Новости /октябрь, 2019/

Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 1 июля в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1253,6 долл./унция (+1,4%), серебро - 19,75 долл./унция (-0,05%), платину - 1379 долл./унция (+2,61%), палладий - 690 долл./унция (+3,79%).

Как сообщил Дмитрий Чернядьев, аналитик УК "Альфа-Капитал", котировки драгоценных металлов на прошедшей неделе продолжили снижение. Несмотря на отскок в четверг - пятницу, по итогам недели золото упало на 4,8%, серебро - на 2,3%, а платина и палладий - на 3,5% и 2,4%. Снижение цен сопровождалось выводом средств из физических ETF, в большинстве ориентированных на золото. В последние три сессии мы видим отскок, который обусловлен как фиксацией коротких позиций, так и попыткой подобрать подешевевший актив.

Страсти по поводу сворачивания мер "количественного смягчения" в последнее время несколько улеглись. Тем временем новости из Китая по-прежнему не дают поводов для оптимизма. Правительство этой страны заявило, что неправильно измерять ее успехи только темпом роста ВВП, тем самым дав понять, что оно готово мириться с медленным ростом экономики ради ее структурной перестройки. Между тем индекс PMI обрабатывающей промышленности Китая составил в июне 50,1 пункта - ниже он был только в августе прошлого года.

Хорошие новости начинают приходить из другой страны региона - Японии, где индексы уверенности в производственном и непроизводственном секторах двинулись вверх. После декад слабых экономических показателей инвесторы отвыкли воспринимать новости об этой экономике как источник оптимизма, но есть вероятность, что продолжение мер стимулирования это изменит.

Во вторник, 2 июля, на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1257,64 долл./унция (+0,16%), серебро - 19,65 долл./унция (+0,37%), платину - 1377,1 долл./унция (-0,39%), палладий - 685,85 долл./унция (-0,12%).

По итогам торгов 1 июля котировки фьючерсов на нефть марки WTI на август на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX выросли на $1,43 (+1,48%) - до $97,99 за баррель.

Августовский фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне стал дороже на $0,84 (+0,82%) и составил $103,00 за баррель.

Сегодня черное золото не демонстрирует единой динамики. На электронных торгах в Нью-Йорке по состоянию на 7:44 мск баррель нефти WTI стал дешевле на $0,06 и составил $97,93. Фьючерс на Brent подорожал к 7:44 мск на $0,04 - до $103,04 за баррель.

Согласно мнению аналитиков TD Securities, цены золота, серебра и меди все еще находятся вблизи максимумов кривой наличных издержек производства, а это заставляет думать, что серьезное сокращение спроса на эти металлы может увести цены на них еще ниже, и предложение тогда сможет адаптироваться тогда к низкому спросу. «В противоположность этому, цены на платину, палладий и цинк находятся ниже средних значений кривой наличных издержек для большей части мировых производителей, а это может иметь следствием лишь небольшую ценовую коррекцию в случае резкого обрушения спроса на данные металлы. Кроме того, эти металлы, как ожидается, будут находиться в дефиците в течение ближайших нескольких лет при не столь значительных их запасах», - отмечают эксперты организации.

Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 28 июня в Нью-Йорке резко выросла в рамках технического отскока. Однако фундаментально рынки драгметаллов пока очень слабы. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1236,3 долл./унция (+2,87%), серебро - 19,76 долл./унция (+6,21%), платину - 1345 долл./унция (+1,9%), палладий - 664 долл./унция (+2,33%).

Цены на золото продолжали падать на предыдущей неделе и впервые с августа 2010г. опустились ниже отметки 1200 долл./унция. С начала текущего квартала потери на рынке составили в совокупности 25%, что является самым значительным падением со времен Бреттон-Вудского соглашения в начале 1970-х гг. Принимая во внимание продолжительное снижение цен и результирующую потерю доверия, инвесторы продолжали исход с рынка. Совокупный отток вкладов ETF с начала квартала составил 401 т - больше, чем за последние кварталы было куплено золотых монет и слитков. Таким образом, инвестиционный спрос, по всей видимости, внес свой негативный вклад в совокупный спрос на золото в текущем квартале, отмечают аналитики Commerzbank. На настоящий момент резкому падению цен на золото не видно ни конца ни края, в особенности учитывая весьма сдержанный спрос на физическое золото в Азии.

