Новости /октябрь, 2019/

По итогам торгов 13 августа котировки фьючерсов на нефть марки WTI на сентябрь на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX выросли на $0,72 (+0,68%) и составили $106,83 за баррель.

Сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне подорожал на $0,85 (+0,78%) и составил $109,82 за баррель.

Сегодня черное золото дешевеет. Котировка фьючерса на нефть Brent на сентябрь на лондонской бирже ICE Futures к 9:02 мск снизилась на $0,65 - до $109,17 за баррель. Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) снизилась на $0,58 - до $106,25 за баррель.

Стоимость золота возросла к концу торгов понедельника на фоне новостей о росте физических закупок металла со стороны Китая в первом полугодии текущего года, свидетельствуют данные бирж.

Декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex подорожал на 22 доллара, или на 1,7% - до 1334,20 доллара за тройскую унцию.

Как сообщила китайская Ассоциация золота (The China Gold Association), закупки в январе-июне выросли на 54% по сравнению с прошлым годом до 706,4 тонн. При этом спрос на слитки возрос на 87%, а на ювелирное золото - на 44%.

"Физический спрос, особенно со стороны Китая, продолжает поддерживать рост цен", - комментирует динамику рынка президент T&K Futures & Options Майкл Смит (Michael Smith), чей комментарий приводит агентство Bloomberg.

Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 12 августа в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1338,3 долл./унция (+1,72%), серебро - 21,53 долл./унция (+4,23%), платину - 1501 долл./унция (-0,4%), палладий - 741 долл./унция (-0,54%).

Как подчеркивает аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев, основным событием прошлой недели стали хорошие данные о китайской экономике, которые пусть и не изменили общей картины, но заставили инвесторов чуть лучше оценивать ее перспективы. В результате цены металлов довольно неплохо отскочили. "Мы пока оцениваем вероятность ускорения роста экономики Китая как призрачную, и разовый выход хороших данных еще не повод для безудержного роста", - все-таки полагает эксперт.

Цены драгоценных металлов продемонстрировали неплохой рост на минувшей неделе, и даже золоту, несмотря на просадку в первой ее половине, удалось закрыться в небольшом "плюсе". Лучше других смотрелась платина, цена которой выросла на 3,71% на опасениях риска сокращения предложения.

Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1335,08 долл./унция (+0,07%), серебро - 21,27 долл./унция (-0,3%), платину - 1499,9 долл./унция (+0,08%), палладий - 737,55 долл./унция (-0,01%).

Мировые цены на нефть по итогам торгов в понедельник выросли на фоне сообщений о сокращении объемов добычи "черного золота" в Северном море и Ливии, свидетельствуют данные бирж.

Цена сентябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil поднялась на 0,75 доллара - до 108,97 доллара за баррель. Стоимость сентябрьских фьючерсов на легкую нефть марки WTI возросла на 0,14 доллара - до 106,11 доллара за баррель.

Как сообщает агентство Bloomberg, выход из строя компрессора на нефтедобывающей платформе Ula привел к сокращению объемов добычи нефти на норвежском месторождении Ekofisk в Северном море.

На рост цен также повлияло закрытие властями Ливии крупнейшего терминала отгрузки нефти - порта Эс-Сидер, отмечает агентство.

Индекс Dow Jones по итогам торгов 12 августа понизился на 0,04% до 15 420 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 - на 0,1% до 1 690 пунктов, Nasdaq Composite повысился на 0,3% до 3 670 пунктов.

В Европе британский FTSE 100 сократился на 0,1% и составил 6 574 пунктов, немецкий индекс DAX вырос на 0,3% до 8 359 пунктов, французский CAC 40 - на 0,1% до отметки 4 072 пунктов.

Цена золота на COMEX повысилась на 0,01% до 1 334,3 доллара за унцию. Курс евро на мировом рынке равен 1,3312 доллара (+0,1%).

Цена на золото выросла по итогам торгов пятницы на фоне публикации позитивной статистики из Китая, крупнейшего в мире потребителя драгметалла, свидетельствуют данные бирж.

К концу торгов декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex подорожал на 2,3 доллара, или на 0,2% - до 1312,2 доллара за тройскую унцию.

Инвесторы позитивно восприняли статистику из Китая, которая свидетельствует о вероятности повышения спроса на драгметалл в стране. Объем промышленного производства в июле в годовом выражении увеличился на 9,7%, продемонстрировав самый большой темп роста с февраля текущего года. Аналитики полагали, что показатель составит лишь 8,9%.

