Новости /октябрь, 2019/

Знаменитый аналитик рынка драгоценных металлов Джеймс Терк (James Turk) уверен в прямой взаимосвязи между недавними колебаниями швейцарского франка и ценой золота.

Сенсационный отказ Национального банка Швейцарии от привязки франка к европейской валюте вызвал на прошлой неделе сильные колебания курсов валют. Курс евро сразу снизился практически ко всем валютам. Джеймс Терк считает, что движения на валютном рынке будут отображаться на рынке драгоценных металлов.

«Рынок сильнее любого правительства, которое хочет им манипулировать или изменить для своей выгоды»,- рассказал Терк в интервью порталу King World News. В ситуации с евро Национальный банк Швейцарии не смог больше сдерживать курс франка и капитулировал перед рыночными условиями. То же самое скоро должно произойти на рынке золота, когда внешние силы больше не смогут сдерживать золото от дальнейшего роста.

«Мы все прекрасно понимаем, что представители Центральных банков развитых стран пытаются сдерживать рост цен на золото. Лучшим средством для сдерживания был швейцарский франк, когда НБШ держал его на низком уровне. Но теперь этого инструмента больше нет». Также Терк уверен, что в скором времени можно будет ожидать окончание лондонского «золотого пула», в который входят крупные инвестиционные банки, имеющие возможность влиять на золото.

В конце 60-х годов западные Центральные банки старались удерживать цену золота на одном уровне, а также делали всё возможное, чтобы предотвратить отток золота из хранилищ ФРС в Нью-Йорке. В итоге банкам пришлось отказаться от золото-долларового стандарта и прекратить так называемое «золотое окно», когда можно было обменять доллары на золото.

По словам Джеймса Терка, события последних дней показали нам, что цена золота может вырасти на 40% за несколько минут, как это удалось сделать швейцарскому франку на прошлой неделе. Для резкого роста цен на золото имеются оправданные предпосылки.

«Всё, что необходимо для значительного роста золота — это объявление Центральными банками о том, что их национальные валюты будут привязаны к золоту. Либо в мировой экономике должно произойти важное событие, которое станет драйвером роста цен, и тогда владельцы бумажных денег поймут, что они держат в руках всего лишь банковские обещания, а не физический драгметалл».

Цена золота получает массивную поддержку после решения Национального банка Швейцарии (НБШ) отказаться от привязки швейцарского франка к евро. После этого решения цена золота выросла в евро на 5%. Финансовые рынки испытали шок от решения НБШ.

Многие аналитики рынка золота прогнозируют, что текущий 2015 будет поистине «золотым годом» для жёлтого драгметалла. Многие также забывают, что по итогам 2014 года золото оказалось второй после доллара США самой стабильной валютой в мире.

Например, любой житель России, который купил год назад золото и хранил его всё время, был очень рад своему решению в конце 2014 года, так как покупательная способность российского рубля к этому моменту сократилась в два раза. А золото в данном случае помогло сохранить вложения от обесценивания. И это лишь один из немногих примеров, когда золото может помочь защитить сбережения от инфляции.

Кроме того, дефляционный процесс в мировой экономике является негативным фактором для сырьевых товаров всех видов. К тому же в мире снова усиливаются системные риски. И золото в данной ситуации может предложить защиту для сохранения капиталов. По мнению некоторых экспертов, в середине 2015 года золото может достичь отметки в 1350$ за одну унцию.

Решение Центробанка Швейцарии разрушает доверие к финансовым регуляторам со стороны крупных инвесторов, которые теперь с осторожностью будут воспринимать любые заявления Центробанков. Пример Швейцарии также показывает, что внешнее вмешательство в финансовый рынок не может долго функционировать. Стоит напомнить, что решение о сдерживании роста франка было принято в сентябре 2011 года, когда цена золота находилась на своём пике. Именно в сентябре 2011 года цена золота достигла своего номинального рекорда на уровне 1921$ за унцию, который до сих пор не превзойдён.

И теперь, когда евро больше не получает поддержку со стороны Швейцарии, может начаться новый восходящий тренд золота. Судя по всему, трёхлетняя коррекция цены драгметалла подошла к концу. Для инвесторов в золото наступает очень благоприятный момент. При этом инвестировать можно не только в физическое золото, но и в акции золотодобывающих компаний, которые за последние годы очень сильно подешевели и теперь обещают большой рост.

А доллар снова разочаровал Нацбанк своей импульсивной непредсказуемостью. Лишь за два дня он легко преодолел расстояние от 17 грн. до 25 грн., хотя Нацбанк уже традиционно не допускал подобного даже теоретически. Может, в теории что-то подправить?

