Новости /февраль, 2019/

Нефть дорожает во вторник третью сессию подряд, так как доллар продолжает дешеветь в паре с евро, сообщает агентство Bloomberg.

Майские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 13:33 подорожали на $0,21 (0,38%) - до $56,13 за баррель.

Цена фьючерса на нефть WTI на май на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) увеличилась к этому времени на $0,30 (0,63%) - до $47,75 за баррель.

Накануне Brent подорожала более чем на 1%, WTI - почти на 2%.

Доллар подешевел к евро на 0,25% на 13:37 и демонстрирует отрицательную динамику в паре с большинством мировых валют. Это вызвано перспективами более позднего, чем ожидалось ранее, повышения базовых процентных ставок в США.

Поскольку цены на нефть, как и на большинство сырьевых товаров, указываются именно в американской валюте, ослабление доллара повышает прибыльность инвестиций в сырье.

"Падение доллара оказало столь долгожданную поддержку нефтяному рынку, - отметил аналитик Danske Bank Йенс Педерсен. - Однако предложение по-прежнему существенно превышает спрос, что ограничивает восстановление цен на нефть в среднесрочной перспективе".

Позитивное влияние от колебаний на валютном рынке компенсировало негатив от слабых статданных из Китая.

Как стало известно во вторник, предварительный индекс менеджеров закупок (PMI) в перерабатывающей промышленности КНР, публикуемый HSBC, в марте упал до 49,2 пункта с февральских 50,7 пункта, хотя аналитики в среднем рассчитывали на 50,5 пункта. Снижение индекса до уровня менее 50 пунктов говорит о сокращении активности в секторе.

Цены на золото поднялись до максимума 2,5 недель за счет ослабления доллара и растущих ожиданий, что ФРС перенесет повышение процентных ставок на сентябрь.
Золото торговалось по $1.190,70 за тройскую унцию по сравнению с $1.188,70 при закрытии торгов в понедельник, а фьючерсы в США с поставкой в апреле подорожали на $2,80 до $1.190,50 за унцию.

В последние дни инвесторы проявляют повышенный интерес к золоту в связи со снижением курса доллара после публикации заявления ФРС в прошлую среду. Текст заявления и комментарии председателя ФРС Джанет Йеллен заставили инвесторов предположить, что центробанк может не повысить ставки в июне, как предсказывали многие аналитики.

"В ближайшее время отступление доллара поможет ралли золота. Мы нацелены на отметку $1.200, которая является важным уровнем сопротивления", - сказал стратег Mitsubishi Corp Джонатан Батлер.

Некоторые аналитики предупреждают, что котировки встретятся с препятствиями при повышении.

"Ралли золота кажется безостановочным, и мы считаем, что рынок крепнет, но он вскоре столкнется с сопротивлением на психологически важном уровне $1.200", - говорится в отчете банка HSBC.

Серебро торговалось по $16,96 за унцию по сравнению с $16,92 к закрытию торгов в понедельник, платина стоила $1.139,95 против $1.144,00, и палладий - $767,47 против $774,65.

Курс евро к доллару США снова приблизился к $1,10 благодаря превзошедшим ожидания данным о деловой активности в Германии и еврозоне в целом, сообщает агентство Bloomberg.

К 14:15 курс евро к доллару составлял $1,0987 по сравнению с $1,0946 на завершение североамериканской сессии в понедельник, когда евро подорожал на 1,2% на ослаблении ожиданий подъема ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в июне этого года благодаря выступлению зампредседателя ФРС Стэнли Фишера.

Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) 19 стран еврозоны в марте 2015 года подскочил до рекордного уровня, свидетельствуют предварительные данные исследовательской организации Markit Economics. Значение индикатора увеличилось в этом месяце до рекордных 54,1 пункта против 53,3 пункта в феврале. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали повышение показателя до 53,6 пункта.

Германский PMI сферы услуг и перерабатывающей промышленности вырос с 53,8 пункта в феврале до 55,3 пункта в марте, тогда как экономисты ожидали повышения лишь до 54,1 пункта.

Значение индексов PMI выше 50 пунктов говорит о усилении активности в экономике, ниже этого уровня - о ее снижении.

Курс доллара США относительно иены опустился в ходе торгов во вторник до 119,39 иены по сравнению с 119,73 иены накануне. Пара евро/иена торгуется на уровне 131,17 иены против 131,05 иены по итогам предыдущей сессии.

Аналитики Societe Generale не ожидают коррекцию доллара в ближайшие недели, так как инвесторов пугает волатильность, последовавшая после заседания ФРС.

"Волатильность на фондовых рынках последовавшая вслед за заседанием FOMC говорит о нервозности рынка", - заявил аналитик Societe Generale Элвин Тан.

