Новости /октябрь, 2019/

6 июня цены на нефть на мировых сырьевых рынках постепенно растут на фоне сообщений о снижении объема запасов "черного золота" в США.

В четверг утром цена фьючерса на июль североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на лондонской Межконтинентальной бирже /ICE/ выросла на 0,06 доллара и достигла 102,98 доллара за баррель. На Нью-йоркской товарной бирже, где торги ведутся в азиатском секторе, баррель техасской светлой нефти WTI подорожал на 13 центов - до 93,74 доллара.

Эксперты связывают тенденцию к росту с увеличением производства бензина. Ожидается рост спроса в связи с началом летнего сезона вождения. Отсюда и фактический рост потребления и цен.

Напомним, мировые цены на нефть вчера изменялись разнонаправлено на фоне сокращения оптовых запасов сырья в США, свидетельствуют данные торгов. Цена июльских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil упала на 0,20 доллара - до 103,04 доллара за баррель. Стоимость июльских фьючерсов на легкую нефть марки WTI выросла на 0,43 доллара - до 93,74 доллара за баррель.

Стоимость золота, растущая в течение 10 лет и достигнувшая в 2011 г. исторического максимума, упала с января этого года на 17%. Вслед за этим металлом «вниз» последовали серебро и платина. Некогда покусившись на стабильный рост, многие выбрали эти металлы для вложения средств и теперь озадачены: ждать или продавать?

В апреле цены на золото за два дня упали так сильно, как не падали никогда: 12 апреля тройская унция стоила $1,6 тыс., а 15-го — уже $1, 35 тыс. Серебро рухнуло до минимального показателя за последние два с половиной года — $20,84 за унцию. Оно падает еще быстрее золота из-за опасений в снижении промышленного спроса на металл. Снизилась в цене и платина — на 3,7%, до $1,44 тыс. за унцию.

Золото привлекало инвесторов своей стабильностью. На фоне позитивного трэнда логика простая: если не заработаю, то хотя бы уж точно не потеряю. Однако ситуация изменилась: «тихой гавани» для инвесторов в виде этого металла больше нет.

«Золото как драгоценный металл является защитной инвестицией лишь в отсутствие кризиса, — объясняет Вячеслав Картамышев, директор ООО «Финион», эксперт в области личных финансов. — Никаких защитных функций оно больше не исполняет, так как в самом начале кризиса слишком много участников финансового рынка возложили на него надежду. Сегодня корреляция золота аналогична корреляции других финансовых активов, и узнать реальную стоимость этого металла рынку удастся еще не скоро».
Золото само по себе ничего не производит и не платит дивидендов, но дает психологический эффект не остаться «без штанов» в случае какого-то апокалиптического развития кризиса. Момент психологической «накачки» цены золота привел к отсутствию «тихих гаваней» и, возможно, больше они не появятся.

Роман Тюриков, начальник отдела по обслуживанию на финансовых рынках Приморского отделения ОАО «Сбербанк России»: «Для золота и драгоценных металлов есть определенный уровень себестоимости. Так, для тройской унции золота этот уровень по ряду оценок составляет от $ 1-1,2 тыс. С учетом долгосрочного характера инвестирования в драгоценные металлы, текущей рыночной стоимости в районе $ 1,4 за унцию и отсутствия стабильной экономической ситуации в США и странах Еврозоны, есть смысл сохранить металлы в своих активах. Падение стоимости металлов может завершиться в летний период и перейти в боковой трэнд на фоне снижения фондовых индексов, а в конце года стоимость золота может дорасти до $1,5 и выше за тройскую унцию».

Константин Чистяков, финансовый аналитик ГК FOREX CLUB: «Мы считаем, что в свете существующих рисков и тревог касательно досрочного сворачивания мягких условий денежно-кредитной политики со стороны ФРС США котировки золота, вероятно, продолжат «медвежий трэнд» к уровню поддержки $ 1,28 тыс. за тройскую унцию, который расположен вблизи коррекционного уровня Фибоначчи 38,2% от импульсной волны с 1999-го по 2011г . С точки зрения технического анализа в данный момент котировки драгоценных активов находятся в коррекционной фазе, что увеличивает многообразие сценариев их поведения в будущем. По нашим оценкам, эта фаза выглядит незавершенной и указывает на то, что цены на драгоценные металлы в текущем году могут снизиться. По мере того как мировые регуляторы будут сворачивать свои нетрадиционные меры монетарной политики, эти активы будут становиться непривлекательными объектами инвестирования».