О том, что Нацбанк Украины собирается отказаться от индикативного курса гривни, отменить валютные аукционы и снова отпустить гривню в свободное плавание, стало известно после совещания главы главного банка с руководителями 40 крупнейших банков Украины. «Мы выступаем за прозрачную политику курсообразования и переход к рыночным механизмам курсообразования, - заявила глава НБУ Валентина Гонтарева. - Также мы хотим, чтобы на рынке был единственный эффективный курс. Главным в реализации монетарной политики регулятора является продолжение использования системы гибкого обменного курса». В переводе с чиновничьего на общепринятый язык это звучало бы примерно так: «Мы прекращаем сдерживать падение гривни, и пусть рынок установит ее реальную стоимость».

Что говорил опыт?

Чем чревато подобное новшество, можно было хорошо себе представить. Для этого достаточно вспомнить предыдущее отпускание Нацбанком гривни в плавание, когда внезапно выяснилось, что гривня плавать совершенно не умеет. Было это не так давно - 5 ноября прошлого года.

Практически через несколько дней после этого героического шага доллар, который на межбанковском рынке изначально стоил 12,95 грн., легко и непринужденно взял отметку 14,47 грн. Наличный же доллар вплотную приблизился к рубежу 15,7 грн. Такой пассаж тогда вызвал вал критики в адрес Нацбанка и правительства. У многих еще свежи были в памяти августовские клятвенные обещания главы НБУ Валентины Гонтаревой: «Девальвация гривни до уровня 15 грн. за доллар? Нет. Мы таких цифр даже не обсуждаем». Как показала практика, подобные глупости от НБУ «зеленый» совершенно не смущают.

В ноябре причиной отказа от поддержки гривни стало отчаянное положение с золотовалютными резервами страны. «Уровень чистых золотовалютных резервов в Украине упал до отметки $6,2 млрд., - пояснил тогда бывший заместитель главы НБУ Александр Савченко. - Это критично мало. По канонам финансовой безопасности страна должна иметь золотовалютные резервы минимум на уровне трех месяцев импорта. В наших условиях это приблизительно $20-25 млрд. Если сейчас радикально не поменять ситуацию, то Украине грозит дефолт уже через несколько месяцев».

Параллельно с этим МВФ сообщил, что в октябре Украина продала более трети своих золотых запасов в резервах, снизив запасы с 40 до 26 тонн. Понятное дело, не от хорошей жизни.

Тем не менее, учитывая темпы падения курса гривни, Нацбанк был вынужден практически немедленно возобновить ее поддержку, чтобы спасти от полного позора. Не имея возможности полноценно продавать валюту на межбанковском валютном рынке, НБУ предпринял ход конем. Он начал проводить ежедневные валютные аукционы, на которых продавал лишь по $3 млн. по заниженному курсу. Этот курс он объявлял средневзвешенным, индикативным и считал реальным. Это худо-бедно помогало сдерживать рост курса доллара и других основных валют и притормаживало падение курса гривни.

Однако с 5 февраля 2015 года Нацбанк решил отказаться даже от такой поддержки. Причина такого шага, в общем, все та же - практически полное исчерпание валюты в золотовалютном резерве. К началу февраля общие золотовалютные резервы уменьшились до $6,42 млрд. Причем львиную долю этой суммы составляют ценные бумаги и облигации. Собственно валюты в закромах Родины, по некоторым данным, осталось как кот наплакал - менее $400 млн.

Предсказуемый результат

Еще в момент объявления решения НБУ - 2 февраля - некоторые финансовые эксперты сделали прогнозы о том, чем такой шаг грозит гривне в самом ближайшем будущем. «Ориентировочный курс валюты - официальный курс Нацбанка, по которому заключаются все договоры с субъектами хозяйствования. Отказавшись от индикативного курса, Нацбанк признал свою неспособность влиять на курсовую ситуацию, - заявил председатель Комитета экономистов Украины Андрей Новак. - Отказ от индикативного курса приведет к тому, что НБУ и коммерческие банки приблизят курс валюты к курсу, что на черном рынке, где американский доллар стоит 21-22 грн.».

Однако украинские банкиры в основном поддержали курс НБУ. «Создание единого курса должно уменьшить объемы черного валютного рынка и вернуть проведение валютообменных операций в легальное русло, то есть в банковские кассы, - сообщил глава совета Независимой ассоциации банков Украины Роман Шпек. - Если рынок будет руководствоваться одним курсом, то можно ожидать увеличения предложения и на межбанковском валютном рынке (т.е. падения курса доллара. - Прим. автора)».

«Если НБУ ликвидирует индикативный курс, то курсовая политика станет понятной, - сказал заместитель председателя правления банка «Финансы и кредит» Игорь Львов. - Единый и реальный курс доллара утвердится на уровне 20 грн. А после стабилизации ситуации в экономике гривня может немного укрепиться».

