Новости /декабрь, 2019/

Доллар и евро торгуются в умеренном минусе на "Московской бирже" в дневные часы четверга, рубль укрепляется второй день подряд, реагируя на рост мировых цен нефти и улучшение настроя на фондовом рынке.

Курс доллара США составил 60,73 руб./$1 на торгах ЕТС в 15:00 МСК, это на 89 копеек ниже уровня предыдущего закрытия. Курс евро к этому времени составил 64,62 руб./EUR1, отступив на 64,5 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) снизилась на 70 копеек, до 62,48 рубля.

Итогом индексной сессии ЕТС (часть сессии по доллару расчетами "завтра" в период с 10:00 МСК до 11:30 МСК) стало снижение ЦБ РФ официальных курсов доллара и евро на пятницу. Курс доллара был снижен на 1,7202 рубля, до 60,9595 руб./$1, курс евро - на 2,2936 рубля, до 64,6232 руб./EUR1.

Рубль вырос к доллару и евро на "Московской бирже" с первых же минут торгов в четверг. Эксперты отметили, что повышение российской валюты продолжает тенденцию предыдущего дня, когда доллар отступил на 91 копейку, а евро потерял 1,9 рубля. Они связывают это движение с ростом цен нефти и улучшением настроя на рынках капитала.

Цены на нефть растут в четверг после резкого снижения в предыдущие две сессии, связанного с опасениями перепроизводства топлива. Апрельские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 14:10 МСК подорожали на $0,75 (1,30%) - до $58,29 за баррель.

При этом стоимость марки WTI, уменьшившаяся за 10-11 марта на 3,7%, остается близкой к минимальной отметке за последние две недели на данных о росте товарных запасов энергоносителей в США до самого высокого уровня с 1982 года - за весь период наблюдений, сообщает агентство Bloomberg. По словам представителя правительства Омана, избыток предложения нефти на мировом рынке составляет от 1 млн до 1,5 млн баррелей в сутки.

По мнению аналитика компании Exness Сергея Кочергина, позитивное влияние на рубль оказывает коррекционный рост евро на мировом рынке, а также повышение цен нефти. "Сегодня доллар США может продолжить снижение, если в феврале изменение объема розничных продаж в США окажется ниже 0,5% к предыдущему месяцу. В течение дня российская валюта может укрепиться до 60 руб./$1", - считает он.

Аналитики Росбанка обращают внимание, что накануне выросли не только рубль, но и ряд других валют развивающихся рынков (турецкая лира, рэнд ЮАР). Возможно, начинает сказываться позитивное влияние европейского QE на рисковые активы, полагают они.

"По мнению инвесторов, опрошенных SG, если ранее ЕЦБ таргетировал уровень в $1,1 за евро, то сейчас паритет является его текущей целью. Многие инвесторы также отмечают, что валютный рынок сильно недооценивал влияние текущей программы QE, поэтому ослабление происходит сильнее, чем ожидалось. На сегодня мы ожидаем, что пара USDRUB будет торговаться в интервале 61,5-63 руб./$1 - рубль будет балансировать между поведением цен на нефть и ожиданиями снижения ставок ЦБ в пятницу. Дальнейшим триггером для роста доллара на мировых рынках может стать ожидаемый рост розничных продаж в США по итогам февраля - первый раз за 3 месяца", - прогнозируют эксперты Росбанка.

"В настоящее время мы воспринимаем укрепление рубля исключительно как реакцию на движение вверх цен нефти", - сказал "Интерфаксу" заместитель гендиректора УК "Паллада Эссет Менеджмент" Александр Баранов. По его мнению, этот фактор может носить краткосрочный характер, так как предпосылок для разворота в нефти и в паре евро/доллар пока нет. "Новый виток ослабления евро к американской валюте, а также возобновление снижение мировых цен на нефть негативно влияют на возможность укрепления рубля. Тем не менее, локальную поддержку российскому рублю оказывают значительные налоговые выплаты в России в третьей декаде марта. По нашим оценкам, эти налоговые платежи превысят 600 млрд рублей", - указывает А.Баранов.