Снизить риски поможет диверсификация вложений, говорят эксперты. «По нашим оценкам, активы, которые в долгосрочной перспективе выглядят привлекательными, являются медь, платина и палладий, особенно в условиях предполагаемого ускорения экономического роста с начала 2014 года, — перечисляет Чистяков. — Металлы платиновой группы также получают дополнительную поддержку».

Роман Тюриков: «Палладий, как и платина, является техническим металлом, что на фоне общего экономического спада является рисковым вложением. В то же время в настоящий момент спрос на палладий превышает его предложение, что оправдывает инвестиции в данный металл. Безопасная альтернатива — классические банковские депозиты. Рисковая, но более доходная альтернатива — операции на фондовом рынке с акциями первого эшелона».

Доллар готовится подрасти, а золото идет к ценовому дну.

За последние два месяца только золоту удалось создать на финансовых рынках некую яркую интригу: его курс неожиданно обрушился в первой половине апреля. Все остальные традиционные для нашего обзора инвестиционные инструменты вели себя предсказуемо.

ДОЛЛАР. Если посмотреть на график курса НБУ доллар/гривня, то мы увидим прямую горизонтальную линию на уровне 7,99 грн за доллар, тянущуюся с лета прошлого года. Соответственно, и коммерческий курс уже много месяцев демонстрирует лишь незначительные колебания: несколько копеек туда, несколько сюда, — и держится на отметке в 8,12 грн. За апрель-май наличный доллар в Украине подорожал лишь на 0,1%. По мнению руководителя информационно-аналитического центра FOREX CLUB в Украине Николая Ивченко, это во многом объясняется политикой НБУ по поддержанию стабильности на валютном рынке, а также долговой политикой. В частности, в апреле Минфин в очередной раз вышел на рынок еврооблигаций, а в мае возобновились продажи валютных облигаций внутреннего госзайма (ОВГЗ). Эксперт считает, что в течение ближайших нескольких месяцев курс наличного доллара может оставаться стабильным или умеренно вырасти — до отметки 8,18 грн. Давление на гривню будет оказывать необходимость погашения внешнего государственного долга в летние месяцы в размере $3,1 млрд. Полностью перекрыть эти платежи за счет очередного выхода на рынок еврооблигаций Украине вряд ли удастся. Скорее всего, летом Минфин проведет еще одно размещение на сумму около $1,5 млрд. Чтобы выплатить часть внешнего долга в предстоящие три месяца, государство, скорее всего, возобновит активную продажу валютных облигаций и будет пытаться договориться с МВФ об очередном транше. Ведущий аналитик Международного центра перспективных исследований Александр Жолудь напоминает и об обсуждаемых планах предоставить банкам дешевые кредиты от Нацбанка, дабы снизить их ставки кредитования. Это увеличит предложение денег населению и может привести к ослаблению курса гривни уже в начале осени.

ЕВРО. Как говорит Александр Жолудь, «мы фактически привязаны к доллару. Поэтому колеблемся вместе с долларом относительно евро».

Николай Ивченко отмечает, что евро в течение апреля-мая на рынке Forex подорожало относительно доллара на 1,36%. Примерно такой же рост валюта показала и в Украине. Тем не менее, экономическая ситуация в еврозоне продолжает оставаться непростой: рост отсутствует во многих секторах экономики. На этом фоне Европейский центральный банк может пойти на очередное увеличение стимулирующих мер летом, что, как правило, приводит к снижению стоимости евро.

С другой стороны, 19 июня и 31 июля Федеральная резервная система США будет принимать решение по учетной ставке. «Мы полагаем, что каких-то резких шагов ФРС делать не будет, и это частично окажет поддержку евро, —
говорит Николай Ивченко. — То есть европейская валюта может колебаться еще несколько месяцев». На рынке Forex курс евро может быть в границах $1,25—1,35. В Украине на наличном рынке — 10,24—11,06 грн.

ЗОЛОТО. Цена закупки золота НБУ рухнула в период с 11 по 17 апреля с 402,35 до 350,58 грн за грамм (вслед за котировкой золота на международных рынках). Далее она колебалась вверх-вниз, оказываясь, тем не менее, после каждого прыжка все ниже и ниже.