Словом, все украинские финансисты хором предвещали, что, покрутившись вокруг отметки 20-21 грн., курс доллара быстро пойдет на попятную и упадет ниже 20 грн. Примечательно, что что-то подобное предвещали украинские банкиры и после предыдущего отпускания гривни в свободное плавание.

Интересно, что буквально накануне событий глава НБУ Валентина Гонтарева сделала уже ставшее традиционным заявление. «Доллар по 25 грн. как вариант мы не рассматриваем и не рассчитываем, - уверенно заявила она. - Более того, Международный валютный фонд такой сценарий тоже не рассматривает и не рассчитывает».

Некоторые аналитики тогда заметили, что такой пассаж в исполнении главы НБУ является практически стопроцентной гарантией того, что доллар возьмет отметку 25 грн. в самое ближайшее время. Потому что народная примета такая.

Уже первый день торгов на межбанковском валютном рынке в новых условиях подтвердил худшие опасения. Стартовав 5 февраля с отметки 17 грн. за доллар, торги финишировали на рубеже 22,2 грн. В валютных обменках наличный доллар уже в первый день свободного плавания продавали как раз по 25 грн. Тех самых 25 грн., которые никто не рассматривал и не рассчитывал. Уже на следующий день Нацбанк поднял официальный курс доллара сразу на 5,14 грн., установив его на уровне 23,13 грн. Евро прибавил к официальной стоимости 5,79 грн. и вырос до 26,39 грн. Резко подорожал и российский рубль - до 3,37 грн. за 10 рублей. Однако это было лишь начало.

Уже на следующий день - 6 февраля - к середине торгов на межбанковском валютном рынке доллар легко взял отметку 26,25 грн. Под конец торгов «зеленый» немного успокоился и сполз до 25,8 грн. Была ли это верхняя граница? Торги в понедельник - 9 февраля - сказали, что пока да. Наличный доллар в обменных пунктах обосновался на рубежах 24,5-27 грн.

Надежды без оснований

Отечественные банкиры по поводу происходящего в основном по-прежнему сохраняют сдержанный оптимизм. Большинство из них ждут, что после такого резкого взлета курса последует откат и в конце концов курс доллара стабилизируется на отметке 19-20 грн. Такие ожидания во многом основаны на предположении, что экспортеры после такого существенного повышения курса доллара начнут продавать больше валюты и за счет роста предложения ее курс поползет вниз. В то же время, по мнению банкиров, многие импортеры не захотят покупать доллар по курсу выше 20 грн., часть спроса на валюту уйдет с рынка. Это еще больше усилит тенденцию сползания курса доллара вниз. Но это теория. Причем странная и вызывающая много вопросов.

Совершенно непонятно, на чем основана уверенность в том, что эскпортеры начнут массово продавать валюту. Взлет курса доллара только за два дня более чем на 47% как раз настраивает на другое. К тому же кроме субъективных настроений экспортеров здесь действуют и вполне объективные факторы. Реальный дефицит валюты. По данным того же Нацбанка, платежный баланс Украины за прошлый 2014 год был сведен с дефицитом $13,3 млрд. Цифра говорит сама за себя. Это острый дефицит валюты.

Также неясно, почему импортеры не захотят покупать доллар по цене выше 20 грн. Куда они денутся? Свернут бизнес? Для импортеров прежде всего важна сама возможность купить валюту и рассчитаться по контрактам. Курс важен, но вторичен.

Далее. Предполагается, что уравнивание курса в кассах обменных пунктов и на черном рынке нанесет смертельный удар по черному рынку. Но этого, скорее всего, не произойдет. Во-первых, при официальном обмене валют с покупателя берут дополнительно взнос в Пенсионный фонд. Во-вторых, в обменных пунктах по-прежнему требуют идентификационные документы. В-третьих, при покупке валюты официальным путем существуют ограничения по количеству покупаемой валюты. Только эти три фактора дают черному рынку ощутимое преимущество.

К тому же некоторые последние решения НБУ явно не добавят стабильности гривне. К примеру, речь идет о признании неплатежеспособным одного из крупнейших банков в Украине - банка «Надра». В этом банке уже введена временная администрация. Как уже заявили официальные лица, свои вклады в банке «Надра» получат назад 99% всех его вкладчиков. Общий объем выплат составит 3,6 млрд.грн.

«Введение временной администрации в банк «Надра» спровоцирует очередной виток девальвации, - сообщил президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко. - Это действительно сильный удар по валютному курсу, так что курс доллара и 50 грн. уже может быть. Банковский сектор - хрупкая вещь. Сейчас они подходят к тому, что придется вводить временную администрацию в Ощадбанке».