"На рынке присутствует оптимизм по поводу того, что спрос со стороны Китая возрастет", - заявил агентству Bloomberg главный дилер Integrated Brokerage Services в Чикаго Фрэнк Макги (Frank McGhee).

Мировые цены на нефть растут в пятницу после снижения накануне, 8 августа, а также в ожидании статистики из Китая, второго крупнейшего в мире потребителя "черного золота", свидетельствуют данные бирж.

Цена сентябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil к 7.59 мск выросла на 0,32% — до 107,02 доллара за баррель. Стоимость сентябрьских фьючерсов на легкую нефть марки WTI увеличилась на 0,73% и составила 104,15 доллара за баррель.

Снижение в четверг было связано с сохраняющимися ожиданиями начала сокращения объема стимулирующих мер в США, а также данными по запасам сырья в стране.

Минэнерго США 7 августа сообщило, что коммерческие запасы нефти за неделю, завершившуюся 2 августа, сократились на 1,3 миллиона баррелей, в то время как аналитики прогнозировали снижение на 2 миллиона баррелей. При этом стало известно, что за неделю объем добычи нефти в стране вырос на 18 тысяч баррелей в день — до 7,56 миллиона баррелей, максимума с 1989 года. За текущий год объем добычи вырос на 8,2%.

Позже в пятницу инвесторы ожидают публикацию данных по объему промышленного производства и розничным продажам в КНР в июле. "Если данные по розничным продажам окажутся лучше прогнозов и мы увидим повышение потребительской активности, спрос на нефть может сбалансироваться", — считает главный рыночный стратег CMC Markets в Сиднее Майкл Маккарти (Michael McCarthy), которого цитирует агентство Bloomberg.

Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 9 августа в Нью-Йорке выросла. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1315,7 долл./унция (+0,18%), серебро - 20,66 долл./унция (+1,51%), платину - 1509 долл./унция (+0,81%), палладий - 745 долл./унция (+0,54%).

Причиной роста цен на золото и серебро в пятницу, 9 августа, стало не только ослабление доллара, но и технические факторы. Как золото, так и серебро прорвали краткосрочные нисходящие тренды, что аналитики Commerzbank интерпретируют как признак растущего интереса инвесторов. До конца предыдущей торговой недели цены на оба металла оставались выше психологически важных уровней 1300 долл./унция и 20 долл./унция соответственно, что говорит о том что оба рынка нашли "дно". Кроме того, цены на золото получают поддержку от данных, касающихся добычи золота в ЮАР, где в июне добыча упала в 26-й раз подряд в годовом исчислении. ЮАР, которая когда-то добывала самое значительно количество золота в мире, производя в 1970-х гг. 1000 т золота в год, в текущем году (впервые за последние 100 лет) произведет лишь около 150 т.

Объемы производства металлов платиновой группы (PGM) в ЮАР в июне упали почти на 19% в годовом исчислении. Хотя в первой половине года производство PGM все еще на 2,9% превышало уровень 2012г., в тот период оно находилось на минимальном уровне с 2002г., поскольку забастовки и другие факторы, мешающие производству, привели к тому, что только в одной ЮАР потери производства составили свыше 750 тыс. унций. Производственные проблемы в ЮАР в сочетании с высоким спросом на автокатализаторы могут вновь создать дефицит платины и палладия и вызвать рост цен, прогнозируют аналитики Commerzbank.

В понедельник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1329,21 долл./унция (+1,3%), серебро - 21,05 долл./унция (+3,2%), платину - 1504,8 долл./унция (+0,28%), палладий - 744,40 долл./унция (+0,46%).

После того, что случилось с Эдвардом Сноуденом, становится ясно, что легендарная американская свобода – это всего лишь часть былой легенды. Сегодня США следит практически за всеми своими гражданами, используя при этом самые современные технологии.

Почтовая служба США подтвердила, что фотографирует все письма и посылки, пересылаемые по территории США, и время от времени предоставляет эти фотографии по запросам правоохранительным органам.

В 2012 г. число почтовых отправлений достигло 160 млрд. Съёмка ведётся на более чем 200 пунктах сортировки корреспонденции по всей стране. Её главное назначение, согласно официальной легенде, – ускорение сортировки. Изображения обычно хранятся на протяжении месяца, после чего уничтожаются.