Сегодня очевиден тренд на снижение цены золота. По мнению Александра Жолудя, инвесторы отказываются от драгметалла в связи с возобновлением экономического роста в США и ожиданий относительно скорого оздоровления мировой экономики. А в атмосфере оптимистичных прогнозов золото теряет свою привлекательность по сравнению с другими инвестиционными инструментами.

«Мы полагаем, что в ближайшие несколько месяцев золото может продолжить снижаться в цене на фоне растущей вероятности постепенного сворачивания стимулирующих мер в США, — говорит Николай Ивченко. — Возможно, оно понизится в цене на мировом рынке до отметки $1280 за тройскую унцию, что на 9,35% ниже текущего уровня».

Однако уже осенью курс золота может опять начать свой рост, считает президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.



Депозиты: снижение продолжится

Ставки по депозитам в гривне в течение апреля-мая продолжали снижаться. В результате если в январе средняя ставка трехмесячного депозита была в районе 23%, в марте — приблизительно 20%, то сегодня она уже около 15%. По мнению Николая Ивченко, устойчивое снижение ставок депозитов в гривне связано с притоком средств населения в банки в национальной валюте. Если люди и так охотно несут деньги в банк, нет необходимости дополнительно заманивать их высокими ставками. Александр Жолудь отмечает, что и в предыдущие годы в первом полугодии обычно наблюдалось снижение ставок. Это связано с тем, что в это время заметно ниже кредитная активность (пик ее приходится на последний квартал года), поэтому у банков нет нужды в срочном привлечении депозитов. Тем более что даже снизившиеся гривневые ставки все равно заметно выше валютных, а курс гривни пока стабилен. Хотя ставки по депозитам в долларах и евро за этот период наоборот даже немного — на доли процента — повысились, поскольку с февраля депозиты населения в иностранной валюте умеренно сокращаются. В результате средние ставки по полугодовым депозитам в долларах на начало июня составляют 7,5%, а по депозитам в евро —

около 5,5%. «Мы полагаем, что такая же динамика продолжится и в летние месяцы: ставки по депозитам в гривне продолжат умеренно снижаться, так как население и дальше будет нести деньги в банки преимущественно в гривнях, — прогнозирует Николай Ивченко. — Ставки по депозитам в долларах и евро, скорее всего, останутся стабильными, так как объем депозитов физических лиц в иностранной валюте может понизиться или остаться неизменным».



Финансисты советуют, куда вложить деньги



Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра FOREX CLUB в Украине:

1. Мы полагаем, что самым выгодным вложением на три месяца будут банковские депозиты в гривне. Доходность по таким вкладам составляет 15,3% годовых. В текущих условиях это можно считать хорошей доходностью.

2. На более длительный срок (например, 6 месяцев) в инвестиционный портфель можно добавить вложения в американской валюте в пропорции 70 на 30%. 70% — это депозиты в гривне, а 30 — в долларах. Увеличение долларовой составляющей в депозитах необходимо для подстраховки от возможной девальвации гривни, риск которой к концу года может возрасти.

3. На год можно в эту структуру добавить золото. При этом 65% вложений будут составлять депозиты в гривне, 30% — в долларах США, 5% — золотые слитки или счет в драгметаллах. Мы полагаем, что золото постепенно начнет восстанавливать свои позиции на фоне ускорения экономического роста и роста мировых цен.

4. На срок более трех лет 60% вложений следует отвести на депозит в гривне, 30 — на депозит в долларах и 10% — в золоте. В более долгосрочной перспективе мы ожидаем устойчивого роста цен на золото, поэтому можно увеличивать долю вложений в этот металл. Как ожидается, мировой экономический рост может ускориться, начнет увеличиваться инфляционное давление, ситуация в еврозоне стабилизируется. Кроме того, ускорится рост экономики Китая. Все это будет способствовать повышению цен на драгоценные металлы, в том числе и на золото.



Павел Мельник, эксперт консалтинговой фирмы MPP Consulting:

1. Три месяца — это самый непредсказуемый на сегодня срок. Предвидеть поведение отраслевых рынков в летний период до октября в этом году очень сложно. Например, по некоторым рынкам настроение в целом позитивное — там наблюдается рост инвестиционной привлекательности и увеличение денежных потоков. В былые годы это рассматривалось бы как начало подъема на рынке. Но в конкретных сегодняшних условиях этот тренд может сломаться в любой момент. То есть со 100%-й уверенностью сказать: «Инвестируйте в такую-то отрасль, там в ближайшие месяцы будет рост», — мы не можем.