Кроме того, Нацбанк неожиданно начал глобальную проверку всех организаций, работающих на рынке обмена наличной валюты. Причем инспектировать будут и банковские, и небанковские финучреждения, а также «Укрпочту». Официальная причина ревизии - проверка уплаты 2% сбора в Пенсионный фонд с покупок наличной валюты. По некоторым данным, повышение сбора с 0,5% до 2% не только не дало ожидаемого увеличения отчислений, но, наоборот, привело к их падению.

В принципе ситуация имеет вполне понятное объяснение. Реальная продажа валюты населению продолжает сокращаться из-за того, что продавать, в общем-то, нечего. Но начало проверок специально совместили по времени с отменой индикативного курса валют. Предполагается, что когда обменные пункты поднимут курс покупки валюты до реальных величин, то к ним валом пойдет народ сдавать валюту. Конечно, это глупость, и никто ничего сдавать не пойдет. Но...

В Верховной Раде ожидает утверждения законопроект, запрещающий работу в Украине небанковских учреждений. По некоторым данным, развернувшаяся проверка как раз и нужна для того, чтобы доказать, что банки нарушают валютные правила значительно реже, чем финансовые компании. И как следствие все финансовые компании с рынка обмена валют будут убраны.

Самая бестолковая…

Международные эксперты не стесняются в оценках действий Нацбанка Украины. «В последние месяцы Украина проводит, пожалуй, самую бестолковую валютную политику в Европе, - написало одно из двух ведущих мировых поставщиков финансовой информации для профессионалов финансовых рынков - агентство Bloomberg. - Глава Национального банка Украины Валерия Гонтарева объявила, что индикативных аукционов больше не будет, позволив банкам перейти к единому курсу, определяемому рынком. В результате гривня рухнула. Сейчас курс украинской валюты опустился на 35% за этот год. Это худший показатель в мире.

Нацбанк также повысил ставку рефинансирования на 5,5%, доведя ее до отметки 19,5%. Он также сохранил ограничения на продажу валюты частным лицам не более чем на 3 тыс. грн., а также требование к экспортерам продавать 75% своей валютной выручки. Первое ограничение означает, что черный рынок никуда не денется, второе ограничение сознательно игнорируется, поскольку экспортеры предпочитают не возвращать из-за рубежа полученную там прибыль. Поэтому решение Нацбанка ввести плавающий курс гривни вряд ли что-то изменит для граждан и бизнеса. Просто в стране исчезнет бессмысленный официальный обменный курс. В то же время высокие учетные ставки серьезно ограничат кредитование бизнеса.

Грубые промахи украинских финансовых органов ухудшили и без того отчаянную экономическую ситуацию в стране. Сейчас политику Украины, по сути дела, определяет МВФ, являясь для страны единственным надежным источником иностранной валюты. Фонд должен сосредоточиться на том, чтобы не дать украинским политикам принимать решения типа тех, которые вызвали крах гривни и породили черный рынок. Инспирированная Россией война на Востоке Украины - это не единственная проблема Украины. Когда эта война, инспирированная Россией, неизбежно закончится, некомпетентность чиновников, препятствующая переходу страны к современной экономике, останется».

МВФ последней надежды

Интересно, что не только Bloomberg, но и другие авторитетные международные финансовые структуры признают, что в сложившейся ситуации единственным, что может удержать гривню от дальнейшего падения, является срочная финансовая помощь МВФ. В Нацбанке на днях как бы намекнули, что фонд все же принял решение начать новую программу кредитования Украины. Более того, это сам МВФ и рекомендовал Украине предпринять некоторые шаги, например, повысить ставку рефинансирования и отказаться от индикативного курса. Взамен Украина, возможно, получит новую кредитную программу.

«Могу сказать, что ключевые параметры по новой программе EFF мы и Фонд гарантирования вкладов согласовали, - заявила глава НБУ Валентина Гонтарева. - Миссия МВФ работает, и уже на днях будет финальная версия меморандума. Потом они будут готовить свои предложения на совет директоров. Что касается сроков, то думаю, еще минимум две - максимум три недели до совета директоров и принятия решения».

