, является чрезмерным и не оправдывается физическим соотношением спроса и предложения, а объясняется движением финансовых потоков.

"Очевидно, что инвесторы утратили веру в скорое восстановление темпов роста ВВП Китая, причем это касается не только к нефтяному рынку, однако это не значит, что нас ждет катастрофа, сравнимая с осенью 2008 года", - сказал глава отдела исследований сырьевого рынка Standard Chartered Пол Хорснелл.

Доллар продолжил укрепляться по отношению к мировым валютам во вторник на фоне позитивных статистик из США, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 17.53 индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) повышался на 1,1% - до 94,45 пункта. Курс евро к доллару снижался до 1,1414 доллара с 1,1620 доллара за евро накануне.

Курс доллара к иене повышался до 119,93 иены за доллар со 118,442 иены за доллар на предыдущем закрытии. Накануне показатель достигал отметки в 116,5 иены за доллар, что стало самым высоким уровнем для иены с середины января.

Продажи иены во вторник происходят в рамках коррекции на фондовых биржах Азии, а также умеренного восстановления цен на нефть: инвесторы снова обратили внимание на более рискованные активы, решив воздержаться от покупок более надежной японской валюты.

Ранее во вторник аналитическая компания Conference Board сообщила о резком скачке индекса доверия потребителей в США за август. Индикатор увеличился до 101,5 пункта с пересмотренного июльского показателя в 91 пункт. При этом аналитики прогнозировали рост августовского показателя до 93,4 пункта с первоначальной оценки июля в 90,9 пункта.

Кроме того, продажи новых домов в США в июле увеличились на 5,4% по сравнению с пересмотренным показателем июня - до 507 тысяч. Тем не менее, индикатор оказался хуже прогнозов аналитиков, которые ожидали увеличения показателя на 5,8%, до 510 тысяч, с первоначального уровня июня в 482 тысячи. Июньский показатель был пересмотрен в сторону уменьшения - до 481 тысячи.

Стоимость золота в ходе торгов вторника резко перешла к снижению после публикации статистики из США, вызвавшей опасения скорого повышения учетной ставки ФРС, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 17.45 декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дешевел на 17,9 доллара, или на 1,55% - до 1135,7 доллара за тройскую унцию. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро опускалась на 1,03% - до 14,64 доллара за унцию.

Цены на золото росли в последние недели, так как трейдеры запасались надежными активами на фоне опасений по поводу экономического состояния Китая. Ситуация с КНР оживила спрос инвесторов на золото, которое часто рассматривается в качестве стабильного актива в периоды политической и экономической неопределенности.

Однако во вторник аналитическая компания Conference Board сообщила, что индекс доверия потребителей в США в августе вырос до 101,5 пункта с пересмотренного июльского показателя в 91 пункт. Первоначальный июльский индикатор составлял 90,9 пункта. Аналитики прогнозировали рост августовского показателя до 93,4 пункта с первоначальной оценки июля.

Данные свидетельствуют о том, что экономика США продолжает укрепляться, и уже готова к повышению ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США, пишет издание The Wall Street Journal. Более высокие процентные ставки, как ожидается, окажут давление на цены на золото.