Поэтому можно посоветовать разве что положить деньги в банк, но не на срочный депозит, а на текущий банковский счет с небольшой плавающей ставкой и свободным доступом к деньгам. Со срочным депозитом проблема следующая: никто не даст полной гарантии, что у банка не возникнут сложности с проведением платежных операций — тот же кассовый разрыв. И вы получите свой вклад не тогда, когда рассчитываете, а с задержкой в несколько месяцев. И это при условии, что у вас сумма небольшая. По поводу крупных сумм депозитов все намного сложнее. Но если не учитывать эти риски и считать банки абсолютно надежными, то наиболее выгодное вложение на 3 месяца — банковский депозит в гривне.

2. Относительно вложений на полгода — те же соображения, что и по поводу трех месяцев.

3. От года и больше — только валютный депозит, чтобы вообще не переживать по поводу курса гривни. Дело в том, что у нас по макропоказателям очень большой дисбаланс, гривня сильно переоценена. Поэтому со временем доллар может пойти вверх, а гривня, соответственно, вниз относительно доллара. Как вариант можно было бы рассматривать и создание собственного бизнеса, но сейчас уровень рисковости для бизнеса сильно вырос.

4. На 3—5 лет — только валютные депозиты, и только в крупных, «непотопляемых» банках, способных выстоять в случае шторма на финансовом рынке. Что касается золота и прочих драгметаллов, то это абсолютно неинтересно. Они все были переоценены за последние 5 лет.



Александр Охрименко, президент Украинского аналитического центра:

1. Только депозит в гривне. Кто надеется хорошо заработать, может вложить в депозиты в евро. По поводу их будущего есть разные прогнозы. Согласно некоторым из них, курс евро может подняться до 11,5—12 грн, согласно другим — будет снижаться. Так что если хотите больше заработать, можете попытаться разместить деньги на депозит в евро, но понимайте, что вы рискуете. Есть еще один вариант для любителей риска: торговцы ценными бумагами начали продавать очень рисковые инвестиционные продукты (комбинированный вариант депозита и деривативов на фондовом рынке). Здесь можно много заработать (вполне реально получить за лето и 20%), но можно и много потерять, вплоть до всего вложенного.

2. И здесь тоже депозит в гривне.

3. Тот же депозит в гривне, но до 10—15% своих денег можно разместить и на долларовом депозите.

4. В золото. Но сейчас его покупать рано, надо подождать до осени, когда, по некоторым прогнозам, оно достигнет ценового дна.



Александр Жолудь, директор Института экономики и прогнозирования НАНУ:

1. Чем больший срок инвестиций мы рассматриваем, тем большую часть средств надо перекладывать с гривневых депозитов на валютные. Соотношение валют в рамках инвестиций на 3 месяца примерно такое: 90% средств надо вкладывать в депозит в гривне,

10% — в депозиты в валюте.

2. Если речь идет о том, чтобы вложить на полгода, тогда около 20—25% в депозиты в валюте и 75—80% в депозиты в гривне.

3. При вложениях на год увеличиваем «валютную» долю примерно до 30%. 70% остается на гривневом депозите.

4. У нас практически нет депозитов на срок более 3 лет. Никто не вкладывает на такие долгие сроки. Но если рискнуть, то те же 30—70% — оптимальный вариант разделения между валютным и гривневым депозитами. В долговременной перспективе можно рассматривать вложения и в ПИФы, но надо понимать, что с ними есть риск потерять вложенное. Что касается золота, то, по моему мнению, его цена расти не будет.

Стоимость золота уменьшилась во вторник на фоне укрепления курса доллара после публикации оказавшейся лучше прогнозов статистики по внешней торговле США, свидетельствуют данные бирж.

К концу торгов августовский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex потерял в цене 14 долларов, или 1%, составив 1397,20 доллара за тройскую унцию. Курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США увеличился до 82,80 пункта против 82,68 пункта в понедельник.

Дефицит внешнеторгового баланса США в апреле увеличился на 3,2 млрд долларов по сравнению с пересмотренным показателем марта в 37,1 млрд долларов и составил 40,3 млрд. Аналитики ожидали роста дефицита до 41 млрд долларов.