По заказу государства
Американский банк JP Morgan Chase в спешном порядке накапливает золото – как в бумажной виде (фьючерсы), так и в материальной форме (слитки). За первые 10 дней августа этот банк получил почти 95% отгруженного из хранилищ биржи COMEX физического золота. В еженедельных биржевых отчётах Commitment of Traders (COT) не разглашаются имена, но чётко видно, что четыре крупнейших американских банка с апреля по июль превратили огромные нетто-короткие позиции по золоту в нетто-длинные. Если в начале мая у них было 59829 long-позиций и 76610 short-позиций, то в начале августа, соответственно, 90949 и 31476 (подробнее см. здесь: www.tfmetalsreport.com/blog/4929/reconciliation). По серебру, кстати, ничего подобного не наблюдается.

Среди четырёх основных американских банков, работающих на рынке драгметаллов, JP Morgan Chase, как известно, самый крупный и самый дерзкий. Объёмы его операций нередко многократно превосходят максимально разрешённые на бирже, и каждый раз это сходит банку с рук. Комиссия по срочной биржевой торговле (CFTC) отмечает факты манипуляции рынками, но не может её остановить. Потому, что JP Morgan Chase – это агент американского правительства. Он помогает Федеральной резервной системе и казначейству США проводить в жизнь государственную монетарную политику. Здесь особая роль принадлежит золоту, которое традиционно воспринимается инвесторами как «антидоллар» и служит индикатором общего здоровья финансовой системы. Долларовая цена золота теоретически (если бы рынки были свободными) показывает степень доверия к американскому доллару. На практике же цена золота подвержена постоянным манипуляциям. Это сломанный индикатор.

Решительное отступление
Эксперты по драгметаллам в последний месяц пришли к консенсусу, что Соединённые Штаты и другие страны Запада уже не в состоянии поддерживать цену золота на искусственно заниженном уровне. (Сегодня оно торгуется в районе 1300 долл. за тройскую унцию, что едва покрывает затраты золотодобывающих компаний и вызвало страшный ажиотаж среди покупателей в Китае и Индии.) Проблема в том, что хранилища центральных банков западных стран уже опустели. А Народный банк Китая, наоборот, скупает золото рекордными темпами (по 100 тонн в месяц). Эксперты указывают, что Федеральной резервной системе США и другим западным центральным банкам придётся предпринять «организованное отступление» на более высокие ценовые рубежи. После этого число желающих продать металл должно увеличиться, а число жаждущих купить – уменьшиться. Возможно, цене золота позволят подняться до 2000 долл. за тройскую унцию или даже выше.

Судя по всему, именно к такому «отступлению» готовится банк JP Morgan Chase. За последние полгода он получил огромные прибыли на манипуляциях по подавлению цены драгметалла (по оценкам американского аналитика Теодора Батлера, около 2 млрд долл., см. здесь: m.silverseek.com/commentary/cornering-gold-market-12374) и теперь собирается заработать не меньше на подъёме цены вверх. Что это будет – одномоментный скачок или постепенный рост – не известно.

А руководители Федеральной резервной системы, намекая на скорое сокращение объёмов «количественного смягчения», вероятно, стремятся обеспечить моральную поддержку «зелёного» в период его девальвации по отношению к золоту.

Коммуникативный диссонанс
Рынок и Федрезерв разговаривают на разных языках. Инвесторам хочется получить от Бернанке чёткие сигналы, желательно наподобие светофорных: «стоп», «ожидание» или «полный вперёд». Но Бен Бернанке и его соратники не раскрывают, что показывает монетарный светофор, а всё больше рассказывают, как он устроен. Дескать, если отчёты по безработице будут скверными, мы продолжим «количественное смягчение», хорошими – начнём постепенно сворачивать. А ещё мы не очень верим официальной статистике… Аналитики изо всех сил пытаются выудить ключевую информацию из слов Бена Бернанке и стенограмм заседаний Комитета по открытым рынкам, но тщетно. Потому что этой информации там нет. Разве можно по электрической схеме светофора понять, какой свет на нём зажёгся в данный момент?