По его расчетам, в случае возврата цены сорта Brent к уровню $57 за баррель следует ждать укрепления доллара к рублю до уровня 61,7-62,0 руб./$1. В случае дальнейшего снижения цен на Brent - в сторону $53-55 за баррель - можно ожидать ослабления российской валюты до отметок 64-65 руб./$1.

"С точки зрения фундаментального анализа, негативное влияние на обеспечение российского рубля оказывает и снижение международных резервов России. С начала марта этого года негативная переоценка активов, номинированных в евро, привела к падению резервов в долларовом выражении более чем на $7 млрд, в то время как снижение долларовых цен на золото - на $1,7 млрд. Стоит также учесть пиковую долговую нагрузку российских корпораций и банков - размер вынужденных платежей по долгам в марте 2015 года превышает $17 млрд. По нашим оценкам, международные резервы России в марте опустятся ниже отметки $340 млрд. То есть без восстановления мировых нефтяных цен выше $60 долларов за баррель перспективы российской валюты выглядят незавидно", - добавляет А.Баранов.

Ставки на рынке рублевых МБК в четверг продолжили снижаться. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" опустилась на 42 базисных пункта (б.п.) и составила 15,2% годовых, обновив минимум с 9 февраля. Ставка MosPrime Rate на срок 6 месяцев отступила на 15 б.п. и составила 16,65% годовых (очередной минимум за период с 15 декабря).

Доллар в четверг заметно дешевеет к мировым валютам на волне фиксации прибыли после роста на протяжении трех дней подряд, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 13.32 кв четверга индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) снижался на 0,66% - до 99,02 пункта. При этом в ночь на четверг индекс доллара вырос до 100,06 пункта, максимума с апреля 2003 года. Курс доллара к иене падал до 121,02 иены со 121,45 иены за доллар.

Курс евро к доллару рос до 1,0631 доллара за евро с 1,0547 доллара за евро на предыдущем закрытии. При этом ранее в ходе торгов европейская валюта опустилась до 1,0498 доллара за евро - ниже психологической отметки в 1,05, обновив минимум с 8 января 2003 года.

Индекс доллара на протяжении последней недели показывал положительную динамику на фоне сильных статданных из США. Так, например, министерство труда США сообщило в прошедшую пятницу, что уровень безработицы в стране снизился в феврале до минимума с июня 2008 года - 5,5% с 5,7% в январе; число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики подскочило на 295 тысяч.

"Рынок становится более осторожным, в эти последние несколько дней активно обсуждают, сохранится ли тенденция и увидим ли мы паритет (евро и доллара - ред.) в ближайшие пару дней", - рассказала агентству Блумберг стратег Commerzbank AG во Франкфурте Тху Лан Нгуен (Thu Lan Nguyen). По ее словам, нынешнее снижение курса доллара может быть коррекцией после длительного роста.

Золото торговалось по $1.160,19 за тройскую унцию по сравнению с $1.154,05 при закрытии торгов в среду, а фьючерсы в США с поставкой в апреле подорожали на $8,80 до $1.159,40 за унцию.

Цены на золото снижались в последние дни за счет ожиданий инвесторов, что ФРС повысит процентные ставки в июне, и роста курса доллара до 12-летнего максимума к евро. Как повышение ставок, так и укрепление доллара снижают привлекательность золота для инвесторов.

"Рост курса доллара приводит всех в замешательство. После отчета о занятости (в США) никак не удается поднять цену золота. Фондовые рынки слегка снизились, но деньги уходят в другие инструменты, предлагающие лучшую доходность", - сказал трейдер по драгметаллам в Гонконге, добавив, что физический спрос недостаточно высок для поддержания цен, а за периодами повышения котировок будут следовать продажи.