«В краткосрочной перспективе нет никаких веских причин покупать или продавать золото. Стоимость драгметалла, вероятно, продолжит резко меняться день ото дня - то подскакивая вверх, то спускаясь вниз, пока не появится какой-нибудь фактор, способный установить четкую динамику цен на золото», - сказал управляющий директор Wescott Financial Advisory Group Ричард Готтерер, цитируемый агентством MarketWatch.

В частности, одним из таких факторов, по мнению Готтерера, может стать представление плана Комитета по открытым рынкам ФРС США по постепенному сворачиванию количественного смягчения в стране, или же ряд негативных макроэкономических новостей, которые будут свидетельствовать о сохраняющейся слабости мировой экономики и побудят мировые Центробанки продолжить экономическое стимулирование.

Тиха украинская ночь, но деньги лучше перепрятать. Куда и как? Об этом Фокус спросил у профессиональных инвесторов

Томаш Фиала,
основатель и генеральный директор инвесткомпании Dragon Capital.

90% моих инвестиций связаны с основным бизнесом — инвесткомпанией. Остальные 10% — менее рисковые вложения в недвижимость, в украинские облигации и еврооблигации. Доля таких акций в моём личном портфеле составляет около 20%. В целом я достаточно консервативно вкладываю средства. Корпоративный портфель диверсифицирован — инвестируем в недвижимость, ретейл, медиа, фармацевтику, машиностроение, производство продуктов питания и другие отрасли.

У обычного инвестора выбор инструментов не так велик. Сейчас можно рекомендовать инвестиции в депозиты и облигации. Реальные ставки по депозитам в Украине — одни из самых высоких в мире. Но до конца года ситуация может измениться. Потребность банков в депозитных вкладах уменьшается. Ставки начнут снижаться, а на долларовые депозиты в топовых банках они падают уже давно. Высокими процентами привлекают мелкие финучреждения, но эта инвестиция всё же из разряда рисковых (размещать средства там можно в пределах размера госгарантии по депозитам — 200 тыс. грн.). Ставки по вкладам начнут расти только в том случае, если возобновятся девальвационные ожидания и будет поставлено политическое задание удерживать курс гривны любой ценой.

Как вариант вложений можно рассматривать гособлигации. Хотя их доходность и снизилась: коротких гривневых — до 10% в год, долларовых — до 7–8%, но всё равно инструмент выглядит привлекательным. Вскоре восстановится интерес и к гривневым корпоративным облигациям (этот рынок был надолго заморожен). Доходность — около 20% в год.

Рынок акций можно рекомендовать только для небольшой доли сбережений (не более 25%), поскольку он довольно рискованный. В целом я бы советовал максимально диверсифицировать вложения. С этой точки зрения можно рассматривать и инвестиции в жилую недвижимость, хотя их доходность ниже по сравнению с депозитами — около 7–8% в год. Но всё, конечно, зависит от уровня доходов. Если сумма сбережений невелика, то можно все средства положить на депозит. Но когда сумма превышает 200–300 тыс. грн., имеет смысл создавать портфель, включающий инвестиции в корпоративные или государственные облигации.

Во что инвестирует сам
– Акции
– Недвижимость
– Гособлигации
– Корпоративные облигации

Рекомендует
– Депозит
– Гособлигации
– Акции (с осторожностью)
– Жилая недвижимость (с осторожностью)

Не рекомендует
– Золото

Валерия Гонтарева,
председатель совета директоров группы «Инвестиционный Капитал Украина» (ICU)


Инвестирую в самый большой публичный фонд в Украине. Стратегия строится на операциях с валютными ОВГЗ. Ничего «длиннее» полуторагодичных ОВГЗ в портфеле нет.

Главная задача — переиграть возможную девальвацию нацвалюты. По нашим расчётам, гривна переоценена по отношению к главным торговым партнёрам Украины на 8,3%. Хотя это и не означает, что девальвация произойдёт на этом уровне. Мы, к примеру, ожидали девальвацию гривны в пределах 10–12% ещё в 2012 году, но её не было.

Мы инвестируем в гособлигации. Конечно же, это не означает, что риск суверенного дефолта минимален. Он довольно высок. Но все остальные субъекты предпринимательства в Украине подвержены таким же рискам или ещё большим. Поэтому если говорить об инвестициях в гривне, то нет более ликвидного и надёжного инструмента, чем гособлигации.