Как все это отразится на курсе гривни? Скорее всего, эти две-три недели курс будет и дальше медленно сползать вниз. Экспортеры никаких валютных распродаж устраивать не будут, а импортеры и население будут покупать валюту практически по любому курсу. А дальше все зависит от результата. Если МВФ все же решит выдать кредит Украине, то курс гривни стабилизируется на какое-то время. Правда, подавляющее большинство жителей Украины это уже не сильно обрадует, после того как они узнают условия, на которых эти деньги были получены. Если же МВФ решит кредит не выдавать, тогда нам всем предстоит понять, что доллар по 25 грн. -это далеко не предел. Есть и куда большие цифры…

Как получить прибыль со своего капитала и при этом не потерять сбережения? – вопрос, который возникает у человека сразу после обретения достаточно большой суммы денег. Современные темпы инфляции способны за десяток лет съесть даже значительное состояние, если деньги будут лежать на банковском счёте. Долгие годы популярным способом сбережения остаётся покупка драгоценных металлов и, в первую очередь, золота.

«Золото» - синоним слова «деньги» на протяжении сотен лет. Можно сказать, что с введением драгметаллов и монет в оборот мировая экономика начала обретать современные черты. Судите сами – какими чертами должны обладать идеальные деньги? Во-первых – редкость, во-вторых – сложность добычи, в-третьих – лёгкость транспортировки. Золото отвечает всем требованиям, и, кроме этого, золото считается ценным само по себе. Поэтому долгие века золотые монеты были кровью экономической системы. Но остаётся ли золото идеальным средством вложения сегодня?
Вложения

Существует несколько возможностей вложить деньги в золото:

во-первых, это физическая покупка золотых слитков и монет;
во-вторых, открытие «виртуального» золотого счёта в банке;
в-третьих – покупка ювелирных изделий;
в-четвёртых – биржевая торговля золотом, покупка фьючерсов и других ценных бумаг.

Биржевая торговля требует ряда навыков и свободного времени, по сути, это - работа. Поэтому, рассматривая перспективы золота как средства сохранения и приумножения капитала, остановимся на трёх первых способах – покупке золота в банках и ювелирных магазинах.

Отметим, что колебания рыночных цен на золото незначительны. Покупка драгметаллов определённо не приведёт к получению быстрой прибыли. Золото – в первую очередь средство сбережения и защиты капитала от инфляции. Вложения в золото будут выгодны для людей, имеющих в своём распоряжении несколько лет – чем больше, тем лучше.

Самый привлекательный способ приобретения золота – ювелирные изделия – не слишком хорош как средство инвестиции. Уже купленное украшение невозможно реализовать по той же цене, так как ювелирные магазины добавляют к стоимости изделия торговую наценку (как минимум, в 20-30%). Исключение составляет анктиквариат, стоимость которого со временем растёт. Но, если вы не готовы ждать сто лет, пока кольцо станет ценным благодаря своему почтенному возрасту, обратите внимание на оставшиеся два способа покупки драгметаллов.
Слитки

Экономисты не прекращают спорить, что безопаснее для потребителя – физическая покупка слитков или обезличенный металлический счёт (ОМС). Преимущество ОМС состоит в том, что вкладчику не нужно следить за сохранностью и товарным видом слитка. «Виртуальный» слиток золота невозможно украсть или испортить. Тем не менее, держатель ОМС не застрахован от краха банка, следовательно, к выбору финансового института нужно подойти серьёзно и, возможно, заручиться помощью независимого консультанта.

Однако, вкладывая в золото, человек чаще всего хочет видеть физическое выражение своих денег. В таком случае самым подходящим способом вложения остаётся покупка золотых слитков. Сложность в том, что нужно обеспечить безопасность хранения слитков, защитить их от кражи и потери первоначального товарного вида.

Важно помнить, что драгоценные металлы не позволяют получить быстрые дивиденды. Золотой слиток не превратится в два и навряд ли сильно вырастет в цене за короткое время. Цена на золото возрастает - но, в масштабе десятилетий, то есть, на протяжении одного года стоимость унции золота подвержена колебаниям в обе стороны. Однако золото несмотря ни на что остаётся эффективным средством защиты сбережений от инфляции.

Украинские ценные бумаги на отечественных и зарубежных фондовых площадках в четверг вошли в ралли после обнародования долгожданных итогов саммита “нормандской четверки” в Минске, а также заявления Международного валютного фонда (МВФ) о новой программе EFF (Extended Fund Facility, EFF) с Украиной.

Всплеск активности на украинских фондовых биржах очень быстро привел к приостановке торгов акциями нескольких “голубых фишек” из-за возникновения ситуации ценовой нестабильности, в том числе двух к концу торговой сессии.

В итоге индекс “Украинской биржи” (УБ) в четверг взлетел на 6,18% – до 1105,93 пункта, индекс ПФТС на 4,32% – до 421,59 пункта.

Все индексные акции УБ завершили сессию в “зеленой зоне”. В авангарде роста были акции Авдеевского коксохимзавода (+40,34%), Алчевского меткомбината (+23,2%) и Енакиевского метзавода (+11,12%).

