Новости /январь, 2020/

Цены на золото выросли в четверг, так как после выхода США из бюджетного тупика внимание трейдеров переключилось на вероятный курс денежно-кредитной политики США.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, котировки наиболее активно торгуемых декабрьских фьючерсов на золото выросли на 40,70 доллара, или 3,2%, до 1323 долларов за тройскую унцию.

Это самый высокий уровень закрытия с 30 сентября, и он был зафиксирован после принятия соглашения, которое позволило США избежать дефолта по долгу.

В среду вечером Конгресс одобрил меру, направленную на временное повышение потолка долга и возобновление работы правительства. Теперь у законодателей будет больше времени для проведения переговоров об изменении долгосрочного курса налогово-бюджетной политики.

Однако после приостановки работы правительства на 16 дней многие инвесторы задумываются о том влиянии, которое противостояние в Вашингтоне оказало на реальную экономику.

"Мы нанесли серьезный ущерб экономическому росту в 4-м квартале", - говорит Барт Мелек, старший аналитик TD Securities.

В результате многие инвесторы обращают свои взоры на Федеральную резервную систему /ФРС/ США, которая заявляла, что экономический рост является одним из ключевых факторов, определяющих темпы и сроки сокращения покупок облигаций, ежемесячный объем которых составляет 85 млрд долларов.

"Если ФРС не захотела ужесточать политику или сворачивать стимулирование в сентябре, сейчас еще более вероятно, что она не захочет этого делать", - отмечает Мелек.

"Высока вероятность того, что центральный банк снова займет стороннюю позицию, лишь по той причине, чтобы не причинить еще одно ненужное потрясение системе", - считает Эдвард Майер, аналитик INTL FCStone.

В этом году цены на золото упали на целых 28% на фоне опасений, что этот актив перестанет пользоваться спросом, если ФРС сократит попытки стимулирования.

Мелек ожидает, что центральный банк США отложит сокращение покупок облигаций до марта 2014 года. Между тем сохраняющаяся неопределенность вокруг налогово-бюджетной политики США в сочетании с продолжающимися мерами стимулирования, вероятно, окажут поддержку ценам на золото, добавляет он.

Стоимость драгметаллов по итогам торгов 17 октября в Нью-Йорке резко выросла. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1321,1 долл./унция (+2,92%), серебро - 21,99 долл./унция (+2,19%), платину - 1443 долл./унция (+2,8%), палладий - 743,0 долл./унция (+3,22%).

Как отмечает аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев, ситуация с поднятием лимита госдолга США сдвинулась с мертвой точки и республиканцы с демократами смогли договориться. На этом фоне доллар резко пошел вниз, а цена золота выросла. Хорошо смотрелся палладий на фоне данных об ускорении роста продаж автомобилей в Китае. Палладий используется в системе очистки выхлопных газов бензиновых двигателей, а это рынки в США и развивающихся странах. Учитывая, что Китай сейчас является самым большим автомобильным рынком в мире, новости об ускорении его роста являются позитивными для цены этого металла, подчеркивает эксперт.

В пятницу на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1315,45 долл./унция (+0,57%), серебро - 21,77 долл./унция (-0,82%), платину - 1431,3 долл./унция (-0,25%), палладий - 736,95 долл./унция (-0,12%).

Цены на золото выросли в среду после того, как лидеры Сената США объявили о достижении соглашения по финансированию федерального правительства и повышению потолка долга, что вызвало осторожный оптимизм среди инвесторов.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, котировки наиболее активно торгуемых декабрьских фьючерсов на золото повысились на 9,10 доллара, или 0,7%, до 1282,30 доллара за тройскую унцию.

Предложение Сената, которое должно получить одобрение обеих палат Конгресса США, дает законодателям больше времени для принятия решений о долгосрочном курсе налогово-бюджетной политики США, а также предотвращает потенциальный дефолт по суверенному долгу.

Тот факт, что соглашение находится в поле зрения, вызвало у некоторых инвесторов желание защитить свое состояние от любых неожиданностей, которые могут произойти в последнюю минуту, говорит Адам Клофенстайн, аналитик Archer Financial Services.