По расчетам технического аналитика Рейтер Вана Тао, поскольку цены на золото прошли уровень поддержки $1.156, они могут вернуться к минимальной отметке ноября 2014 года $1.131,85.

Серебро торговалось по $15,66 за унцию по сравнению с $15,46 к закрытию торгов в среду, платина стоила $1.126,70 против $1.116,40, и палладий - $794,45 против $786,76.

В среду, 11 марта, Национальный банк выдал кредиты рефинансирования на общую сумму 1 778,2 млн гривен.

Об этом сообщил НБУ.

Из них: overnight - 580,1 млн гривен по ставке 33,00% годовых 6 банкам; кредиты, предоставленные путем проведения тендера по поддержанию ликвидности банков, - 1 198,1 млн гривен на 13 дней 7 банкам по ставке 30,94%.

Кроме того, Нацбанк для регулирования ликвидности банков мобилизовал средства путем проведения тендера по размещению депозитных сертификатов НБУ overnight по средневзвешенной процентной ставке 20,00% годовых 18 банкам на сумму 10 072 млн гривен, сроком на 7 дней по средневзвешенной процентной ставке 26,00% годовых 6 банкам на сумму 3 394 млн гривен, сроком на 14 дней по средневзвешенной процентной ставке 26,00% годовых 5 банкам на сумму 195 млн гривен и сроком на 30 дней по средневзвешенной процентной ставке 27,00% годовых 1 банку на сумму 25 млн гривен.

По сообщению некоторых СМИ, Венесуэла ведёт переговоры с некоторыми инвестиционными банками по проведению своп-сделки с золотом. Это значит, что Венесуэла может одолжить им физическое золото в размере 1,4 млн. унций, а взамен она получит наличные деньги.

Если бы Уго Чавес был бы ещё живой, то такой сделки, скорее всего, не было. Именно он вернул в 2012 году большую часть золота Венесуэлы из иностранных банков на территорию страны. А теперь крупные инвестбанки могут снова получить доступ к золоту этой страны, которая переживает сейчас большие экономические трудности из-за снижения мировых цен на нефть, которая является главным источником дохода для государственного бюджета.

По сообщению агентства Reuters, Центральный банк Венесуэлы может заключить своп-сделку с одним или несколькими инвестбанками с Уолл-Стрит. В переговорах участвуют американский Bank of America и швейцарский Credit Suisse.

Своп-сделка предусматривает, что Центробанк Венесуэлы поставит банкам 1,4 млн. унций золота (43,5 тонны) и получит за него наличные деньги плюс дополнительные проценты. При текущей цене золота около 1160$ за унцию общая сумма сделки может составить 1,6$ млрд.

По истечению четырёх лет Венесуэла имеет преимущественное право выкупить золото назад. Но сначала ей должны предложить это золото для выкупа. Своп-сделка должна вступить в силу в конце апреля.

В ноябре 2013 года Венесуэла уже заключала подобный контракт с банком Goldman Sachs на 45 тонн драгметалла. Тогда речь также шла о своп-сделке на 1,45 млн. унций золота сроком на семь лет.

На данный момент золотой запас Венесуэлы составляет 367,6 тонны. Страна переживает очень тяжёлый экономический кризис из-за низких цен на нефть.

Возникает логичный вопрос: зачем банкам с Уолл-Стрит понадобилось золото? Может быть, чтобы продать его на открытом рынке и снова обрушить цену? Или инвестбанки сами нуждаются в золоте, чтобы выполнить свои обязательства по поставкам? В любом случае, полученное от Венесуэлы золото не будет просто так лежать на складе. Оно нужно для дела.

Что произойдёт, если цена золота через четыре года будет гораздо выше текущих цен? Будет ли цена драгметалла снова манипулироваться вниз, чтобы банки США смогли купить его дешёво на рынке? Ясно одно: своп-сделка связана с большими рисками для обеих сторон. Интересно, у кого есть больше шансов и опыта по управлению финансовыми рисками? У Венесуэлы или у инвестбанков с Уолл-Стрит?