Кроме того, значительный скачек стоимости зафиксирован по бумагам Харцызского трубного завода (+47,46%) и шахтоуправления “Покровское” (+32,67%).

В индексе ПФТС тройку лидеров роста составили бумаги Авдеевского коксохимзавода (+19,12%), Стахановского вагоностроительного завода (+12,66%) и Алчевского меткомбината (+10,85%).

Наиболее сильно на ПФТС подешевели акции “ДТЭК Захидэнерго” (-6,8%), Укрсоцбанка (-3,17%) и “ДТЭК Днипроэнерго” (-2,59%).

Объем торгов на УБ составил 21,1 млн грн, в том числе акциями – 20,7 млн грн.

Торговый оборот на ПФТС составил 44,8 млн грн, в том числе акциями – 0,56 млн грн. Капитализация ценных бумаг на бирже выросла на 1,53% – до 153,871 млрд грн.

Вместе с тем руководитель аналитического отдела компании по управлению активами “ИТТ-Менеджмент” Виталий Мурашкин считает, что говорить о “бычьем настроении” инвесторов пока рано. “Решение МВФ, как и очередные минские соглашения, позитивно восприняты инвесторами, но резкий рост котировок связан не только с воодушевлением, но и с низкой ликвидностью украинского фондового рынка: объем торгов на рынке заявок УБ по состоянию на 15:00 кв составил менее $200 тыс.”, – отметил эксперт.

В дальнейшем, по его словам, поведение рынка будет зависеть от того, насколько будут соответствовать взятым обязательствам реальные действия украинского правительства в части проведения реформ, а боевиков – в реализации минских соглашений.

“Нивелировать рост, как показывает практика, украинский фондовый рынок способен очень быстро”, – подчеркнул В.Мурашкин.

Управляющий активами финкомпании “Укранет” Юрий Бажинов считает, что рост по индексу УБ в среднесрочной перспективе ограничиться отметкой 1200 пунктов. “Такой пессимистичный прогноз базируется на отсутствии новых денег на рынке: объемы задепонированных в Расчетном центре средств находятся на минимумах с начала года и ситуация вряд ли поменяется до конца первого квартала”, – пояснил он.

Эксперт также отметил шаткость минских договоренностей. “Нынешние условия мира мало чем отличаются от старых, которые впоследствии были нарушены. Соответственно, покупка акций компаний, которые находятся в зоне АТО, выглядит очень рискованной, так как в случае провала мирных соглашений можно ожидать возобновления боевых действий с новой волной разрушения инфраструктуры”, – полагает Ю.Бажинов.

Руководитель аналитического отдела инвесткомпании “Арт Капитал” Игорь Путилин прогнозирует, что отскок вверх котировок акций украинских компаний, скорее всего, будет краткосрочным, – пока не станет очевидным, что стороны используют очередное перемирие для наращивания вооружений и группировок войск в зоне конфликта.

“Договоренности в Минске являются очередной попыткой урегулировать конфликт мирным путем. Но они существенно ничем не отличаются от сентябрьских договоренностей 2014 года. То же прекращение огня и отвод вооружений, проведение выборов в соответствии с украинским законодательством. По сути, ни одна из сторон не пошла на компромисс. То есть, фундаментально минские соглашения ничего не меняют – Украина не собирается предоставлять Донбассу автономию, а РФ не собирается прекращать оказание поддержки самопровозглашенным “ДНР” и “ЛНР”, – пояснил он.

По словам аналитика инвесткомпании “Альтана Капитал” Яны Лаврик, пока на рынке акций произошел лишь первый всплеск оптимизма, обусловленный результатами переговоров и обещаниями МВФ. “Украинский рынок акций существенно перепродан, поэтому потенциалы роста высокие, в первую очередь акций предприятий ГМК из зоны АТО”, – заметила эксперт.

Вместе с тем, по ее словам, для формирования устойчивого восходящего тренда необходимо реальное прекращение боевых действий на востоке и реальные действия правительства, направленные на проведение реформ и курсовой стабилизации.

“Если инвесторы действительно поверят в завершение конфликта и восстановление экономики, через один-два месяца постепенно начнут восстанавливаться и инвестиционные процессы”, – сказала она.

Главный экономист инвесткомпании “Драгон Капитал” Елена Белан подчеркнула, что ожидаемые средства общего финансового пакета предоставляются в обмен на реформы. То есть официальное одобрение программы МВФ и выделение первого транша состоится только после выполнения первого этапа реформ, направленных на оздоровления бюджета и банковской сферы.

В свою очередь директор департамента исследований компании “Кинто” Владимир Овчаренко обратил внимание, что Украина так и не получила последний транш МВФ Украина, что, в том числе, было обусловлено отсутствием реальных шагов властей по проведению непопулярных реформ.