По примеру Индии Шри-Ланка также ввела временную пошлину 10% на импорт золота в попытке остановить незаконный вывоз этого металла из страны в Индию. Между тем правительство Индии - крупнейшего мирового потребителя золота - делает все, что в его власти, чтобы снизить внутренний спрос на металл, который взлетел вверх после обвала цен в апреле текущего года, вследствие чего в мае импорт золота в Индию достиг рекордного максимума в 162 т. Власти страны винят импорт золота в рекордном дефиците текущего баланса, оказывающего давление на местную валюту. Принимаемые меры, похоже, возымели желаемый эффект, поскольку спрос на золото среди граждан Индии сейчас приглушен, несмотря на недавнее падение местных цен на золото до двухлетних минимумов.

В понедельник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1240,45 долл./унция (+1,36%), серебро - 19,67 долл./унция (+1,04%), платину - 1342,9 долл./унция (+0,22%), палладий - 665,2 долл./унция (+0,68%).

По итогам торгов 28 июня котировки фьючерсов на нефть марки WTI на август на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX снизились на $0,49 (-0,5%) - до $96,56 за баррель.

Августовский фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне подешевел на $0,66 (-0,64%) и составил $102,16 за баррель.

Сегодня черное золото продолжает дешеветь. На электронных торгах в Нью-Йорке по состоянию на 8:10 мск баррель нефти WTI стал дешевле на $0,25 (-0,26%) и составил $96,31. Фьючерс на Brent снизился к 7:46 мск на $0,25 (-0,24%) - до $101,91 за баррель.

Котировки золота опустились за прошедший квартал на рекордные 23% с начала торгов на бирже Comex (1975 года) на заявлениях относительно перспектив монетарной политики Федрезерва, оттоке инвесторов из обеспеченных золотом инструментов, а также ухудшения прогнозов по динамике металла в 2013-2014 годах крупнейшими банками.

В последний раз аналогичный спад цен за квартал произошел в январе-марте 1982 года, когда золото подешевело на 18%.

В то же время, по данным бирж, к концу торгов пятницы золото подорожало на Comex на 12,10 доллара, или на 1% — до 1223,70 доллара за тройскую унцию.

«Все традиционные драйверы спроса на золото ослабли или вовсе перестали действовать за последние месяцы», — считают аналитики Capital Economics, слова которых приводит агентство MarketWatch.

Федрезерв сообщил ранее о возможном уменьшении стимулирования в текущем году, а опасения по поводу экономики еврозоны стихают, что, по мнению экспертов, уменьшает потребность рынка в надежном активе, коим долгое время считалось золото. Кроме того, инвесторов отпугивает высокая волатильность котировок, в то время как спрос на доллар, к которому золото движется разнонаправленно, увеличивается.

«В отсутствие серьезных покупателей золота мы предпочитаем сохранять осторожность и ждать момента, когда рынок пройдет минимальную точку», — говорит стратег VTB Capital в Лондоне Андрей Крюченков.

Золото делает попытки быстро восстановиться. Но они сошли на нет после того, как американская статистика усилила на рынке спекуляции относительно того, что Федеральный резерв все же прибегнет к сокращению объема скупки бондов.

С начала предыдущей недели цена золота снизилась на 10%. Это уже второй обвал рынка в текущем году (ранее цены резко снизились в апреле). Снижение цен с начала года составляет более 25%. Что же происходит на рынке золота?

На протяжении столетия с 1833 по 1932 год изменение цены тройской унции золота составило только 4 цента: цена выросла с 20,65 до 20,69 дол. Современному человеку, не интересующемуся экономической историей, крайне сложно представить такую ситуацию. Ведь в наше время цена в считанные секунды может измениться во много раз сильнее, чем за век в прошлом. Такая завидная стабильность золота в XIX – начале XX веков была вызвана используемой в те времена монетарной системой, основанной на золотом стандарте.