Учёные экономисты всех мастей. как и модные архитекторы, считаются сейчас обманутыми простофилями - я бы сказал, это справедливо в обоих случаях. Увы, такой статус в прошлом имели и сторонники золотого стандарта. Эти добрые люди имели дурную привычку нести полную чушь.

Таким человеком был Мюррей Ротбард (Murray Rothbard), признанное светило на протяжении многих лет, автор великого множества глубоких и проницательных работ. К сожалению, ему не хватало понимания некоторых денежных нюансов. Само по себе это не так уж важно. Все мы знаем, что в мире полно глупых людей, особенно в области экономики. Ни один человек не может быть правым абсолютно во всём. Однако, замечательная деятельность Ротбарда в различных аспектах для многих служит поводом бездумно принимать всё сказанное им как непреложную истину.

Ротбард отстаивал идею о том, что система золотого стандарта в Соединённых Штатах должна быть введена через «переоценку золота» таким образом, чтобы 260 млн унций, которые предположительно хранятся в Федеральном резерве и казначействе, были эквивалентны 100% резервному покрытию имеющейся денежной базы. Вот как Ротбард описывает эту схему в опубликованной в 1994 году книге Дело против Феда, отражающей его взгляды в конце жизни (он умер в 1995 году).

Если мы хотим переоценить золото таким образом, чтобы 260 млн унций золота были эквивалентны $404 млрд в обязательствах ФРС, тогда следующая фиксированная цена золота будет равна $404 млрд, делённые на 260 млн унций, или $1,555 за унцию золота. Если мы переоценим золотой запас Феда по «цене» $1,555 за унцию, тогда его 260 млн унций будут стоить $404 млрд. Или, иначе говоря, «доллар» будет определяться как 1/1555 за унцию.

После этой переоценки Фед может и должен быть ликвидирован, а его золотой запас должен быть распределён; банкноты Федерального резерва должны быть изъяты и обменены на золотые монеты, отчеканенные казначейством.

«Переоценка золота» до гораздо более высоких цифр является денежной девальвацией, и на самом деле «переоценка золота» не что иное, как устаревший термин, означающий девальвацию денег. Когда вы принимаете цену золота $1550 за унцию вместо $350 за унцию, вы на самом деле говорите, что стоимость доллара равна 1/1550 унции золота, а не 1/350. Это девальвация примерно 4:1, и её эффект будет таким же, как у любой другой денежной девальвации, включая резкий рост номинальных цен. И когда предполагаемый сторонник «здоровых денег» рекомендует произвести масштабную девальвацию валюты, только потому, что «количество металла в сейфе заставило это сделать», странность этой идеи никого не поражает, менее всех самого Ротбарда.

Соотношение при золотом стандарте после периода использования плавающих валют представляет предмет обсуждений и прений, хотя практика показывает, что правительства чаще всего решают, что последние значения приблизительно верны. Считать, что это должно определяться количеством металла где-то в сейфе - полный бред. Безусловно, это делалось не так, когда в 1879 году США учредили систему золотого стандарта, после использования плавающей валюты в течение восемнадцати лет с начала Гражданской войны. Резервное покрытие золотого стандарта металлическим золотом при восстановлении золотого стандарта в 1879 году было на уровне 20%, и не было никакой «переоценки золота».

Во-первых, количество металла в сейфе может изменяться. Можно просто купить или продать какое-то количество золота, если вы считаете это нужным.

Многие утверждали, что у правительства США и ФРС вообще нет этих 260 млн унций физического золота, и не было со времён Никсона (Nixon); или возможно, оно было столько раз перезаложено, что существует масса претензий на права собственности. Возможно, при настоящем расследовании нашлось бы только 50 млн необременённых долгами унций. Это означало бы $8,080 за унцию во времена Ротбарда, или девальвацию 23:1.