"Инвесторы не будут продавать свое золото, пока не будут знать, что соглашение скреплено и подписано", - отмечает Клофенстайн. Усиливающаяся неопределенность помогла ценам на золото восстановиться после ранее понесенных потерь, добавляет он.

Золото многими считается защитой от неопределенности, и инвесторы часто покупают его как инструмент хеджирования против непредвиденных событий.

Тем не менее, многие инвесторы были разочарованы неважной динамикой золота перед лицом потенциального дефолта США по суверенному долгу.

Золото "должно стоить дороже", говорит Питер Хаг, директор торгов вKitco Metals. Вместо этого, широко распространенные ожидания относительно разрешения бюджетного противостояния держали цены на золото под давлением, отмечает он.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне:1273,50доллара против1270,50доллара на предыдущей сессии.

Цена декабрьского фьючерса на золото:1282,30доллара /+9,10 доллара/.

Цена декабрьского фьючерса на серебро:21,365доллара /+17,4 цента/.

Цена январского фьючерса на платину:1398,20доллара /+14,80 доллара/.

Цена декабрьского фьючерса на палладий:713,55доллара /+7,25 доллара/.

Стоимость драгметаллов по итогам торгов 16 октября в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1283,7 долл./унция (+0,13%), серебро - 21,52 долл./унция (+0,56%), платину - 1404 долл./унция (+1,16%), палладий - 721,0 долл./унция (+1,42%).

На текущей неделе драгоценные металлы были во власти инвесторов-продавцов в связи с ослаблением таких действующих факторов, как политическая борьба за бюджет и приближающийся лимит госдолга в США, указывает стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank Оле Слот Хансен. Несколько попыток инициировать рост на фоне разногласий в Вашингтоне быстро исчерпали себя, и в свете решения проблем поддержка стремительно исчезает, создавая риск еще более глубокой коррекции. Помимо текущего политического конфликта, игроки, по мнению эксперта, сосредоточат свое внимание и на ФРС США и сроках, когда она может начать сворачивать программу выкупа активов. В этом случае ставки доходности облигаций снова могут начать расти, что также не пойдет на пользу драгоценным металлам, и в частности золоту, полагает аналитик.

Рост физического спроса в Азии замедлился, в то время как сокращение вложений в индексные биржевые продукты продолжается, хотя и относительно медленно, констатирует стратег Saxo Bank. Рынок опционов также четко показывает, что направление, которого сейчас больше всего опасаются игроки, - это снижение. Стоимость страховки от падения на прошедшей неделе возросла и намного превышает стоимость аналогичной "бычьей" стратегии. Золото совершило прорыв и вышло за пределы узкого диапазона 1278-1323 долл./унция, что может открыть дорогу к уровню 1233 долл., заключил О.Хансен.

В четверг на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1281,27 долл./унция (-0,08%), серебро - 21,32 долл./унция (-0,17%), платину - 1402,5 долл./унция (+0,31%), палладий - 717,6 долл./унция (+0,57%).

Дополнительная эмиссия американских долларов вследствие повышения уровня госдолга США будет способствовать удержанию высоких цен на золото.

Такое мнение высказал управляющий партнер "Капитал Таймс" ЭрикНайман.

"Не стоит забывать, что разрешение долгового кризиса в США открывает краники печатного станка. Напомню, что госдолг США перестал расти еще в марте – потолок госдолга был достигнут еще тогда. А значит, в ближайшее время в мировую экономику польются новые потоки долларов, что будет хорошо и для драгметаллов", - убежден эксперт.

Кроме того, по мнению Наймана, для золота позитивом является увеличение спроса в Индии, крупнейшем покупателем физического золота в мире.

Финансист отмечает, что кризис в Индии прошел острую фазу, и у покупателей появилось больше оптимизма.

"На увеличение спроса из этой страны оказывает традиционное влияние фестивальные, праздничные дни. В результате спрэд цен на физическое золото к "бумажным" котировкам в Лондоне достиг в Индии рекорда в $100 на унции, против $40 неделей ранее, - рассказывает управляющий партнер "Капитал Таймс". - Китай и Индия вместе потребляют порядка 75% физического золота и это является долгосрочным фактором, который будет поддерживать цены на золото".