Интерес инвесторов к длинным позициям по доллару пропадает, и они нацелены на фиксацию прибыли, пишет Тан.

Трейдеры сократили объем длинных позиций по доллару до $40,5 млрд - самого низкого уровня с середины декабря. При этом показатель упал за неделю, завершившуюся 17 марта - за день до заседания Федрезерва, на котором чиновники заявили, что повышение ставок начнется позже, и произойдет более плавно, чем ожидает рынок.

Аналитики Societe Generale по-прежнему ожидают рост доллара до конца года.

Канализация на деле таит в себе настоящую золотую жилу: ученые подсчитали, что город с населением 1 млн жителей в год может дать возможность добывать различные металлы, такие, как золото, серебро, медь и другие на сумму $13 млн.
© AFP 2014

Городские отходы могут стать настоящей золотой жилой в буквальном смысле этого слова, заявили исследователи на проходящей в Денвере 249-й Национальной конференции Американского химического общества. К такому выводу после восьми лет изучения проблемы пришли ученые из Геологической службы США под руководством геолога-исследователя Кэтлин Смит.

Собственно, сам факт наличия в мусоре множества ценных металлов секретом давно не является. По опубликованным недавно оценкам группы исследователей из Университета штата Аризона, в каждой тонне выбрасываемого мусора содержится ценных металлов на сумму $280.

Иначе говоря, теоретически возможно ежегодно добывать различные металлы, такие, как золото, серебро, медь и другие, из мусора, производимого в городе с миллионным населением на сумму $13 млн.

То есть для Москвы, в которой проживает до 20 миллионов человек, прибавка в бюджет из канализации могла бы достигнуть $260 млн: в пересчете на рубли по нынешнему курсу, это 15,6 млрд руб.: это один процент от общего бюджета российской столицы на 2015 год.

Группа доктора Смит пошла дальше — ученые не только заявляют, что из твердых отходов биологического происхождения можно извлекать различные металлы с коммерческой выгодой для себя, но и предлагают рецепты подобного извлечения. Причем выгода здесь двойная: это и получение ценных металлов и одновременно предотвращение загрязнения ими окружающей среды.

«Эти металлы повсюду, — говорит доктор Смит. — Они есть в ваших шампунях, моющих средствах, дезодорантах и так далее. И какое бы у них ни было происхождение, все они уходят через унитаз вместе с остальными отходами, и пройдя через водоочистные станции, большей частью заканчивают жизнь в виде твердой фазы отходов».

По оценкам ученых, ежегодно через водоочистные станции США проходит 7 миллионов тонн твердых отходов, половина из которых используется в качестве удобрения, а вторая половина просто сжигается.

Главной целью группы была оценка вреда, наносимого тяжелыми металлами городских отходов и попытка извлечения их для продажи. «Нас интересовали, — говорит доктор Смит, — в первую очередь, такие ценные и технологически важные металлы, как медь или ванадий».

Для извлечения металлов ученые пользовались промышленными методиками обработки руд, экспериментируя при этом с различными химическими соединениями, называемых фильтратами. Некоторые из этих фильтратов имеют дурную экологическую репутацию из-за вреда, наносимого ими природе, однако, по словам доктора Смит, при должном контроле они вполне безопасно могут использоваться при извлечении металлов из городских отходов.

С помощью сканирующего электронного микроскопа они обнаружили в отходах микрочастицы многих ценных металлов, таких как платина, золото и серебро.

Образцы твердых отходов брали методом случайной выборки из 3300 муниципальных водоочистных станций США. Всего ученые проверили содержание в отходах 28 металлов, и у многих таких металлов это содержание оказалось коммерчески приемлемым для промышленной добычи. Так, для серебра оно варьируется в диапазоне 12−61 мг/кг со средним значением 30 мг/кг, для меди эти значения побольше — 474−845 со средним значением 638, для ванадия — 11−128 со средним значением 49.

Внимание ученых приковали также металлы, не интересные с точки зрения коммерческой добычи, но опасные с экологической точки зрения. В первую очередь это свинец, «мусорный» металл, от которого твердый отходы следует избавлять.

20 марта, в пятницу, на лондонской бирже ICE эталонная цена золота в слитках, прежде известная как London Gold Fix, впервые была установлена на электронном аукционе. Цена составила $1171,75 за унцию. Электронный процесс заменил систему золотого фиксинга, которая функционировала без существенных изменений с 1919 года.

В аукционе, посредством которого теперь выявляются ориентирные цены дня, участвуют шесть банков — Barclays, HSBC, Societe Generale, Scotiabank, Goldman Sachs, UBS. Все они, за исключением UBS и Goldman Sachs, ранее занимались золотым фиксингом. ICE рассчитывает увеличить количество аккредитованных участников. Сейчас для этого необходимо состоять в London Bullion Market Association (LBMA).