Роль банков в экономике остаётся вторичной по отношению к производству, и коль скоро мировая экономика стагнирует, волей-неволей банкам приходится ужиматься. Тем более что замаячившее на горизонте сокращение объёмов "количественного смягчения" неизбежно вызовет снижение активности в банковском секторе. Вот что отмечает Сергей Егишянц из брокерской компании IT Invest: «По данным крупного аналитика Мередит Уитни, в ближайшие полтора года фирмы с Уолл-Стрит сократят 15% персонала – а это больше 100 тыс. человек! Из уже объявленных планов в этой сфере выделяются увольнение 17 тыс. человек в J.P. Morgan Chase, 16 тыс. в Bank of America, 14 тыс. в HSBC и 11 тыс. в Citigroup: может, и банкиры что-то знают о грядущих мрачных перспективах в денежной накачке центробанков? Так или иначе, ситуация беспрецедентная – такая скорость сокращения персонала, пожалуй, даже превзойдёт ту, что имела место по ходу Великой Депрессии: столь экстраординарное явление невозможно объяснить ни технологическими усовершенствованиями, ни простым урезанием издержек – похоже, грядёт что-то серьёзное».

Золотая альтернатива
В китайском экономическом издании Chinese Market Journal в начале августа была опубликована статья официального представителя Народного банка Китая, члена его Комитета по денежной политике Яо Юдонга. Автор обсуждает модель, выработанную в 1944 г. в Бреттон-Вудсе на международной валютно-финансовой конференции. Как известно, на той конференции было принято решение об учреждении Международного валютного фонда и возвращении к золотому стандарту, который существовал до Первой мировой войны. Однако это был уже не классический, а усечённый золотой стандарт. К золоту привязывалась лишь одна национальная денежная единица – доллар США. Главными аргументами в пользу этого был факт, что за годы Второй мировой войны Штаты сумели накопить большое количество монетарного золота, и то, что они обещали денежным властям других стран обеспечивать свободный обмен долларов на золото.

Однако по мнению Яо Юдонга, мир должен вернуться к классическому золотому стандарту. То есть, к золоту следует привязать денежные единицы всех стран, власти которых на сегодня накопили наибольшие объёмы монетарного золота.

Числа официального запаса золота в Народном банке Китая не менялись с 2009 г. (немногим более 1000 т) – и это притом, что Китай занимает первое место в мире по добыче желтого металла (около 400 т в год) и весь добытый в стране металл направляет в государственные хранилища. Кроме того, ежегодно Китай ввозит через Гонконг по нескольку сотен тонн золота, в последнее время – по 100 тонн ежемесячно. Несложные подсчёты, основанные на официальной статистике добычи и импорта золота, показывают, что у Китая сегодня должно быть в государственных резервах не менее 5 тысяч тонн драгоценного металла. Впрочем, некоторые эксперты считают, что он уже накопил не менее 10 тысяч тонн.

Яо Юдонг не предлагает прямым текстом переходить к золотому стандарту на базе юаня. Однако такое предложение вытекает из смысла его статьи. Господин Яо Юдонг даёт понять, что юань в XXI веке сможет играть такую же роль и иметь такой же статус, как доллар США после Второй мировой.

Кстати, Китай готовится к возможной девальвации доллара не только быстрым накоплением золотых резервов. Китайцы заключили соглашения об использовании национальных валют во взаимной торговле со многими странами, включая Японию, Россию, Бразилию, Австралию и даже Англию. Для этого используется механизм валютных свопов, который позволяет организовать взаимные расчёты, не прибегая к доллару США и евро.

Тем временем в Японии поставлен рекорд по госдолгу, потрясающий количеством нулей: размер долга превысил квадриллион иен!

Квадриллионный долг. Впечатляет?

 

«Свободные рынки» – сказка для простачков
Рыночные регуляторы в США обнаружили свидетельства того, что крупные банки с Уолл-стрит получили миллионные прибыли за счёт промышленных компаний и пенсионных фондов. Банкиры «нагрели» их, манипулируя показателями стоимости деривативов, привязанных к процентным ставкам. В распоряжении Комиссии по срочной биржевой торговле оказались электронные письма и записи телефонных разговоров, где трейдеры отдают приказания брокерской компании ICAP Plc из Нью-Джерси покупать или продавать кредитные свопы до тех пор, пока показатель ISDAfix не доберётся до заданного уровня. По этому показателю рассчитывается стоимость финансовых продуктов, рынок которых исчисляется сотнями триллионов долларов. Например, пенсионные фонды рассчитывают по нему свои портфельные риски.

Вспоминая скандал со ставками LIBOR, манипуляции с фондовыми индексами, нефтью, а также на рынках меди, серебра, золота, платины и других товаров, естественным образом приходишь к выводу, что свободные рынки бывают только в теории.