Напомним, что во время предыдущих переговоров о повышении верхней границы госдолга США в 2011 году, когда соглашение было достигнуто в последний момент, золото отреагировало только на снижение кредитного рейтинга США агентством Standard & Poors. В сентябре 2011 года цены на золото достигли абсолютного рекорда $1.920 за унцию.

Валютный рынок

Рубль воспользовался ситуацией и на общей волне оптимизма, связанного с решением о повышении потолка госдолга в США, вырос против доллара и евро. Чуть более высокие аппетиты к риску дали валютам развивающихся стран фору. Доллар откатился к 32 руб. Корзина закрепилась в коридоре невмешательства ЦБ. Впрочем, дальше рублю двигаться будет не просто. Рынок привык к интервенциям ЦБ, которых ниже 37.4 за корзину нет. Кроме того, рынок нефти вырос только символически. Поддержка рублю придет с сезоном налоговых выплат со следующей недели. Сегодня ожидаем стабильные торги в диапазоне 37.1-37.3 руб. за корзину.

Доллар может остаться выше 32 рублей. Из внутренних факторов выделим публикацию макростатистики по безработице, рознице, инвестициям в пятницу.

Рынок акций

На рынке акций вчера наблюдался слабый положительный тренд. Новость о состоявшемся компромиссе по вопросу потолка госдолга США стала известна после окончания торговой сессии. Поэтому инвесторы в течение дня проявляли осторожность. Значения индексов на закрытие: ММВБ (1531, -0.01%), РТС (1500, +0.33%). Торговый оборот немного вырос - до 36.5 млрд руб. Лидеры роста: "ФСК ЕЭС" (+2.67%, RUB 0.10031), "Уралкалий" (+2.61%, RUB 174.02), "Газпром" (+1.01%, RUB 157.88). Лидеры снижения: "Роснефть" об (-1.69%, RUB 261.02), Polymetal Int (-3.53%, RUB 274.94), "Магнит" (-1.41%, RUB 8333.00).

Сегодня рынок акций открылся снижением по индексу ММВБ на 0.30%. Ожидаем фиксации прибыли на фоне новости из США и снижения рынка в течение дня.

Товарные рынки

Нефтяные контракты накануне достаточно эмоционально отреагировали на итоги решений по вопросам потолка госдолга и возобновления работы госучреждений в США. Несмотря на то, что решение было ожидаемым, "шоу" в очередной раз затянулось, как итог - перенос сроков / проблем на будущий год и сдержанные эмоции на площадках в настоящее время. Торги среды закрыли ростом практически по всем активам commodities, рост Brent составил 0.90/bbl, WTI $1.08/bbl, закрывшись на отметках $110.86/bbl и $102.29/bbl, промышленные металлы прибавили 0,2-0,9%. Золото и серебро, напротив, продавались, т.к. потребность в защитных активах снизилась, контракты потеряли в цене 0,3- 0,7%.

Теперь на первый план должны выйти фундаментальные факторы / статистика, наиболее важными на наш взгляд в ближайшие дни станут завтрашние цифры из КНР (ВВП, промпроизводство, розничные продажи, объем инвестиций). Ближайшие данные о росте запасов в США пока буду оказывать сдержанное влияние в силу того, что средний уровень запасов за последние 5 лет остается с конца августа выше текущего объема запасов.

Сегодня на рынке нефти наблюдаем небольшую коррекцию после бурного роста накануне, снижение в пределах 0,2%, к исходу дня цены, вероятно, не претерпят значительных изменений.

Сегодня на Московской бирже запущены торги паями нового для России золотого биржевого фонда. Активами нового фонда FinEx Physically Held Gold ETF является физическое золото, в виде слитков хранящееся в Лондоне.