Осовремененный золотой бенчмарк получил название LBMA Gold Price. Он будет определяться во время электронного аукциона. Цены будут устанавливаться в ходе 45-секундных торгов дважды в день — в 10:30 и 15:00 по лондонскому времени (14:30 и 19:00 мск).

Электронная платформа предоставлена независимым провайдером ICE Benchmark Administration. LBMA сохранит права интеллектуальной собственности. ICE была выбрана LBMA для организации сессий осенью 2014 года.

Как поясняет Financial Times, торги происходят следующим образом: в режиме реального времени публикуются анонимные заявки от шести банков на покупку и продажу драгметалла. Система учитывает разницу между спросом и предложением и корректирует цену на золото до тех пор, пока не будет достигнуто равновесие. Оно определяется как разница между спросом и предложением в пределах 20 тыс. тройских унций.

За сессиями будет следить наблюдательный совет, в который войдут два представителя золоторудной отрасли (AngloGold Ashanti и Denver Gold Corp) и три представителя LBMA. Регулирование будет осуществлять Управление по финансовому поведению Великобритании (FCA).

На бенчмарк LBMA Gold Price будут ориентироваться золотодобывающие и ювелирные компании, центробанки и финансовые учреждения, которые ведут торговлю ценными бумагами, привязанными к стоимости золота. Например, Банк России определяет цены на золото, исходя из значений лондонского фиксинга. Стоимость драгметалла переводится в рубли по официальному курсу доллара США к рублю, действующему на следующий день после учетных торгов на золото.

Лондонский бенчмарк существует параллельно с торговлей фьючерсами на золото на нью-йоркской бирже NYMEX и на Shanghai Gold Exchange. Трейдеры соотносят gold fix и цены фьючерсов, поэтому те взаимно влияют друг на друга.

В конце 2013 года Bloomberg оценивал объем мирового рынка золота в $20 трлн. Объединение мировых золотодобывающих компаний World Gold Council по итогам прошлого года оценило спрос на инвестиционное золото в $36,83 млрд. Всего же, по сведениям организации, мировой спрос на золото в 2014 году достигал $159,7 млрд.

Прошлый золотой век

Новая система аукционов не сильно отличается от предыдущего золотого фиксинга по своей методике. До 20 марта председательствующий банк начинал с того, что выдвигал условную стартовую цену, близкую к средним котировкам. Далее каждый из участвующих банков узнавал у своих клиентов, готовы ли они купить или продать золото по такой цене и в каком количестве. Если заявки на покупку и заявки на продажу соотносились с разницей не более чем 50 слитков, цена признавалась фиксингом. Если нет, то предположение о цене корректировалось в нужную сторону, раунды обзвона продолжались до тех пор, пока не будет обнаружена равновесная цена.

Систему золотого фиксинга неоднократно критиковали за недостаточную прозрачность. Весной 2014 года FCA оштрафовало Barclays на £26 млн за действия трейдера, который в 2012 году попытался искусственно занизить цены на золото. Немецкий финансовый регулятор BaFin в 2013 году начал расследование в отношении Deutsche Bank, которое привело к выходу банка из пятерки организаторов золотого фиксинга.

Отказ Deutsche Bank от участия в фиксинге драгоценных металлов спровоцировал перемены в механизме формирования цен на серебро. В дальнейшем именно новый формат торговли серебром стал образцом для реформы золотого бенчмарка.

Стоимость золота немного уменьшается во вторник на фоне положительной коррекции доллара, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 8.19 мск апрельский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex снижался на 2,5 доллара, или на 0,21%, — до 1185,2 доллара за тройскую унцию. Стоимость майского фьючерса на серебро на Comex уменьшалась на 0,18% — до 16,86 доллара за унцию.

Индекс доллара по состоянию на 8.17 мск рос на 0,24% — до 97,19 пункта. При этом ранее показатель снижался на фоне заявлений заместителя председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Стэнли Фишера.

"Отсутствие инфляции, появляющаяся финансовая стабильность в Европе и высокая экономическая активность США оказывают понижающий эффект на золото", — отмечет американский банковский холдинг Morgan Stanley в своей записке.

Бен Крамер-Миллер (Ben Kramer-Miller), специалист по фундаментальному анализу золотых акций, за публикациями которого я регулярно слежу, недавно опубликовал статью на сайте Seeking Alpha под названием «Бычий рынок золота еще не начинался» (Gold’s Bull Run Has Not Yet Begun). Я помню, что запомнил это название, когда оно только появилось, но как обычно у меня не было времени и желания его читать. Я не люблю «загрязнять» свои идеи о золоте чужими соображениями.