Сегодня существует намного больше обязательств Феда (что по существу представляет собой долларовую денежную базу), чем в 1994 году. В последнее время долларовая денежная база составляла $4,015 млрд. Арифметика Ротбарда даёт «переоценку золота» до $15,400 за унцию, или девальвацию примерно 12:1. Принимая количество фактических золотых запасов равным 50 млн унций, получаем $80,300 за унцию, что явно из области гиперинфляции.

При этом подразумевается идея, которую продвигал Ротбард в 1960-х годах (За стопроцентно золотой доллар, 1962): организации, выпускающие деньги, будь то монопольные центральные банки или ряд частных банков, должны иметь 100% резервов физического золота для имеющейся денежной базы. Такие системы возможны, и я объясняю конкретные методы создания и поддержания такой системы в главе 6 моей книги Золото: Полярная звезда в мире денег. Однако, история практически не знала подобных систем. В период «невмешательства в свободный банкинг» 1833-1859 годов в среднем резервное покрытие в банках США было на уровне 20%, но эта величина изменялась в то время от 13% до 32%. В отдельных банках вариации были ещё больше; 20% за год означало 10% для одного банка и 30% для другого.

Резервная доля металла а Банка Англии изменялась в широких пределах, особенно в период 1720-1845 годов. Таким образом, само понятие «100%-ного резерва» имеет мало практических и исторических обоснований.

К счастью, сегодня мы намного лучше понимаем эти вопросы, чем в прошлые десятилетия. Такие люди, как Ларри Уайт (Larry White) из университета Джорджа Мейсона (George Mason), Стив Форбс (Steve Forbes), Кевин Дауд (Kevin Dowd) из Даремского университета в Англии, Джуди Шелтон (Judy Shelton) из проекта Sound Money сети Atlas далеко ушли от того достойного сожаления прошлого и создают сегодня необходимые основы для общего понимания вопроса. Есть и другие - что-то понимает Артур Лаффер (Arthur Laffer), но, кажется, не желает признать это публично. Очень проницателен бывший коллега Лаффера Чарльз Кадлец (Charles Kadlec). Стив Ханке (Steve Hanke) из университета Джонса Хопкинса (Johns Hopkins), хотя и агностик в вопросе золота как меры стоимости, является экспертом в реальном применении различных систем фиксированной стоимости.

В те времена Ротбард был лучше других. Это была эпоха умопомрачительного невежества, не только среди сторонников золотого стандарта, но во всём господствующем направлении экономики. Полагаю, вы будете весело смеяться и удивляться тому, что можно запутать так много умных людей в том, что на самом деле очень просто. Затем подумайте, что это означало для хода истории и человечества в целом. Выразите благодарность за то, что мы живём не в такие тёмные времена. И наконец: займитесь процессом создания реальных альтернатив сегодняшнему безумию бумажных денег.

Курс единой европейской валюты к доллару в ходе торгов в четверг опускался ниже отметки $1,05 впервые за последние 12 лет на фоне продолжающейся уже три дня программы количественного смягчения (QE) Европейского центрального банка (ЕЦБ), сообщило агентство Bloomberg.

Стоимость евро на 7:56 кв составляла $1,0526 по сравнению с $1,0547 на закрытие предыдущих торгов. Курс единой европейской валюты также опустился до 127,78 иены со 128,1 иены в среду.

Евро подешевел на 13% относительно американской валюты с начала 2015 года, падение курса в этом квартале может стать рекордным. Предыдущий рекорд снижения, установленный в третьем квартале 2008 года, составлял 11%.

Относительно основных мировых валют евро потерял в этом году 7,8%, в то время как лучший результат демонстрирует доллар США, подорожавший на аналогичную величину.

"Начавшаяся только что программа покупки активов, очевидно, будет двигать евро вниз", - отмечает Фабиан Элиссон из Mizuho Financial Group Inc.

Программа QE, одобренная ЕЦБ в январе этого года и фактически запущенная 9 марта, предполагает приобретение бумаг на сумму в 60 млрд евро в месяц в период с марта 2015 года до сентября 2016 года, она призвана стимулировать рост деловой активности в еврозоне и снизить дефляционные риски.