Эмитентом ценных бумаг нового фонда, торги которыми сегодня торжественно открыты на Московской бирже, является ирландская компания FinEx Funds plc, ее российский партнер — управляющая компания «ФинЭкс Плюс», заключившая с ирландской структурой соглашение об участии в организации рынка биржевых инвестиционных фондов (ETF) в качестве уполномоченного лица. Весной компании уже вывели на Московскую биржу паи ETF, активами которого являются облигации российских эмитентов (FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF), месячные объемы торгов этими бумагами не превышают 60 млн руб. Фонд стал первым иностранным ETF, допущенным к торгам на Московской бирже, что стало возможным после изменений правил ее листинга, разрешивших обращение бумаг иностранных эмитентов.

«Мы видим, что ETF обладают большим потенциалом, так как эти инструменты позволяют участникам рынка формировать интересные инвестиционные стратеги. Второй ETF в России — на золото — может стать альтернативой банковским продуктам и ОМС. Развитие торговли драгметаллами и биржевыми продуктами, привязанными к ним,— новое и перспективное направление бизнеса нашей группы. В частности, в этом месяце мы запускаем торги золотом и серебром»,— приводит биржа в пресс-релизе слова председателя своего правления Александра Афанасьева. Биржевые торги золотом и серебром должны были начаться 14 октября, но старт проекта был отложен для того, чтобы банки-участники и биржа лучше подготовились. Первоначальный объем золотого ETF — $450 тыс. (14,4 млн руб.), объем средств на обезличенных металлических счетах в России — 153 млрд руб., крупнейшим игроком этого рынка (доля 70%) является Сбербанк.

Номинал одной акции нового золотого ETF — $9 (в западной традиции паи фондов называют акциями, что не меняет долевой природы этих ценных бумаг), расчеты на бирже будут проходить в рублях. Котировки будут привязаны к лондонскому золотому фиксингу (London Gold Fixing Price), ежедневно устанавливаемому по торговым дням, динамика этой котировки в целом повторяет динамику золотых цен на мировом межбанковском рынке, отличаясь в ту или иную сторону на несколько пунктов. С начала года золото потеряло в цене 23%, активы крупнейшего в мире ETF, инвестирующего в физическое золото, SPDR Gold Trust сократились за этот период на 460 тонн.

Евгений Ковалишин, президент и генеральный директор УК «ФинЭкс Плюс», добавляет: «Важное свойство ETF-фондов как биржевого инструмента — это их моментальная ликвидность. Инвестор в любой момент может продать или купить на Московской бирже акции нашего FinEx ETF. Кроме того, ETF существенно снижает порог входа, делая доступными такие рынки, как рынок золота или еврооблигаций, даже для розничных инвесторов. Наша следующая цель — расширить линейку ETF на основные классы активов, интересующих российских и зарубежных инвесторов, в частности дополнить ее индексами на акции иностранных компаний».

Фьючерсы на золото во вторник снизились в цене, но компенсировали эти потери после официального закрытия торгов, так как инвесторы взвешивали меняющиеся предложения в Вашингтоне по предотвращению дефолта США.

Некоторые инвесторы покупают золото как инструмент хеджирования против экономической нестабильности. В последние недели цены в целом снижались, так как инвесторы ставили на то, что политики смогут избежать превышения лимита заимствований США.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, котировки наиболее активно торгуемых декабрьских фьючерсов на золото снизились на 3,40 доллара, или 0,3%, до 1273,20 доллара за тройскую унцию.

Однако после официального закрытия торгов цены на золото подскочили на фоне сообщений о том, что усилия Сената по выработке двухпартийного плана зашли в тупик. Фьючерсы на золото подскочили в цене на 0,9% и достигли максимума 1287,70 доллара за тройскую унцию, после чего сдали эти позиции.

Четверг - последний срок для повышения лимита федеральных заимствований, установленный Министерством финансов США.

Лидеры партий в Сенате США в понедельник заявили, что добились значительного прогресса в выработке соглашения, которое позволит избежать превышения лимита заимствований и возобновит работу той части федеральных служб, которые закрыты с начала месяца.

Однако республиканцы в Палате представителей выдвинули конкурирующий план. В ответ Сенат приостановил свои собственные переговоры, чем спровоцировал разворот на рынках золота и некоторых других рынках.