Но когда я висел на сайте Федерального резервного банка Сент-Луиса, -- я рекомендую истинным ценителям зарегистрироваться для получения бесплатного счета, играя с графиками ниже, мне пришло в голову – кажется, кто-то уже анализировал эту тему. Так что я проверил все еще разок, и оказалось, что он действительно сравнивал золото с денежной базой с использованием графика с сайта MacroTrends, который я также рекомендую.

Долгосрочный график номинальной цены на золото не так уж плох. Этот пузырь с 2001 по 2011 гг был просто прелесть. И он должен сдуться еще сильнее. Посмотрите, насколько выше золото торговалось на этот раз по сравнению с пузырем, сдувшимся в 1980 году.

Нажмите на картинку для увеличения

Цена на золото (лондонский фиксинг)

Ой, подождите-ка, этот пузырь был не таким уж сильным, как в 1980 году, если учесть поправку на инфляцию.

Нажмите на картинку для увеличения

Цена на золото с поправкой на инфляцию (лондонский фиксинг)

Ой, подождите еще разок, - золото находилось и находится в медвежьем рынке в единицах денежной базы еще с тех пор как доллар США сбросил кандалы в начале 1970-х гг.

Нажмите на картинку для увеличения

Вывод

1. Либо золото – дрянь.
2. …либо его бычий рынок еще даже не начинался.

… и может никогда не начаться, если не исчезнет доверие нашим вождям, извлекающим единицы смешных денег из воздуха, и одновременно держащим в попечении наше доверие.  

Речь идет об откровеннейших манипуляциях тем, что когда-то имело значение, например, процентными ставками по кредитам или производительностью труда, которая рождается из сбережений, разумного использования капитала и инвестиций. Те самые старомодные штуки.

Но мы живем в мире, где большие институты, включая правительства, не обязаны отвечать за выплату кредитов и поэтому золото валяется в пыли, потому что ему не нужно защищать людей от последствий. Они создают долг и смешные деньги, а эта глупая железяка находится ниже уровня до Бреттон-Вудса, если сравнивать его с предложением денег.

Именно по этой причине аксиома «суть золота не в цене, а в ценности» продолжает прекрасно работать. Его цена – дрянь, а вот его ценность, измеренная в традиционном смысле с помощью сравнения с созданием денег государством, никогда не была выше.  

Подпишитесь на NFTRH Premium и получите еженедельный отчет длиной 25-35 страниц, промежуточные обновления, включая графики ключевых индексных фондов, а также идеи и графики от NFTRH+ или бесплатное письмо, рассказывающее о нашей работе. Или просто следите за бесплатными обновлениями на NFTRH.com или Biiwii.com.

Мировые цены на нефть возобновили рост в ходе торгов понедельника на фоне ослабления доллара к мировым валютам, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 16.50 стоимость майского фьючерса на североморскую смесь нефти марки Brent увеличивалась на 1,06% - до 55,91 доллара за баррель. Цена майских фьючерсов на нефть марки WTI росла на 0,8% - до 46,94 доллара за баррель.

По состоянию на 16.50 индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) снижался на 0,64%, до 97,11 пункта.

В течение нескольких дней волатильность на валютных рынках объяснялась ожиданиями повышения процентной ставки ФРС США. По итогам заседания на прошлой неделе ФРС исключила из своего заявления ключевую формулировку о готовности "проявить терпение" в вопросе повышения процентной ставки. Вместе с тем регулятор сообщил, что повышение ставки на ближайшем заседании в апреле маловероятно.

"На данный момент ФРС будет влиять на определение динамики цен на нефть в такой же мере, как Тегеран и Эр-Рияд", - приводит издание The Wall Street Journal мнение аналитиков The Schork Report.

Влияние на котировки нефти оказывают также данные информационной компании Genscape Inc. Ранее в понедельник компания сообщила, что по итогам недели, завершившейся 20 марта, запасы нефти на крупнейшем в США терминале Кушинг (Cushing)увеличились меньше, чем в предыдущие недели. Неделей ранее запасы на терминале выросли на 2,9 миллиона баррелей - до 54,4 миллиона баррелей.

В понедельник, 23 марта, объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке уменьшился на 38,8 млн долларов по сравнению с 20 марта до 124,4 млн долларов.

Об этом сообщил Национальный банк.

Общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) уменьшился на 66,7 млн долларов по сравнению с 20 марта до 186,5 млн долларов.

Как сообщало агентство, в феврале объем операций (покупки и продажи валюты в долларовом эквиваленте) коммерческими банками на межбанковском валютном рынке увеличился по сравнению с январем на 1 175,55 млн долларов, или на 11,7% до 11 182,6 млн долларов.

Курс гривны на межбанковском валютном рынке после укрепления в пятницу на 40 коп. в понедельник снизился на 8 коп. до 23,08 UAH/USD.