На протяжении прошедших пяти торговых дней цены на золото не смогли продемонстрировать устойчивую динамику. При этом в первой половине недели цены на золото снизились, достигнув значения 1272,75 долларов США за тройскую унцию, которое является рекордно низким за три недели. Падение котировок желтого металла, прежде всего, было обусловлено усилением тревог инвесторов относительно продолжительности и интенсивности стимулирующих мер ФРС США.

Наиболее сильное негативное влияние на рынок драгоценного актива оказало выступление голосующего члена Совета регулятора председателя Чарльза Эванса(ФРС-Чикаго), который заявил, что не исключает возможность сокращения программы покупок активов уже на сентябрьском заседании.

Тем не менее, ближе к концу недели ценам на золото все же удалось восстановить ранее потерянные позиции после релиза менее удовлетворительных данных с рынка занятости крупнейшей мировой экономики. Более сильные, чем ожидались данные по внешней торговле Китая, также увеличили привлекательность данного актива. В итоге, в ходе неровных торгов на прошлой неделе стоимость золота повысилась на 0,10% до 1314,11 долларов США за тройскую унцию.

На предстоящей неделе котировки желтого металла, скорее всего, попытаются протестировать на прочность следующий уровень сопротивления, который расположен на отметке 1346,71 долларов за унцию на фоне менее сильных позиции американской валюты. Цены на данный актив также продолжают получать поддержку по мере того как профессиональные участники рынка металлов сокращают размеры своих коротких позиций. Такие данные представил Комитет по торговле сырьевыми фьючерсами CFTC в последнем недельном отчете. Хотя мы также не исключаем возможность консолидации.

Повлиять на динамику драгоценного металла на текущей неделе также может запланированная макроэкономическая статистика из США и еврозоны. Из американских новостей стоит обратить внимание на публикацию данных по розничной торговле, индексу потребительских цен и объему промышленного производства за июль, на предварительные цифры по индикатору уверенности от университета Мичигана за август, а также количество первичных заявок на получения пособий по безработице за прошлую неделю.

Среди европейских новостей нужно выделить цифры по промышленному производству и потребительской инфляции еврозоны за июль, а также предварительные данные по ВВП региона за второй квартал. Не менее важной новостью также является отчет немецкого исследовательского института ZEW. Согласно ожиданиям противоречивая статистика из-за океана, а также сильные данные из еврозоны будут оказывать поддержку котировкам желтого металла. Однако, если вопреки прогнозам данные из-за океана выйдут лучше, это усилит позиции доллара, а котировки золота снизятся. Поддержкой для золота на предстоящей неделе может стать значение 1285,0 долларов США за унцию.

Стоимость меди на фьючерсном рынке на прошлой неделе выросла на 4,22% до 3,3070 долларов США за фунт меди. Причиной этому стала сильная повышательная тенденция во второй половине торговой пятидневки ввиду захлестнувшегося оптимизма на рынки товарно-сырьевых активов. Кроме того, цены на этот актив поднялись, получив существенную поддержку со стороны опубликованных данных по внешней торговле Китая, которые продемонстрировали высокой объем импорта металла и ослабили тревоги относительно спроса на красный металл на мировом рынке. При этом, снижение американской валюты относительно своих основных конкурентов также прибавило оптимизма.

Еще одним драйвером роста стало понижение биржевого запаса данного актива на Шанхайской фьючерсной бирже. Складские запасы красного металла на Shanghai Futures Exchange за минувшую неделю снизились на 12423 тонн до 151148 тонн. Тем не менее, в начале недели цены на этот актив испытывали некоторое давление по мере того как на рынке усиливались тревоги относительно продолжительности программы покупок активов со стороны ФРС США.

Динамика меди на предстоящей неделе во многом будет зависеть от макроэкономической статистики из США и еврозоны, а также от динамики американской валюты. Ожидается, что данная статистика выйдет умеренно позитивной. Если эти прогнозы оправдаются, и данные с рынка жилья США, цифры по промышленному производству из крупнейшей мировой экономики и еврозоны, а также индекс настроения в деловой среде Германии окажутся умеренно позитивными, цветные металлы, в том числе, медь получат существенный импульс для продолжения роста.

Однако если данная статистика не оправдает надежд, а американская валюта вновь возобновит рост, медь может и подешеветь. Предполагаемый диапазон колебания котировок меди на фьючерсном рынке на предстоящей неделе - 3,22 – 3,40 долларов США за фунт меди.