Читайте: Украинский фондовый рынок тоже обвалился

Во времена Великой Депрессии в 30-е годы XX столетия цена золота была увеличена до 35 дол за унцию. Но после этого снова оставалась практически неизменной на протяжении последующих трех десятилетий.

В 70-е годы ситуация резко изменилась. Мир окончательно отказался от привязки своих валют к золотому обеспечению. Цена золота выросла с 35 дол в 1970 году до более 600 дол в 1980 году, или в 17 раз. Лопнувший после этого пузырь сдувался последующие 20 лет. За это время цена тройской унции снизилась более чем в 2 раза, — до 250 дол за унцию. Тем не менее, она оставалась значительно более высокой, чем до семидесятых годов.

Ультралиберальная монетарная политика Центробанков, активно стимулировавших экономику «легкими деньгами» после 2000 года, стала причиной роста золота в последующее десятилетие. В сентябре 2011 года цена достигла исторического максимума более 1 900 дол за унцию, после чего начала снижаться.

Читайте: HTC One получил золото на выставке Computex design & innovation awards

Стоимость цены золота очень сильно зависит от объема эмитированных средств Центробанков. Слухи о возможном сворачивании ФРС программ монетарного стимулирования (QE3) привели к обвалу рынка в апреле 2013 года.

На заседании 19 июня ФРС сохранил ключевые параметры QE3 (объем эмиссии сохранился на уровне 85 млрд дол в месяц), но глава ФРС Б. Бернанке заявил, что, при наступлении определенных условий, объем эмиссии ФРС может быть уменьшен во втором полугодии (по мнению аналитиков, до 65 млрд дол в месяц после сентября).

Одного лишь этого заявления было довольно, чтобы цена тройской унции золота снизилась с 1 390 дол США в начале прошедшей неделе, до менее 1 250 дол США в начале текущей недели. Снижение цены золота с начала года превысило 25%, с точки максимума 2011 года – 35%.

Можно ли ожидать, что золото повторит падение с максимальных уровней на 60%, как это было в 80-90-е годы, и достигнет уровней близких к 800 дол США за тройскую унцию? Скорее только, — нет. Объемы эмиссии Центробанков в последние годы значительно выше уровней тех лет. Хотя текущая конъюнктура рынка негативна для золота и будет подогреваться спекуляциями сворачивания ФРС программ QE3, снижение тройской унции за пределы 1 100 – 1 200 выглядит маловероятным.

Европейский кризис и замедление Китая приведут к падению цен на сырье во втором полугодие. Прежде всего, пострадают металлы: никель, медь, цинк и другие, прогнозируют в банке Credit Suisse. Золото также не будет пользоваться популярностью у инвесторов, сообщили деловому порталу Kapital.kz аналитики корпорации «Казахмыс».

Отметим, цена вечернего фиксинга (PM Fixing) золота на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за последний торговый день понизилась с 1279 до 1236,25 долларов, а серебра – с 19,77 до 18,67 доллара за тройскую унцию.

Цена ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов (settlement) на золото на секции COMEX Нью-йоркской товарной биржи New York Mercantile Exchange (NYMEX) за последний торговый день понизилась с 1274,8 до 1229,6 доллара, а серебра – с 19,52 до 18,58 доллара за тройскую унцию.

Цены золота и серебра 26 июня в Лондоне и Нью-Йорке понизились. Анализируя последние биржевые торги, а также сообщения Reuters, Bloomberg, Dow Jones Newswires, MarketWatch и другие информационные источники, можно сказать, что стоимость драгметаллов продолжает обновлять многолетние минимумы в то время, как доллар укрепился до месячного максимума к евро. Котировки упали до минимума почти трех лет под давлением сильных макроэкономических показателей США, дающих ФРС повод сократить стимулирующую программу в этом году. Опубликованные во вторник отчеты о заказах на товары длительного пользования, продажах жилья и потребительском доверии в США превзошли прогнозы аналитиков. Эти данные поддерживают намерение ФРС сократить объем выкупа облигаций в этом году.