Считаю, что активно инвестировать можно всегда, главное — выбирать подходящую стратегию. Деньги надо доверять профессионалам с хорошей репутацией. Если вы таких не знаете, то лучше разместить средства на депозите в банке. В целом же сейчас наиболее выгодны инвестиции в инструменты с фиксированной доходностью и государственные ценные бумаги. То есть депозиты в банках с государственным российским капиталом и в ведущих западных банках, а также государственные ОВГЗ.

Не стала бы вкладывать средства в неликвидные акции украинских компаний и золото. Жилую недвижимость тоже сложно назвать инвестиционным инструментом. Ставки аренды квартир ниже ставок банковских депозитов. Да и на рост стоимости такой недвижимости в ближайшие пять лет рассчитывать не стоит.

Во что инвестирует сама
– Гособлигации

Рекомендует
– Гособлигации
– Депозит (желательно в банках с государственным российским капиталом или в ведущих западных банках)

Не рекомендует
– Акции
– Золото
– Жилую недвижимость

Дмитрий Гриджук,
председатель правления банка «Хрещатик»


Французский писатель Поль Декурсель когда-то сказал: «Деньги для людей умных составляют средство, для глупцов — цель». Считаю, что деньги должны быть способом осуществления мечты. Их нужно вкладывать. Я имею в виду не только банковский депозит, вкладывать нужно в здоровую семью, в образование и воспитание детей, в достойную старость родителей, в досуг и т. д. Главное — не превращать средства в мёртвый груз. Они любят оборот и именно так размножаются. Хотя всё равно считаю моей самой удачной инвестицией образование — своё и детей.

Перед тем как решиться инвестировать, нужно осознать, чего ты хочешь достичь. Я бы никогда не инвестировал в то, во что не верю и чего не понимаю. Моими самыми удачными вложениями были инвестиции в ценные бумаги и золото. Кстати, даже несмотря на все колебания цен на золото, которые мы наблюдаем последний месяц, этот металл в условиях кризиса не изменяет своих ключевых свойств, оставаясь средством сохранения капитала и источником ликвидности. Известный западный инвестбанкир рекомендовал держать в золоте такую долю активов, которая соответствует возрасту инвестора — чем старше инвестор, тем выше процент вложений в драгметалл. Тому, кто думает о долгосрочных инвестициях, стоит обратить внимание именно на этот рынок.

При правильном управлении инвестиции должны приносить не менее 10% доходности в эквиваленте свободно конвертируемой валюты. А вот рисковыми сегодня я считаю вложения в недвижимость и в любой незнакомый для инвестора финансовый инструмент.

Инвесторам-новичкам даже при отсутствии существенных сбережений я бы рекомендовал начать с банковских депозитов в национальной валюте. Нынешняя ситуация на рынке этому благоприятствует — девальвационные ожидания низкие, доходность годовых депозитов — 16–18%. Это хоть и не заоблачные ставки, но они помогут и защитить вложения от инфляции, и принести доход. В последующем уже можно думать о надёжных инвестпроектах, в которых вы уверены. А вот при такой сумме, как 1 млн грн., правильнее обратить внимание на инвестирование перспективных проектов, скажем, в сфере высоких технологий.

Во что инвестирует сам
– Депозит
– Золото

Рекомендует
– Депозит

Не рекомендует
– Недвижимость

Гжегож Винкель,
директор департамента инвестиций страховой компании PZU


Я придерживаюсь консервативной стратегии инвестирования: меньше рисков — больше надёжности. Инструменты инвестирования выбираю в зависимости от целей.

Если надо накопить на текущие расходы (отпуск или покупку новой техники), использую краткосрочные банковские депозиты. Мои депозитные счета обычно рассчитаны на 3–6 месяцев. Стараюсь, чтобы вложения были в разных валютах (польские злотые, гривны, доллары, евро) в разных пропорциях — в зависимости от курса денежной единицы и моего прогноза.

Для длинных сбережений (на такие крупные покупки, как новый автомобиль или квартира) лучшим инструментом будут акции, облигации и бумаги инвестиционных фондов. Последние достаточно профессиональны, чтобы обеспечить приемлемый уровень дохода, и при этом не нужно лично отслеживать все процессы на рынке.

Ещё есть долгосрочные инвестиции, связанные с моим будущим и будущим моей семьи — мне важно дать образование детям и обеспечить собственную пенсию. С этой целью я прибегаю к услугам пенсионных фондов и инвестиционному страхованию жизни (в Украине это пока недоступно). В данном случае главное — не высокая доходность, а надёжность инвестиций и страховая защита. Ведь речь идёт о сроке, превышающем 10 лет.