"Мы определенно стоим на том, что ситуация все же будет разрешена, - говорит Ю-Дэ Ченг из Ace Investment Strategists. - Будут ли рефлекторные реакции? Конечно, но мы не думаем, что это будет наименее благоприятный сценарий".

Ранее во вторник цены на золото упали до 3-месячного минимума.

Нефть стабильна в среду в ожидании новых сигналов из США, сообщает агентство Bloomberg.

Ноябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures поднялись в цене на $0,06 (0,05%) - до $110,02 за баррель. К закрытию рынка во вторник стоимость этих контрактов упала на $1,08 (0,97%) - до $109,96 за баррель.

Цена фьючерса на нефть WTI на ноябрь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) опустилась на $0,06 (0,06%) - до $101,15 за баррель. По итогам предыдущих торгов контракты подешевели на $1,2 (1,17%) - до $101,21 за баррель.

Лидеры Сената во вторник вечером начали новый раунд переговоров с целью повышения лимита госдолга США и возобновления финансирования правительства после того, как республиканцы в Палате представителей дважды не смогли вынести на голосование свой компромиссный законопроект.

Ожидается, что Сенат соберется на заседание в полдень в среду, чтобы попытаться принять компромиссный законопроект, который затем смогла бы одобрить контролируемая республиканцами Палата представителей.

Предполагается, что уже 17 октября правительство США исчерпает все возможности для финансирования.

"Рынок занял выжидательную позицию, основное внимание направлено на переговоры по лимиту госдолга США, - отмечает сырьевой аналитик Fat Prophets в Сиднее Дэвид Леннокс. - Волатильность цен на нефть может увеличиться. Мы также сосредоточены на обсуждении ядерной проблемы Ирана".

В среду в Женеве пройдет второй день переговоров по иранской ядерной проблеме между "шестеркой" и Тегераном.

В "шестерку" входят Россия, США, Великобритания, Франция, Германия и Китай.

Первый день переговоров был посвящен презентации и детальному обсуждению нового иранского плана по урегулированию ядерной проблемы.

Форекс - Курс доллара США к евро стабилен в среду, иена дешевеет, сообщает агентство Bloomberg.

Внимание рынка по-прежнему направлено на ситуацию в США, где политики так и не достигли соглашения о повышении лимита госдолга.

Лидеры Сената во вторник вечером начали новый раунд переговоров с целью повышения потолка госдолга США и возобновления финансирования правительства после того, как республиканцы в Палате представителей дважды не смогли вынести на голосование свой компромиссный законопроект.

Ожидается, что Сенат соберется на заседание в полдень в среду, чтобы попытаться принять компромиссный законопроект, который затем смогла бы одобрить контролируемая республиканцами Палата представителей.

Нынешний лимит госдолга будет исчерпан вскоре после 17 октября. Федеральное правительство США из-за отсутствия бюджета работает с 1 октября в сокращенном объеме, что оказывает все более явное негативное влияние на работу отдельных компаний и целых отраслей экономики.

Так, индекс производственной активности Empire Manufacturing, рассчитываемый Федеральным резервным банком (ФРБ) Нью-Йорка, снизился в октябре до 1,52 пункта с 6,29 пункта месяцем ранее, оказавшись значительно хуже среднего прогноза рынка, составлявшего 7 пунктов.

"Федеральная резервная система не сможет приступить к сворачиванию программы количественного стимулирования еще довольно долго, это начнется в следующем году и далеко не в начале года, - отмечает валютный аналитик "OzForex Ltd. в Сиднее Джим Врондас. - Рынок вновь начнет фокусироваться на этом факторе в какой-то момент, и это будет оказывать негативное давление на доллар США".

Курс доллара к евро поднялся в ходе торгов до $1,3515 по сравнению с $1,3524 по итогам предыдущих торгов.

В среду будут опубликованы данные об инфляции в еврозоне за сентябрь. По оценкам экспертов, потребительские цены в регионе выросли в прошлом месяце на 1,1% - это минимальные темпы инфляции с февраля 2010 года.

Пара доллар/иена торгуется на уровне 98,51 иены против 98,16 иены накануне.

Стоимость евро к иене поднялась до 133,15 иены по сравнению с 132,74 иены на закрытие рынка во вторник.