Когда цены на золото показали сильнейшее за 30 лет падение в апреле, рост спроса на физическом рынке в Азии помог стабилизировать цены, но в этот раз потребление растет не так сильно. Фьючерсы в Шанхае в среду подешевели почти на 3%. Спрос в Индии – крупнейшем в мире потребителе золота – также понижен, так как правительство в стремлении сократить внешнеторговый дефицит повысило импортную пошлину на драгметалл.

Драгметаллы подешевели до минимума с сентября 2010 года на фоне превзошедших прогноз статданных по макроэкономике США, которые укрепили ожидания сокращения количественного стимулирования со стороны Федеральной резервной системы и поддержали укрепление доллара, сообщило агентство Bloomberg. «Золото не будет популярным активом, когда инфляция не растет, а процентные ставки повышаются», – сказал Билл Барух, старший рыночный стратег-аналитик iiTrader.

Директор по исследованиям ирландского металлического дилера GoldCore Марк ОБерн считает, что золото заканчивает один из худших кварталов в истории после падения на 7.6% в апреле, 6% в мае и 11.5% в июне. Падения пропорционально не соответствуют динамике спроса и предложения на физическом рынке. Они происходят несмотря на сильные фундаментальные факторы спроса на металл как на хранилище ценности и резерв ЦБ по всему миру. Эмоции такие же отрицательные или еще хуже, чем во время распродажи 2008 года, когда металл упал с 981 до 682 доллара или на 31%. Золото сейчас подешевело на 35% со своих максимумов августа 2011 года, а это куда более длительный срок. Золото перепродано по целому ряду эталонных индикаторов. Однако старая поговорка с Уолл-стрит о том, что никогда не стоит ловить падающий нож, здесь применима и покупателям рекомендуется усреднить стоимость позиций в валюте своих стран. Золото сейчас переживает распродажу и стоит очень дешево, но в краткосрочной перспективе оно может упасть еще ниже.

Но есть и другие мнения. Пока крупные мировые банки и финансовые учреждения продолжают рисовать негативную картину для золота, некоторые аналитики рынка драгметаллов всё равно уверены, что золото продолжает сохранять свои свойства в качестве инструмента по защите благосостояния. По словам аналитиков, свойство золота в качестве безопасного актива-убежища не может так быстро исчезнуть, учитывая многотысячную историю этого драгоценного металла. Золото всё ещё может рассматриваться в качестве надёжного средства для инвестирования, несмотря на то, что в текущем 2013 году оно уже упало в цене на 23%. Но на фоне суверенных долгов некоторых стран Еврозоны, золото смотрится всё же неплохо, кто бы что ни говорил. Текущий 2013 год стал концом 12-ти летнего непрерывного роста цен на золото. Падения золота в течение первого полугодия 2013 года заставили усомниться многих в надёжности этого драгметалла. Странно, что они думали, как будто золото будет расти в цене вечно. Однако некоторые аналитики рынка считают, что на долгосрочную перспективу золото остаётся лучшим решением от долговой и фискальной нестабильности во всём мире, и в частности в Еврозоне. Аналитики полагают, что инфляционное давление станет одним из факторов возобновления роста цен на золото, а доллар США начнёт снова падать после двух недель роста. Как только инвесторы поймут, что золото достигло дна падения, цены на него снова начнут расти. К тому же прекращение ралли на фондовом рынке и низкие цены на золото помогут драгметаллу начать расти на спотовом рынке и рынке фьючерсов в ближайшем будущем. Также поддерживать золото будут Центральные банки развивающихся стран, которые уже несколько лет подряд наращивают свои золотые резервы. Этот фактор тоже будет одним из важных драйверов роста золота в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Цены на золото рухнули до рекордных за последние три года значений. С начала года стоимость этого металла понизилась на 25 процентов.

На Московской бирже фьючерс на золото к 11:30 понизился на 1,99 процента до уровня 1249,90 доллара за тройскую унцию. На нью-йоркской бирже Comex фьючерс на этот металл подешевел более чем на три процента и составил 1232 долларов за тройскую унцию.

Трехлетний минимум обновили и цены на серебро. Июльский фьючерс сегодня торгуется в диапазоне 18,68-19,50 доллара за унцию.