Доходность гособлигаций Франции, Испании, Италии, Финляндии, Австрии и ряда других стран еврозоны обновила исторические минимумы в среду.

Доллар торгуется утром в четверг на уровне 121,35 иены по сравнению со 121,45 иены днем ранее.

Мировые цены на нефть колеблются в ходе торгов четверга, отыгрывая неоднозначную статистику по коммерческим запасам "черного золота" в США, свидетельствуют данные торгов.

Нефть марки WTI вчера подешевела после публикации данных о росте товарных запасов энергоносителей в США до самого высокого уровня с 1982 года - за весь период наблюдений.

При этом Brent подорожала на фоне новостей о сокращении экспорта нефти из Ирака в связи с затруднениями с отгрузкой на терминале в Басре.

По итогам торгов 11 марта котировки фьючерсов на нефть марки WTI на апрель на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX снизились на $0,12 (-0,25%) - до $48,17 за баррель.

Апрельский фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне вырос на $1,15 (+2%) и составил $57,54 за баррель.

По состоянию на 06.36 кв стоимость апрельского фьючерса на североморскую смесь нефти марки Brent росла на 0,42% - до 57,78 доллара за баррель. Стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки WTI снижалась на 0,15% - до 48,10 доллара за баррель.

В среду управление по энергетической информации (EIA) Минэнерго США сообщило, что коммерческие запасы нефти в стране остаются на 80-летних максимумах после увеличения по итогам недели, завершившейся 6 марта, на 4,5 млн баррелей, до 448,9 млн баррелей. Показатель оказался чуть выше прогнозов аналитиков, ожидавших роста на 4,4 млн баррелей.

Данные EIA разошлись с показателями Американского института нефти (API), согласно которым запасы "черного золота" в США за неделю, завершившуюся 6 марта, сократились на 404 тыс баррелей до 439,4 млн баррелей.

Цены на золото демонстрируют положительную динамику в четверг, торгуясь у трехмесячных минимумов на фоне продолжающегося укрепления курса доллара к мировым валютам, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 07.08 кв апрельский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на 1,4 доллара, или на 0,12%, - до 1152 доллара за тройскую унцию. При этом ранее в ходе торгов он достигал минимума с 1 декабря прошлого года в 1147,10 доллара за тройскую унцию. Стоимость майского фьючерса на серебро на Comex увеличивалась на 0,49% - до 15,44 доллара за тройскую унцию.

Стоимость золота перешла к медленному снижению в пятницу, 6 марта, на публикации министерством труда США данных по безработице в стране в феврале. Как сообщило ведомство, уровень безработицы в США снизился за отчетный месяц до минимума с июня 2008 года - 5,5% с 5,7% в январе; число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики подскочило на 295 тысяч.

На этих сильных статданных индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) вырос до 100,06 пункта, максимума с апреля 2003 года.

"Это очень тяжело после данных по безработице перейти к "бычьему" рынку по отношению к золоту", - цитирует агентство Рейтер трейдера из Гонконга, имя которого не сообщается. По его словам, в настоящее время инвесторы направляют денежные средства в другие инструменты, которые могут принести больше прибыли.

В среду, 11 марта, объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке увеличился на 12,8 млн долларов по сравнению с 10 марта до 247,3 млн долларов.

Об этом сообщил Национальный банк.

Общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) увеличился на 84,4 млн долларов по сравнению с 10 марта до 349,9 млн долларов.

Как сообщало агентство, в январе объем операций (покупки и продажи валюты в долларовом эквиваленте) коммерческими банками на межбанковском валютном рынке сократился по сравнению с декабрем на 3 941,5 млн долларов, или на 28,3% до 10 007,1 млн долларов.

Курс гривны на межбанковском валютном рынке после укрепления во вторник на 1,15 гривны в среду укрепился на 10 коп. до уровня 21,50 UAH/USD.