“И у Фонда, и стран-доноров есть уже печальный опыт, когда стабилизационный кредит МВФ был потрачен Украиной не по назначению – власти не проводили реформы ни в 2010-2013 гг., ни в последнее время. Есть также не очень хороший опыт Греции. Конечно, можно назвать и положительные примеры, например, Ирландии, однако, учитывая опыт Украины и Греции, очень вероятно, что Фонд будет держать нашу страну на коротком поводке, руководствуясь простым правилом “нарушение договоренности – отсутствие денег”, – сказал он.

По мнению эксперта, подобный подход выступает для всех, в том числе для Украины, хорошей гарантией того, что нужные реформы в стране будут проводиться. Однако это создает и дополнительные препятствия, поэтому колоссального рывка вверх цен финансовых активов украинских эмитентов в ближайшее время не будет, считает В.Овчаренко.

Не менее оптимистично встретили новости и зарубежные инвесторы. Индекс Варшавской фондовой биржи WIG-Ukraine в четверг вырос на 2,75% – до 279,46 пункта при торговом обороте 30,4 млн злотых (204,6 млн грн).

Среди индексных акций больше всех подорожали бумаги “Агротона” (+8,57%), “Милкиленда” (+7,66%) и KSG Agro (+6,42%).

Подешевели только акции KDM Shipping (-9,95%).

На Лондонской фондовой бирже тройку лидеров роста составили акции “Авангарда” (+37,25%), Ferrexpo (+8,84%) и JKX Oil & Gas (+5,44%).

Украинские суверенные еврооблигации в четверг продолжали котироваться на прежних ценовых уровнях, демонстрируя смешанную динамику котировок.

Цены на золото продемонстрировали сдержанный рост в четверг, так как новости о прекращении огня на Украине ограничили поддержку со стороны снижения доллара США.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки наиболее активно торгуемых апрельских фьючерсов на золото выросли на 1,10 доллара, или 0,1%, до 1220,70 доллара за тройскую унцию.

Представители европейских властей добились перемирия между Россией и Украиной, которое направлено на то, чтобы положить конец продолжающимся почти год боям. Но они предупредили, что еще требуется значительная работа для реализации соглашения.

Тем не менее, вероятность мирного соглашения между Киевом и поддерживаемыми Россией сепаратистами в Восточной Украине ослабила риск обострения конфликта в этот регионе, и инвесторы на рынке золота сокращали свои портфели. Некоторые инвесторы рассматривают золото как актив-убежище, который скорее сохранит свою стоимость, чем акции или облигации, в периоды неопределенности или нестабильности.

Ранее в ходе сессии цены на золото поднялись до максимума 1232,80 доллара за унцию после падения доллара против корзины из других валют. Индекс доллара WSJ на момент написания статьи торговался с понижением на 0,7% по 85,54. Фьючерсы на золото деноминированы в долларах и становятся дешевле для иностранных покупателей, когда американская валюта ослабевает против их национальных валют.

Трейдеры продолжают выходить с рынка золото. Индикатор открытых фьючерсных позиций на рынке COMEX упал на 14% с 2-месячного максимума, достигнутого 23 января. За тот же периоды цены на золото обвалились на 5,6%.

"В последнее время средства выводили с рынка золото и переводились на рынок акций", - говорит Джордж Джеро, старший вице-президент RBC Capital Market Global Futures.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне: 1225,25 доллара против 1223,75 доллара на предыдущей сессии.

Цена апрельского фьючерса на золото: 1220,70 доллара (+1,10 доллара).

Цена мартовского фьючерса на серебро: 16,794 доллара (+3,3 цента).

Цена апрельского фьючерса на платину: 1200,50 доллара (+4,90 доллара).

Цена мартовского фьючерса на палладий: 773,65 доллара (+7,10 доллара).

Форекс - Евро растет к доллару и может завершить ростом к американской валюте третью неделю подряд, сообщило агентство Bloomberg.

Спрос на евро увеличился на ослаблении опасений относительно возможного выхода Греции из еврозоны, полагает глава валютного трейдинга Sumitomo Mitsui Banking Corp. Масато Янагия.

Греция и страны еврозоны по итогам саммита Европейского союза договорились начать технические переговоры уже на этой неделе для того, чтобы прийти к компромиссу по программе помощи Афинам.

Негативом для американской нацвалюты стала новость о том, что розничные продажи в США в январе снизились на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали уменьшения всего на 0,4%. В декабре показатель опустился на 0,9%.

Между тем иена растет. Укреплению иены способствовала информация о том, что Банк Японии рассматривает дальнейшее кредитно-денежное стимулирование с целью поддержки инфляции как контрпродуктивный шаг в данный момент.