Чтобы вкладывать деньги в акции и играть на бирже, желательно собрать стартовый капитал, соответствующий годовой зарплате. Хотя можно стартовать и с 5 тыс. грн. Но добиться действительно хороших результатов, можно только разбираясь в финансовых и экономических вопросах.

Банковские депозиты — самая краткосрочная инвестиция. Срок размещения средств на депозите лучше всего ограничить одним годом. Если вы хотите накопить капитал через 10–20 лет, лучше работать с инвестиционными фондами. Если нужна солидная сумма и одновременно страховая защита, тогда стоит заключить договор накопительного страхования. Это лучший вариант накопления без стартовых инвестиций.

Во что инвестирует сам
– Депозит
– Инвестиционные фонды
– Пенсионный фонд
– Инвестиционное страхование жизни

Рекомендует
– Депозит
– Инвестиционные фонды
– Накопительное страхование

Не рекомендует
– Самостоятельную игру на бирже без специальных знаний

Официальные спотовые цены составили: на золото - 1412,2 долл./унция (+1,56%), серебро - 22,84 долл./унция (+2,13%), платину - 1501 долл./унция (+2,82%), палладий - 761 долл./унция (+0,93%).

Наблюдаемая с начала года отрицательная динамика в золоте и серебре происходит на фоне новостей о больших объемах покупок золота со стороны центральных банков развивающихся стран. Не помогает драгметаллам расти и высокий спрос на инвестиционные монеты из золота и серебра, констатирует Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют банка. Невнятная динамика золота и серебра в условиях повышенного спроса со стороны инвесторов говорит о том, что существует дополнительное предложение, которое пока не может уравновеситься спросом.

В такой ситуации эксперт продолжает рекомендовать инвесторам, у которых есть позиции в драгоценных металлах, а именно в золоте и серебре, захеджировать их хотя бы частично. Дальнейшее наращивание инвестиций в золото аналитик советует осуществлять в диапазоне 1300-1350 долл./унция. Оптимальная схема - это продажа опционов пут со страйком на уровне желаемой цены покупки.

Во вторник, 4 июня, на 07:00 кв фьючерсы на золото находились на отметке 1411,03 долл./унция (-0,06%), серебро - 22,59 долл./унция (-0,55%), платину - 1494,85 долл./унция (-0,17%), палладий - 757,1 долл./унция (-0,26%).

Черное золото вчера подорожало на фоне роста котировок акций и снижения курса доллара относительно большинства мировых валют.

По итогам торгов 3 июня котировки июльских фьючерсов на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX увеличились на $1,48 (+1,6%) - до $93,45 за баррель.

Июльский фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне вырос на $1,67 (+1,7%) и составил $102,06 за баррель.

Сегодня мировые цены на нефть снижаются. На электронных торгах в Нью-Йорке по состоянию на 7:52 мск баррель нефти подешевел на $0,32 - до $93,02. Цена на нефть марки Brent снизилась на $0,27 и составила $101,79 за баррель.

Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в понедельник, 3 июня, в Нью-Йорке понизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1412,2 долл./унция (+1,56%), серебро - 22,84 долл./унция (+2,13%), платину - 1501 долл./унция (+2,82%), палладий - 761 долл./унция (+0,93%).

Наблюдаемая с начала года отрицательная динамика в золоте и серебре происходит на фоне новостей о больших объемах покупок золота со стороны центральных банков развивающихся стран. Не помогает драгметаллам расти и высокий спрос на инвестиционные монеты из золота и серебра, констатирует Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют банка. Невнятная динамика золота и серебра в условиях повышенного спроса со стороны инвесторов говорит о том, что существует дополнительное предложение, которое пока не может уравновеситься спросом.

В такой ситуации эксперт продолжает рекомендовать инвесторам, у которых есть позиции в драгоценных металлах, а именно в золоте и серебре, захеджировать их хотя бы частично. Дальнейшее наращивание инвестиций в золото аналитик советует осуществлять в диапазоне 1300-1350 долл./унция. Оптимальная схема - это продажа опционов пут со страйком на уровне желаемой цены покупки.

Во вторник, 4 июня, на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1411,03 долл./унция (-0,06%), серебро - 22,59 долл./унция (-0,55%), платину - 1494,85 долл./унция (-0,17%), палладий - 757,1 долл./унция (-0,26%).

В первый день торговой недели цены на золото и серебро повысились на фоне снижения американской валюты и негативного экономического отчета из США, подтверждающего ожидания относительно того, что выздоровление крупнейшей мировой экономики проходит не так гладко. Причем более слабые, чем ожидались данные по производственному индексу ISM, развеяли тревоги касательно того, что американский регулятор вскоре может приступить к сворачиванию своей программы по покупкам активов.

Между тем, некоторую поддержку котировки драгоценных активов получили ранее в ходе азиатской торговой сессии, сумев восстановиться после резкого падения в прошлую пятницу. По всей вероятности, улучшение настроений было обусловлено опубликованными на выходных официальными данными по производственному индексу менеджеров по снабжению Китая. При этом участники рынка проигнорировали аналогичный индекс, рассчитываемый HSBC, который был опубликован в понедельник и оказался неудовлетворительным.

В итоге, в понедельник, стоимость золота относительно закрытия пятницы повысилась на 1,86% до 1412,55 долларов США за тройскую унцию, а котировки серебра выросли на 2,03% до 22,691 долларов США за тройскую унцию.

Во вторник, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались с понижением, чему способствовало повышение американской валюты. Осторожность физических покупателей в Азии также не способствует росту котировок золота и серебра. Впрочем, мы, как и прежде считаем, что потенциал роста этих активов пока ограничен ввиду сильных позиций американской валюты. Кроме того, продолжающийся отток средств из фондов специализирующихся на рынке металлов и сохраняющаяся неопределенность относительно продолжительности и интенсивности стимулирующих мер со стороны американского регулятора, также не прибавляет оптимизма.

Между тем, с позиции технического анализа котировки золота и серебра могут повыситься, пока они торгуются выше своих минимумов, достигнутых в прошлую пятницу.

Учитывая отсутствие важных экономических новостей запланированных на сегодня, способных оказать существенное влияние на настроения инвесторов и котировки драгоценных металлов, стоимости этих активов будут определяться динамикой американской валюты. В случае ее снижения котировки металлов могут повыситься. Однако, мы полагаем, что рост котировок металлов, вероятно, будет ограничен, поскольку участники рынка будут проявлять осторожность ввиду отсутствия четких торговых ориентиров, а также перед ключевыми событиями текущей недели: решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике и отчет по рынку труда США.

Предполагаемый диапазон изменения стоимости золота во вторник может стать 1403,0 – 1422,0 долларов США за тройскую унцию, а по серебру – 22,43 – 22,96 долларов США за тройскую унцию.

Стоимость золота в пятницу снизилась, после того как опубликованные в США сильные макроэкономические данные подняли вверх курс доллара и сделали драгметалл более дорогим и менее привлекательным инструментом для держателей других валют, свидетельствуют данные бирж.

К концу торгов августовский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex снизился в цене на 19 долларов, или 1,4%, составив 1393 доллара за тройскую унцию. Курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США при этом подорожал до 83,26 пункта с 83,02 пункта в четверг. За прошедший месяц драгметалл подешевел на 5,4%. Май стал седьмым месяцем подряд, когда наблюдалось снижение цен на драгметалл. С начала текущего года золото подешевело на 17%.

Поддержку удорожанию американской валюты в пятницу оказали неожиданно сильные данные по индексу потребительских настроений Мичиганского университета, который в мае, по окончательной оценке, подскочил до максимума за последние пять лет в 84,5 пункта при прогнозе в 83,7 пункта.

Инвесторы также обратили внимание на данные по индексу Чикагской ассоциации менеджеров по закупкам (Chicago PMI) США, который в мае вырос до максимума почти за год в 58,7% с минимальной отметки за 3,5 года, зафиксированной месяцем ранее — 49%. Аналитики ожидали роста показателя лишь до 49,9%.

В то же время ограничили снижение спроса на драгметалл данные по потребительским доходам и расходам в США. В апреле доходы снизились по сравнению с мартом менее чем на 0,1%, расходы населения страны сократились на 0,2%. Аналитики при этом ожидали, что показатель расходов в прошлом месяце не изменился, в то время как доходы, наоборот, увеличились на 0,1%.

"Ряд макроэкономических опасений, которые побуждали инвесторов покупать золото в течение последних нескольких лет, начинают рассеиваться", — приводит агентство MarketWatch слова директора по управлению рисковыми активами CPM Group в Нью-Йорке Карлоса Санчеса (Carlos Sanchez).