Руководство японского ЦБ полагает, что новые стимулирующие меры спровоцируют дальнейшее ослабление иены, и это негативно скажется на доверии к экономике страны, отмечают осведомленные источники.

Единая европейская валюта по состоянию на 9:22 мск выросла до $1,1435 по сравнению с $1,1423 на закрытие рынка в предыдущий день, что стало самым высоким показателем с 6 февраля. С начала недели подъем евро составляет 0,7%.

Курс доллара США снизился до 118,73 иены против 119,11 иены в четверг. К евро японская валюта приподнялась до 135,76 иены по сравнению с 135,83 иены на закрытие торгов днем ранее.

Цена на золото растет в ходе торгов пятницы на падении курса доллара к мировым валютам, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию 07.44 мск апрельский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на 7,2 доллара, или на 0,51%, — до 1226,9 доллара за тройскую унцию. Стоимость мартовского фьючерса на серебро на Comex увеличивалась на 0,84% — до 16,94 доллара за тройскую унцию.

Курс доллара к мировым валютам демонстрирует отрицательную динамику на слабых статистических данных из США. В частности, объем розничных продаж в стране в январе уменьшился на 0,8% в месячном выражении. Данные оказались хуже прогнозов аналитиков, ожидавших снижения показателя на 0,5%. Объем розничных продаж, исключая автомобили и комплектующие, уменьшился по сравнению с декабрем на 0,9%. При этом аналитики ожидали снижения лишь на 0,4%.

Давление на американскую валюту также оказали данные по безработице в США. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 7 февраля, увеличилось на 25 тысяч заявок — до 304 тысяч. Аналитики ожидали увеличения количества заявок до 285 тысяч.

По словам трейдера MKS Group Сэма Лафлина (Sam Laughlin), стоимость золота может продолжить рост на сообщениях из Греции. В понедельник, 16 февраля, ожидается подписание соглашения между греческими властями и представителями Еврогруппы о дальнейшей финансовой помощи стране.

"Поддержка золота хорошо выражена средней стоимостью за последние сто дней в 1216 доллара за тройскую унцию. Цена останется на этом уровне в краткосрочной перспективе, так как мы ожидаем возобновления переговоров по греческому долгу уже в понедельник", — цитирует его агентство Рейтер.

Мировые цены на нефть в пятницу демонстрируют положительную динамику на многочисленных сообщениях о сокращении расходов и производства энергетическими компаниями, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 06.06 за киевским временем стоимость апрельского фьючерса на североморскую смесь нефти марки Brent росла на 4,37% — до 57,05 доллара за баррель. Стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 0,43% — до 51,43 доллара за баррель.

Ранее в четверг французская нефтегазовая компания Total объявила о планах по сокращению 2 тысяч рабочих мест к 2017 году, а также продаже активов в размере 5,5 миллиарда долларов в 2015 году в связи с нестабильной ситуацией на нефтяном рынке.

В начале месяца о сокращении 45% штата также заявило техасское нефтегазовое подразделение концерна General Electric. Решение об увольнении персонала приняла также Lariat Services Inc. — она намерена сократить 265 сотрудников, работающих на месторождении Пермиан Басин (Permian Basin) в Западном Техасе, а Trican Well Service планирует сократить 125 человек и прекратить свою деятельность в городе Лонгвью, Техас.

В январе о сокращении расходов на 15 миллиардов долларов на фоне резкого падения прибыли сообщила нефтегазовая Royal Dutch Shell.

«Сейчас самое главное — это добыча нефти. Пока объемы производства не снизятся, сложно будет увидеть восстановление цен на нефть. Рынки, похоже, готовы к возобновлению роста стоимости «черного золота». Они только и ждут знака, что производство будет значительно сокращено», — заявил агентству Франс Пресс инвестиционный аналитик Phillip Futures в Сингапуре Даниэль Анг (Daniel Ang).

Неделю назад, 5 февраля, Национальный банк Украины отказался от индикатива и задекларировал намерение привести рынок к единому курсу, чем только взбудоражил и без того нервную ситуацию.

Большинство читателей, принявших участие в опросе Finance.UA, прогнозировали “панический скачок” до уровня в 30 грн./$. Еще 25% респондентов видели будущее курса на отметке 25 грн./$. А 18% участников опроса верили в снижение курса до уровня, заложенного в бюджет – 17 грн/$. Подъем, а затем падение до 25 грн/$ прогнозировали 13% опрошенных. И только 11% верили в то, что курс останется на том же уровне – 21-22 грн/$

Напомним, сегодня по состоянию на 12:20 курс на Межбанке установился на уровне 26,8 UAH/USD.